改革存款保險會對美國銀行造成衝擊嗎？ - 彭博社

作為其改革美國金融系統計劃的一部分，財政部正在考慮對存款保險施加新的限制，目前每個賬户的保險額度為100,000美元。正是這種慷慨的保障在一定程度上使得儲蓄行業能夠對存款人的資金承擔巨大的風險，大多數分析師認為需要進行改革，以重新引入銀行和儲蓄機構之間的市場紀律。財政部首先提議將每個個人在每家銀行的保險覆蓋限制為200,000美元——一般賬户100,000美元加上退休賬户100,000美元——通過將個人在該銀行的所有賬户彙總在一個上限之下。財政部希望進一步限制個人在所有銀行的總保險覆蓋為200,000美元，但已將這一想法擱置以供進一步研究。最後，政府希望大幅削減“太大而不能倒”的原則，根據該原則，聯邦監管機構隱含地保證了幾乎所有大型銀行的存款。

這是否是使銀行系統在長期內更加穩健和安全的最佳方式？經濟學家阿爾伯特·M·沃伊尼洛威爾（Albert M. Wojnilower），第一波士頓公司的顧問表示：“在國債存在且易於獲得的世界中，限制對存款保險的訪問是一項在長期內幾乎保證政府將成為美國主要金融機構的行動。”沃伊尼洛威爾預測，外幣持有者，尤其是那些不再隱含受到保險的鉅額存款的持有者，可能會將其持有的資金轉向國債。

第一波士頓的經濟學家表示，任何最終對保險覆蓋的削減將對許多銀行來説是一個虛擬的死刑，因為它們將無法與美國政府和外國銀行競爭。雖然海外的私人和公共存款保險計劃似乎提供的覆蓋少於美國（圖表），但沃伊尼洛威爾認為，實際上，外國政府幾乎100%支持存款。為了確保美國銀行在長期內不處於不利地位，應該達成某種國際協議，使存款保險和處理銀行失敗的政策更加一致。

經濟學家們認為，達成這樣的協議並不容易。儘管如此，摩根大通的副總裁布賴恩·C·根德羅表示，這並不意味着迫使美國銀行承擔更多市場風險會使它們失去競爭力。美國銀行仍然可以從聯邦儲備委員會獲得緊急流動性援助，而資本充足的銀行在融資成本上只會面臨適度的增加（如果有的話）。根德羅表示，財政部的提案是重新引入市場紀律對銀行的一個良好步驟。