一個參與政治的共同基金 - 彭博社

在2006年1月的一個雪天，前民主黨全國委員會主席約瑟夫·J·安德魯艱難地走過灰色的曼哈頓積雪，發表他那句久經考驗的演講，聲稱民主黨運營的公司更具創新性、社會責任感，並且，沒錯，更有盈利能力。

在對年輕民主黨商業專業人士的演講幾天後，一份Excel電子表格出現在安德魯在華盛頓的索南斯坦·納斯與羅森塔爾律師事務所的電子郵件中。這封郵件是由一位名叫丹尼爾·德·法羅·亞當森的29歲麥肯錫顧問發送的，他參加了該活動。郵件顯示，過去五年中，向民主黨捐款的公司，其高管或政治行動委員會的表現優於主要股票指數。

基於這項研究，安德魯和亞當森創建了一隻新的共同基金，組成部分是那些向民主黨捐款並被視為“社會進步”的公司。這個以民主黨命名的藍色基金家族於2006年10月17日悄然推出。在其前三個月中，其大型股票基金——持有谷歌（GOOG）、星巴克（SBUX）、雷曼兄弟（SBUX）和好市多（COST）——的表現超過了標準普爾500股票指數基金，增長了6.7%。小型股票基金則以3.8%的漲幅超越了羅素2000。位於華盛頓的兩黨諮詢公司競爭政策協會發現，在過去五年中，大型股票基金的年均表現將超出市場13%；小型股票基金也會超越羅素2000，但每年少於1%。安德魯聲稱：“民主黨公司在市場上的表現優於共和黨公司——就是這樣。”

這項新業務，資產僅為100萬美元，在華爾街標準下顯得微不足道。許多共同基金公司尚未提供Blue；E*Trade金融公司（ETFC）和富達投資在1月初提供了該基金。

它已經吸引了懷疑者，包括一些基金高管，他們表示Blue基金還有很長的路要走才能證明其可行性。一些批評者警告不要投資這樣的社會責任基金，他們認為這些基金要求投資者“出於愛而非金錢進行投資”。“當公司開始依賴社會責任時，就是賣出的時候，”自由企業行動基金的投資組合經理史蒂夫·米洛（Steve Milloy）説，該基金敦促公司抵制自由派股東的激進主義，並擁有890萬美元的藍籌股投資組合。

沒有“紅色”替代品

儘管社會投資論壇列出了201個自稱為社會責任的基金，因為它們符合環境、勞動力多樣性和最佳實踐標準，但沒有一個考慮到捐款。沒有基金限制自己只投資於共和黨公司。然而，根據非黨派的響應政治中心的數據，在過去十年中，25個對政治家貢獻最多的公司中，所有公司都支持共和黨。

社會意識投資運動並沒有特別豐厚的回報。“在較長的時間跨度內，這些基金的回報與傳統基金並沒有顯著差異，”晨星公司的分析師大衞·凱斯曼（David Kathman）説，“但它們在不同時間表現得更好或更差。”這主要是因為這些基金通常在科技領域重倉投資，而科技在過去十年經歷了繁榮與蕭條的週期，而在能源領域的投資則相對較少，儘管最近能源的價值飆升。

好市多首席執行官吉姆·西尼加爾歡迎加入藍色基金。但西尼加爾指出，儘管他是一個大額民主黨捐贈者，但他的公司並不進行政治捐款。“我們堅信不應該拿股東的錢去支持政治事業。”

安德魯的商業背景包括共同創辦安森集團，這是一家位於印第安納州卡梅爾的公司，提供醫療初創企業和中型公司的商業發展服務。他在1999年被比爾·克林頓總統任命為民主全國委員會主席，以將他的商業頭腦帶入一個長期負債的政黨。現在他正努力説服高管和民主黨人為他的新的風險投資寫支票。“我的目標，”安德魯説，“不僅僅是發表政治聲明，而是建立一個嚴肅的金融機構。”

理查德·S·鄧漢