投資組合：現實財務的專家建議 - 彭博社

這是每年投資建議從各個方向飛向你的時節。服裝製造商安德瑪“是買入的最佳選擇！” CNBC的過度興奮明星吉姆·克萊默尖叫道。美國銀行（BAC ）的策略師們正在談論醫療保健和消費品作為2007年投資的兩個關鍵領域。與此同時，《投資騎士》的作者吉姆·羅傑斯表示，聰明的錢在商品上，因為與股票不同，“商品無法歸零。”

呼。這些都是很好的想法……對某些人來説，但也許不適合你。那麼你如何將大量熱門股票建議和聰明的投資策略轉化為實用建議呢？為了找出答案，商業週刊請了一組財務顧問審查一些非常不同類型投資者的投資組合並提出建議。

顧問們獲得了關於投資者的關鍵信息，包括他們的退休和應税賬户的價值和分配、現金持有量以及年收入，以及未來一年的特殊財務關注和目標。雖然面對面的交流可能會產生其他建議，但這些行動計劃展示了投資顧問如何解決現實世界的問題。

喬·德科拉 這位前 今日秀 製片人，69歲，為“遊走”一詞賦予了新的意義。在2003年從通用電氣（GE ）退休後，他直奔機場。在過去的12個月裏，他曾在阿姆斯特丹、棕櫚泉、墨西哥和克羅地亞待了好幾周。大腸桿菌疫情？布蘭妮和K-Fed的分手？這些對德科拉來説都無關緊要；他在巴西忙着喝凱皮林哈已經一個月了。“我想在我還健康的時候儘可能多地去看很多地方，做很多事情，”德科拉説，他已經離婚。難怪他電子郵件上的簽名是W.B.葉芝的詩 流浪的安古斯之歌。

他是如何支付這個的？到目前為止，他依靠他慷慨的通用電氣（GE）養老金（每月3600美元）以及社會保障（每月1300美元）。他還沒有動用投資，但希望確保他的儲備在他可能需要的時候是安全的——並且仍然有一些留給他的四個成年子女和他們的孩子。

德科拉坐擁大量現金，考慮到他不需要用於生活開支。他在一個應税經紀賬户中有55萬美元，其中三分之二是AAA評級的浮動利率票據，每七天重置一次，現在的收益率約為5.13%。在接下來的一年裏，德科拉希望以50萬美元的價格出售他在墨西哥聖米格爾德阿連德的度假屋——這將帶來更多現金。

在一種投資中持有太多現金，馬薩諸塞州納蒂克的簡·西格爾與合夥人公司的認證財務規劃師麗莎·克雷莫尼尼説。她的建議是：“創建現金桶以分散你的持有。”克雷莫尼尼建議德科拉將錢投入來自不同銀行的受保險存款證，選擇3到18個月的到期時間。這將確保每90天左右到期一個存款證，而不是他現在使用的每七天到期的票據。她估計，使用長期存款證，德科拉可以多賺大約四分之一個百分點。尋找高收益存款證的好地方是Bankrate.com（RATE）。在他分散現金的同時，克雷莫尼尼還建議開設一個歐元銀行賬户，如果他的旅行慾望讓他回到歐洲大陸，這將非常有用。“考慮到現在美元的匯率如此低，把一些錢放在國外是個好主意，”她説。

德科拉的退休賬户不需要太多的工作。克雷莫尼喜歡這種投資組合（48% 股票，40% 固定收益，12% 現金），儘管將5%的現金轉移到國際房地產，並重新分配一些固定收益到外國債券，會使其更加多樣化。克雷莫尼建議包括像科恩與斯蒂爾國際房地產基金（IRFIX ）和坦普爾頓全球債券基金（TPINX ）這樣的基金。

大衞·帕特森 只需看一眼大衞·帕特森的投資組合，你就能看出這位德莫因的三位父親是一個儲蓄者和計劃者。他是約翰迪爾公司（DE ）的市場傳播經理，帕特森在史密斯巴尼（C ）和美利普萊斯金融（AMP ）有賬户，並在他的僱主那裏擁有一個可觀的退休賬户。他現在為他兒子的大學支付大部分費用，併為他的最小女兒的大學教育貢獻愛荷華州529大學儲蓄計劃。（他的姐姐已經完成了大學學業。）50歲的帕特森已經還清了大部分房屋貸款，並按照法律規定向他的退休計劃做出最大貢獻。

儘管如此，帕特森在2007年面臨一些財務困境：他積累了一些約翰迪爾股票期權，可能是五位數的金額，他不確定是否有意義行使這些期權，特別是如果他的獎金很可觀的話。“我不想製造一個應税事件，”他説。此外，帕特森正在試圖弄清楚他和他的妻子道恩（一個兼職兒科護士）應該為他們為最小女兒尼基積累的27,000美元大學儲蓄賬户增加多少資金。她將在兩年後上大學，並可能有資格獲得學術獎學金，因此帕特森不想過度資助該賬户。

由於約翰迪爾的股票接近歷史最高點，休斯頓的Tanglewood資本管理公司的顧問約翰·梅里爾表示，帕特森應該儘快出售他的期權並將收益進行多元化投資。“每當你行使期權時，你都要繳税，”梅里爾説。“如果我能以更高的價格行使，我寧願多繳税。”如果帕特森對税收敏感，他可以將錢投入市政債券基金，這至少可以保護收益免受未來税收的影響。

