免税貨幣基金：外面是一片叢林 - 彭博社

您最近將支票郵寄給了國税局，併發誓要降低使您賬單膨脹的意外利息收入。實現這一目標的一種方法是將您的現金從應税的利息賬户轉移到免税的貨幣市場基金中。

根據目前填充這些基金的930億美元來看，這些基金已經很受歡迎。隨着應税貨幣基金的利率最近下降得比免税基金更快，預計將會有更多資金流入大約250個這樣的基金。有些基金支付的利息免於美國税收，但不免於州和地方税，而其他基金則免於所有所得税。由於這些基金支付的收益種類繁多，選擇一個可能會很棘手。

即使應税基金和免税基金之間的差距在縮小，免税的選擇也可能不會帶來收益，除非您處於31%的最高税率檔次。州税也很重要。您住在沒有所得税的州，比如德克薩斯州嗎？還是像紐約人和加州人一樣，支付高額的州税率？

一旦您知道自己的情況，就可以開始尋找合適的基金。招募説明書是關鍵；其中將披露基金的投資策略。如果該基金僅投資於美國國債，您只需向聯邦政府繳税。如果它購買多個州的債券，您只需支付州税。

讓我們考慮一些案例。假設您住在佛羅里達州，那裏沒有州所得税，並且您處於最高税率檔次。您可能會發現投資於短期市政債券的基金是最佳選擇。這類基金的平均收益率目前接近4.23%，相當於6.13%的應税收益率。

更大的風險。現在，假設你住在金州。在那裏，專門投資於加利福尼亞的基金將免於加利福尼亞州和聯邦税。最近，收益最高的此類基金，加州市政貨幣市場基金，支付了5.14%。一個應税基金必須支付8.21%才能匹配這一收益，而應税收益現在的平均水平僅為5.74%。

請記住，由於州特定基金的多樣性較低，因此風險更大。雖然沒有貨幣基金違約，但也沒有任何基金是有保障的。但是，稍微承擔一些風險，你可以將更多的錢保留在税務機關的掌控之外。