家鄉銀行家在大城市 - 彭博社

如果你在談論大型銀行合併，約瑟夫·R·菲卡洛拉已經在這個領域打拼了很久。確切地説，是法拉盛的羅斯福大道與主街的交叉口。這是紐約市第三繁忙的行人過街點——甚至比時代廣場還要繁忙。在五個街區的範圍內，曾經有35家銀行分支與菲卡洛拉經營的七家銀行之一——皇后縣儲蓄銀行競爭。一個接一個，化學銀行、製造商漢諾威銀行和定期儲蓄銀行等競爭對手被更大的銀行吞併。它們的名字消失了，分支關閉了。不滿的客户湧向菲卡洛拉的銀行，該銀行在社區存款中佔據了比所有競爭對手加起來還要大的份額。

隨着銀行合併的步伐加快，菲卡洛拉正在尋求更多的機會。“我們在歷史上任何時候都比現在更有能力擴大市場份額，”這位57歲的紐約社區銀行公司的總裁兼首席執行官自豪地説。“我們是社區的一部分，是贏得小本生意的更好競爭者。”

就像政治一樣，所有的零售銀行業務都是地方性的，菲卡洛拉在美國最熱門的消費銀行市場——曼哈頓和紐約的外區掌握了這一藝術。他將銀行發展成為全國第三大儲蓄銀行，資產超過230億美元，而三年前僅為19億美元。與菲卡洛拉競爭的巨頭們迅速重新品牌分支不同，他保留了每家他收購的銀行的身份，以利用有時延續了幾代人的地方忠誠度。例如，在一月份，他在布魯克林復興了羅斯福儲蓄銀行的名字，此前他從一家六年前已退休該名稱的競爭對手那裏購買了分支。

雖然競爭對手常常支付高額溢價來購買增長，但Ficalora卻不願意支付任何費用。一旦他收購一家銀行，他就會實施嚴格的成本控制。結果：根據位於弗吉尼亞州夏洛茨維爾的SNL Financial的數據顯示，他的間接費用不到美國25家大型銀行的一半。NYCB收集1美元客户存款的成本僅為24美分，而大型貨幣中心銀行的平均成本為55美分。

其他在蓬勃發展的抵押貸款再融資業務中大獲其利的儲蓄銀行，一旦利率上升可能會面臨問題。但Ficalora試圖使NYCB免受這種波動的影響。首先，他僅借出物業價值的60%。而且，他幾乎只向曼哈頓的高層公寓建築的業主提供貸款，這個750億美元的租賃市場由於大量的租金管制和租金穩定單位，租户不願離開，即使在艱難時期也能創造穩定的現金流。

“完美信用”

NYCB的戰略取得了輝煌的成果。自五年前該公司開始對美國儲蓄銀行進行排名以來，SNL每年都將其評為表現最佳的儲蓄銀行。去年，收益增長了41%，部分原因是創紀錄的貸款發放。分析師表示，該銀行的“信用質量完美”。它剛剛報告了連續第37個季度沒有動用貸款損失準備金。同時，自1994年以來，季度現金分紅增長了75倍，達到了84美分。

自十年前該銀行首次公開募股以來，其股票飆升。股票分拆了九次，包括在2月17日進行的4比3分拆，自1999年以來，年均回報率為53%，而花旗集團（C ）的回報率為8%，是表現最佳的貨幣中心銀行之一。NYCB表示，今年將回購500萬股，此前在2003年購買了1130萬股。NYCB的股票在紐約證券交易所交易，3月1日的最高價為35.60美元。分析師們很難找到NYCB的任何缺點。Advest Inc.的銀行分析師Peter J. Winter表示：“Ficalora經營着行業中最盈利和高效的儲蓄銀行之一。”

他在運營七天銀行周的同時成功地做到了這一點，早在最大的儲蓄銀行西雅圖的華盛頓互助銀行（WM ）擴展到東海岸或新澤西的商業銀行（CBH ）跨越哈德遜河的十年前。在他的銀行，儲蓄存摺——提供設計師封面——依然活躍。

像他經營的銀行一樣，Ficalora是他所在社區的產物。他是西西里移民的孫子，在藍領社區科羅納長大，靠近拉瓜迪亞機場。他在紐鎮高中遇到了未來的妻子愛麗絲·德洛喬（Alice DelloJoio），他的弟弟約翰現在是校長。在一個經典的逐步攀登職業階梯的故事中，他在18歲時以145年曆史的皇后縣儲蓄銀行的出納員身份開始。1965年，世博會在他所在的社區建造了標誌性的環球球，Ficalora説，出納員“只是一個比在藥店或雜貨店工作更好的工作”。他原本打算成為心理學家，但在越南擔任美國陸軍的精神病顧問三年的經歷改變了他的想法。在同一家皇后銀行工作了三十年後，他最終成為了首席執行官。儘管其他銀行的內部人士在今年隨着股票飆升而不斷出售股票，Ficalora在他的職業生涯中從未出售過一股。他大約1%的股份現在價值約8000萬美元。

後院收購

從歷史上看，該銀行通過在融資曼哈頓公寓大樓業主中的主導角色推動了股東價值的增長。由於在第二次世界大戰期間頒佈的法律，大約100萬套公寓的租金受到監管。業主獲得可靠的租金收入（曼哈頓的空置率平均僅為3.9%，而全國平均為6.6%），穆迪投資者服務公司（MCO ）的分析師艾倫·H·蒂施勒（Allen H. Tischler）説。例如，紐約社區銀行持有抵押貸款的位於曼哈頓上西區的96年曆史的貝爾諾德（Belnord）中，只有五分之一的單元以市場價格出租。租金從每月860美元到26000美元不等——昂貴的套房在繁榮時期為其增添了光彩。Ficalora説：“這些貸款是長期投資；我們不將它們出售給二級市場。”

最近，三項收購推動了NYCB的指數級增長。收購位於長島的Roslyn Savings Bank的交易通過股票交換，資產翻倍，這是Ficalora的經典之作。在10月31日交易完成兩個月後，NYCB將每股收益上調了28%。位於長島的Haven Bancorp Inc.和斯塔滕島的Richmond County Savings Bank分別在2000年11月和2001年7月被收購，也迅速為收益增加了20%，同時增加了存款份額和地理覆蓋範圍。Advest的Winter表示：“在銀行業中，看到交易如此迅速地轉化為收益是非常獨特的。”

Citi和J.P. Morgan Chase & Co.（JPM）的高管們應該感到幸運。他們可能擁有時尚的公園大道辦公室。但在30英里外的一個購物中心旁，Ficalora擁有他們渴望的忠實客户。

作者：Mara Der Hovanesian，來自紐約