至於大學儲蓄，梅里爾認為帕特森應該在2007年貢獻5000美元以獲得州税減免，但他應該暫時不進行額外的貢獻。“他可以將這些資產指定用於他的退休，”梅里爾説，他對大型股票總體持樂觀態度，特別是對Marsico 21世紀（MXXIX）和Jensen投資組合（JENSX）基金持樂觀態度。“如果你想在投資組合中增加一點風味，現在就是時候，”梅里爾説。

帕特森還需要增加他的國際投資，無論是在退休賬户還是應税賬户中。梅里爾對國際股票持樂觀態度，他表示帕特森應該將25%到33%的資產投資於海外，而不是他目前持有的12%。梅里爾建議投資於如AllianceBernstein（AB）國際價值、Dodge & Cox國際（DODEX）和Janus海外（JAOSX）等基金。

裏克·斯皮克爾米爾 不要被Birkenstocks和加利福尼亞州伯克利的郵政編碼所迷惑。裏克·斯皮克爾米爾可能看起來像個嬉皮士，但他擁有一筆年輕專業人士的儲蓄。

斯皮克爾米爾，47歲，是一家軟件初創公司的首席技術官，他在退休賬户中存下了約230,000美元，以及200,000美元的應税賬户和現金。他的房子估值為600,000美元。可以説，斯皮克爾米爾年收入超過150,000美元，並且有很大的年終獎金潛力，他可以負擔得起定製的扎染領帶。

但斯皮克爾米爾是單身，他有一個宏偉的目標。他希望在55歲時退休，為此，位於科羅拉多州利特爾頓的櫻桃山投資顧問公司顧問蘇西·約翰斯頓認為他需要做一些改變。他的退休賬户目前分為兩個T. Rowe Price（TROW）退休基金——2015年和2020年。（在這些目標到期基金中，資產組合會隨着退休時間的臨近而變化。）“這些低維護的基金適合那些不想關注自己投資的人，但還有更好的選擇，”約翰斯頓説。

他面臨的另一個問題現在已經很熟悉——他沒有足夠的海外投資。約翰斯頓建議通過將5%的資金分配給道奇與考克斯國際基金（DODFX）來解決這個問題。雖然這是唯一一個純粹的海外投資組合，但她推薦的其他基金都有一部分資產在國外。它們包括第三大道價值基金（TAVFX）和費爾霍姆基金（FAIRX），這些基金專注於便宜或不受歡迎的股票，以及盧米斯·塞爾斯債券基金。

在斯皮克爾米爾的應税賬户中，約翰斯頓認為交易所交易基金（ETF）比共同基金更適合，因為它們的費用更低。她還推薦ETF（以及市政債券基金），因為它們更具税收效率。由於斯皮克爾米爾在他的應税賬户中沒有國際持股，她建議在一個多元化的國際ETF中投資20%。

現在，斯皮克爾邁爾每月在2400美元的抵押貸款支付上額外支付400美元，目標是在他退休時償還房屋的相當一部分。但約翰斯頓表示，他最好將這筆錢投資，因為他的抵押貸款利率僅為5.625%。

林賽·肖利 六個月前，林賽·肖利辭去了她作為軟件顧問的高薪職位，開始了新的角色：賈伊登的母親。林賽的丈夫瑞安是一名註冊會計師，現在是家庭唯一的經濟支柱。失去一份收入意味着肖利夫婦，都是30歲，正在做出一些犧牲——包括外出就餐（好像有時間帶着新生兒）。肖利夫婦住在科羅拉多州的高地牧場，丹佛的一個郊區，他們的退休賬户大約有40000美元，還有32000美元的現金儲備。

展望未來一年，這對年輕夫婦想知道是否應該開始為賈伊登的大學教育儲蓄。瑞安預計明年收入在60000到90000美元之間，他還想在晚上開始攻讀MBA課程。瑞安希望他的僱主能為部分學費出資，但他仍然預計要支付一部分賬單，這將對他們的財務造成更大的壓力。

位於芝加哥的布雷迪投資顧問公司總裁大衞·布雷迪表示，肖利夫婦不應該為大學儲蓄感到壓力。“我非常支持保持儘可能靈活，”布雷迪説。他更傾向於讓他們專注於償還抵押貸款，並增加他們的退休賬户。儘管瑞安在公司的退休計劃中沒有太多靈活性，布雷迪表示林賽應該“儘可能積極”地管理她的賬户。她應該將她的轉移IRA傾向於一組ETF——iShares S&P 500成長指數ETF（50%），iShares S&P 500指數（30%），Wisdom Tree小型股分紅（10%），以及一隻共同基金，先鋒發達市場指數基金（10%）。

雪莉一家在應税賬户中也有大約 $12,000，持有兩隻股票，康卡斯特（CMCSA ）和第三級通信（LULT ）。布雷迪建議增加 100 股墨西哥辣椒餐廳公司（CMG ）。他説：“這是一個適合年輕家庭起步的優秀成長股。”

林賽可能會開始兼職諮詢工作（這意味着預計每月 $2,000），布雷迪説，任何額外的現金應該用於科技和醫療保健投資。他的兩個選擇也是 ETF：先鋒醫療保健（UGHCX ）和先鋒信息技術（UGT ）。他説：“這兩個行業在 2006 年的表現最差，但預計在 2007 年將是最好的。”我們明年這個時候就會知道了。

由勞倫·楊撰寫