這個共同基金費用是個騙局 - 彭博社
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儘管近年來共同基金的增長令人矚目,但事情並不總是像現在這樣美好。十年前,隨着通貨膨脹和利率飆升,投資者紛紛撤出這個掙扎中的行業。證券交易委員會在1980年試圖提供幫助,允許基金收取特別費用來資助廣告和銷售激勵佣金等促銷費用。這個想法是,基金可以利用這些12b-1費用(因一項SEC規則而得名)來吸引更多的股東。這樣一來,基金就可以將費用分攤到更多的投資者身上,從而提高他們的回報。
基金們接受了這一實驗:54%的基金現在收取總計每年13億美元的費用。但對投資者的預期好處並沒有出現。去年一項研究發現,12b-1費用越高,基金的總費用就越大——而淨回報則越低。
許多基金利用這些費用作為一種方便的方式來掩蓋運營費用。由於費用是直接從基金資產中扣除,而不是從股東賬户中扣除,許多投資者要麼對這些費用毫不知情,要麼對其成本感到不確定。因此,股東倡導者認為,基金應該提前收取所有費用,或者根本不收取。全國證券交易商協會最近批准了一些適度的改革,需經SEC批准,這將為投資者提供一些12b-1的減免。但還需要做更多的工作。SEC目前正在研究更新50年前關於投資公司的規則的方法。作為這一努力的一部分,應該廢除12b-1費用。