“日本影子銀行”再次出擊 - 彭博社

在三月中旬的三天裏，北重男以30億美元的交易在東京貨幣市場上進行買賣，買入和賣出美元與日元。在這個過程中，這位65歲的漢和公司（一個鋼鐵貿易公司）總裁引發了憤怒，並迅速賺取了2300萬美元的利潤。

北重男是剩下的最大的財技（zaitech）參與者之一，這是一種在日本高速發展的80年代由現金充裕的公司進行的金融遊戲。大多數參與者早已因股市低迷、房地產價格下跌和日本經濟疲軟而退場。但北重男並沒有——至少到目前為止。“對我來説，財技沒有開始或結束，”他説。北重男的月交易額曾高達80億美元，現在平均為50億美元。

措手不及。北重男第一次嘗試貨幣交易是在1983年，當時他的經紀人搞砸了漢和的對沖策略。北重男深入其中，要求他的交易員每15分鐘給他打一次電話，直到晚上11點，即紐約市場開盤後。他們預先編程的電話號碼包括他的高爾夫俱樂部、最喜歡的餐廳和聲樂老師的號碼。到去年，漢和公司2.43億美元的税前利潤中只有29%來自其49億美元的鋼鐵業務。其餘的來自財技。他對貨幣匯率的影響力使他獲得了“影子日本銀行”的綽號。

在他3月11日至13日的交易中，北重男召集了八名來自會計部門的員工來幫助他的兩名全職貨幣交易員。利用漢和公司常用的銀行，他們打破了不成文的市場禮儀，同時下達了高達3億美元的巨大訂單。週一，他們買入美元，週二，他們賣出，幫助將美元從138日元以上壓至136日元以下。週三早上，他們在135日元左右買入美元，幾分鐘內將美元推高了一個日元。作為引發市場波動的人，北重男能夠兑現利潤。但受到衝擊的是日本銀行，它們因此損失了約3000萬美元。

被拋棄了。銀行現在對漢和冷淡，給出不利的利率，並傳播關於北田受到財政部訓斥的謠言。事實上，作為一家貿易公司，漢和不在財政部的管轄範圍內。北田並不擔心銀行會切斷對漢和的支持。“十年來，他們從我這裏賺了鉅額利潤，”他説。

漢和大舉借款以維持其高風險的習慣：債務高達其股本的12倍。漢和有50億美元的商業票據未償還，以及110億美元的銀行貸款。但它也擁有價值29億美元的土地。

拓寬視野的北田正在轉向美國。曾因錯誤解讀美國國債市場而遭受損失，他對期貨和期權等複雜工具避而遠之。但他有大約15億美元的定期存款、抵押貸款支持證券和垃圾債券。

目前，北田在日本保持低調。他説不再有煙火表演——至少在新的財政年度四月開始之前。之後，“我可能會再做一次，”他笑着説。對任何進行貨幣交易的人來説，這些都是挑戰的話語。