工作數字 - 彭博社

你可以僅憑一個小道消息購買股票，也許你會運氣好。但如果你首先通過對公司的財務表現進行一些審查來支持投資決策，你就會減少對命運的依賴。這就是投資前景記分板可以幫助你的地方。記分板由900只來自美國市場的股票組成，是你可以快速檢查那個小道消息的現實情況，或者更好的是，發現你自己的線索的地方。不過，僅僅依靠數字投資也有其侷限性。在購買股票之前，你還需要對公司的產品、市場和管理進行一些實地考察研究。

對於記分板上的每隻股票，我們擁有大量數據，例如市盈率、市銷率和市現率；過去和預測的盈利增長率；股息收益率；以及標準普爾（MHP）股票評級，這是對公司財務表現的字母等級衡量。股票還按行業分組，使得比較計算機制造商之間以及與行業平均水平之間變得更加容易。你可以在BusinessWeek.com找到記分板的互動版本。

當你有900家公司和超過14,000條信息時，你從哪裏開始？我們已經為你開始整理數據，創建了八個股票篩選器，以有用的方式組織這些數字。價值投資者會欣賞使用市盈率、市淨率和股息來尋找潛在投資的篩選器；而以增長為導向的投資者應該會在基於盈利增長的篩選器中找到機會。

我們在去年這個時候運行的相同篩選中出現的股票平均上漲了18.8%（2005年12月31日至2006年11月30日）。道瓊斯工業平均指數、標準普爾500股票指數和納斯達克綜合指數的可比數字分別為15.8%、14.2%和9.8%。在2004年和2005年，這些篩選也超過了指數。即將到來的一年將面臨挑戰，因為市場起點較高，經濟已經放緩。

我們在2006年表現最好的名單之一是“值得關注的大型股”名單，該名單聚焦於市值超過50億美元且預計明年收益將大幅增長的公司。今年的名單中有波音公司（BA ）這樣的老牌公司，該公司的新747-8噴氣機的訂單應能保持利潤增長，以及東曼柯達公司（EK ），該公司已為數字攝影時代重新定義了自己。不久前，華爾街認為波音和東曼柯達是有缺陷的公司，但在新首席執行官的領導下，公眾的看法正在改變。

值得關注的股票並不總是家喻户曉的名字。Celgene公司（CELG ）是一家生物技術公司，就是其中之一。關注該公司的華爾街分析師的共識預測是，2007年的收益將翻倍。Celgene擁有兩種專利癌症藥物，還有其他藥物在研發中。視頻遊戲開發商藝電公司（ERTS ），其遊戲包括《老虎伍茲PGA巡迴賽'07》和《國際足聯'07》，也出現在名單上。EA的股票在2006年表現不佳，但分析師認為，熱銷的新索尼（SNE ）PlayStation 3平台的發佈將刺激銷售，因為玩家購買新軟件，導致每股收益幾乎翻倍。

我們關注科技 股票有幾種方式：預計在2007年獲得最大收益增長的股票，以及預計在未來三到五年內增長最多的股票。蘋果公司（AAPL ）連續第三年出現在長期類別中，這要歸功於其出色的消費者營銷以及iPod和iTunes音樂服務的不可抗拒的吸引力。明年可能是長期傳聞的蘋果手機最終亮相的時刻。華爾街的蘋果追隨者預測未來三到五年每年利潤增長20%。

更令人驚訝的是，在這個篩選中，雅虎公司（YHOO ）在收益增長方面超過了蘋果，增長了25%。這家互聯網門户網站的股票在今年（截至12月8日）下跌了33%，受到谷歌公司（GOOG ）的競爭以及最近高層管理的動盪的困擾。但雅虎仍然是網絡上的強大品牌，分析師指出公司的“巴拿馬計劃”，許多人認為這是振興其搜索和廣告業務的關鍵，來解釋他們的樂觀態度。谷歌的收益增長率預計為33%。

另一個好的名單是“領頭羊”，它關注那些收益增長率和股本回報率超過同行的公司。去年，領頭羊的回報率為16.5%。今年的名單包括熟悉的名字：卡特彼勒（CAT ）、雅芳產品（AVP ）、亞馬遜（AMZN ）、哈雷-戴維森（HOG ）和凱洛格（K ）。

一個不熟悉的名字是南方銅業公司（PCU），該公司在拉丁美洲開採紅色金屬。股票的交易價格約為明年預期收益的八倍，並且它的股息接近10%。即使全球增長在2007年放緩，銅的供應仍然應該保持緊張，並且幾乎沒有新的供應進入市場。事實上，最近的併購活動表明，更多的公司在華爾街挖掘金屬，而不是在地下。

僅僅因為股息而購買股票可能會很棘手。通常，收益率高是因為投資者不願意購買該股票，擔心支付不可持續，管理層會削減股息。這就是為什麼我們在數據庫中運行“優質收益”篩選。我們正在尋找收益率最高的公司，同時也值得獲得至少A-的標準普爾評級，這是財務實力的第三高等級。名單上的許多名字都是銀行，股息超過4%。不出所料，幾家是公用事業公司。中西部公用事業公司Ameren（AEE）的收益率為4.64%，高於10年期國債。

對於那些喜歡便宜貨的人，我們選擇了一些相對於其賬面價值價格較低的股票。第二個名單將低市淨率與低市盈率結合在一起。這兩個名單都被房屋建築商主導，你可以在它們上面放一個“待售”標誌。

住房行業的困境已經得到了充分的記錄，許多壞消息已經反映在股價中。購買這些股票，你是在進行逆勢操作，押注任何對建築商的好消息都會使股價飆升。

這些屏幕不會捕捉到所有的贏家。例如，去年這個時候，表現出最佳回報的900只股票——阿勒格尼技術公司（ATI），查特通訊（CHTR），和通用電纜（BGC）——並不在我們的名單頂部。你有更多的方法來切分和分析記分板數據。 sharpen your knives.

羅伯特·羅森伯格