財政部正在為銀行調製一種藥劑 - 彭博社
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布什政府終於找到了一些可以應對經濟衰退的措施。巨大的預算赤字排除了減税或增加支出的可能性。但財政部的新一套監管和會計變更方案旨在促使銀行增加貸款，實際上可能會給經濟帶來適度的提振。
政府擔心的是銀行即使對優秀的企業客户也不願意放貸。高級官員將信貸緊縮歸咎於幫助引發和延長經濟衰退。“我們目前認為信貸緊縮是貨幣政策面臨的最關鍵問題，”美聯儲主席艾倫·格林斯潘在2月20日對參議院銀行委員會表示。
錯誤的信息？副財政部長約翰·E·羅布森負責推動銀行的努力。這個仍在形成中的方案旨在改善銀行資產負債表，幫助行業吸引新投資者，並使受重創的銀行的貸款更具盈利性。“信息必須傳達出去，我們希望銀行家向良好的信用客户放貸，”羅布森説。
華盛頓的官員們已經説了幾個月。但銀行家們表示，他們從仍然受到儲蓄行業崩潰影響的監管者那裏得到的信息卻不同。檢查員一直迫使銀行對鉅額商業房地產貸款進行減記，這嚴重打擊了銀行的收益並削弱了它們的資本。
財政部將試圖扭轉這一趨勢。檢查員將被鼓勵根據房地產的現金流而不是在嚴重低迷市場中的價值來評估房地產。監管者也可能會提議給予銀行更多時間來減少其投資組合中房地產貸款的比例。
也許財政部最具新意的想法是“貸款拆分”。根據現行規則，如果抵押品的價值低於貸款價值的特定百分比，銀行必須將貸款聲明為不良貸款。在今天疲軟的房地產市場中，監管機構嚴格執行這些規則，迫使銀行重新分類貸款，即使借款人按時還款。這導致銀行報告的不良資產水平上升，使資產負債表看起來不穩定，並迫使增加損失準備金。
在貸款拆分下，銀行可以恢復許多這些貸款。如果抵押財產的價值下降，銀行可以只註銷部分票據，並將其餘部分恢復為正常狀態。同樣，如果一個面臨壓力的借款人只能償還部分債務，銀行可以只註銷未償還部分的貸款。其餘部分將成為良好貸款，而無需進行全面的債務重組。所羅門兄弟公司銀行分析師計算，35家最大銀行中有三分之一的334億美元不良資產可能符合貸款拆分的條件。這可能使這些銀行1991年的收益增加8%。
批評者擔心新規則可能會促進“不僅在銀行之間，而且在每家銀行內部的不一致會計”，金融會計標準委員會的訪問學者戴頓·利爾利説。國會的監督機構——政府問責辦公室，將很快發佈一份報告，指責銀行和監管機構在降級貸款方面不夠嚴格。
然而，貸款拆分可能會使銀行更願意承認問題債務，因為它將消除今天的全有或全無的分類系統。分析師們傾向於同意羅布森的觀點，即該計劃將有助於“使監管反映現實”。富拉什公司（Furash & Co.）的愛德華·E·富拉什説：“銀行現在有很多不良資產，你知道他們可以恢復。”
延遲行動。這樣的會計變化是否真的會促使銀行發放更多貸款是另一個問題。“這種聯繫並不是很明確，”一位高級聯邦官員承認。幸運的是，中央銀行看到投資者對銀行的信心正在改善。在華爾街的戰爭集會上，銀行股票大幅上漲。而銀行存款證的利率在滯後幾個月後，開始反映美聯儲的降息舉措。美聯儲官員表示，資金成本的降低正在鼓勵銀行稍微放寬貸款。格林斯潘在參議院作證後幾個小時，美國銀行將其基準利率從9%下調至8 3/4%。
因此，儘管格林斯潘承諾“毫不放鬆地努力”打破信貸緊縮，但高級官員表示，美聯儲正在推遲對通過貼現窗口向銀行增加貸款等激進措施的決定。一位美聯儲官員表示，貨幣供應統計將顯示貸款是否增加，“在幾周內，而不是幾個月。”
與此同時，財政部的方案可能會幫助這一過程，給銀行帶來心理上的提振。在這場由借貸雙方信心減弱所導致的衰退中，這些小步驟可能是政府可以採取的最安全的武器。
緩解銀行壓力的計劃
財政部正在考慮一些規則變更，這些變更可能會使銀行的財務報表看起來更好：
貸款拆分新的會計處理將允許銀行重新分類部分還款的貸款。銀行可以註銷不良部分，並將其餘部分重新列為盈利資產。
LBO貸款 變更將允許銀行將許多貸款排除在“高度槓桿交易”或HLT類別之外。這將減輕銀行股東對LBO風險的擔憂
監管環境 監管機構將指示檢查員放鬆最近的貸款分類和核銷標準，銀行家們將其歸咎於抑制貸款