創造遺產 - 彭博社

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一開始，將所有利潤重新投入到業務中是非常有意義的。增長才是最重要的。但隨着你的業務成熟和生活變化，你的優先事項也可能會發生變化。也許是時候騰出一些現金，或者你在考慮將業務傳給遠方的孩子們。但你如何在不遭受繁重税負或損害公司利益的情況下增加流動性或轉移財富呢？

簡單的答案是要未雨綢繆。確實，遺產規劃似乎首先與死亡和税收有關。但一個好的計劃遠不止於此：它實際上是一種保持業務運轉的策略。遺產計劃將保護你的公司和家庭，如果你或你的伴侶去世或離婚。它將允許你滿足你的慈善願望，並可以平滑在將公司傳給下一代時可能出現的任何波折。“這其中很大一部分是過渡管理，”Enterprise Bank & Trust信託部門的總裁兼首席執行官保羅·沃格爾説。

遺產規劃始於兩個基本前提。首先，不要超過100萬美元的終身贈與免税額（已婚夫婦為200萬美元）。其次，你必須不落入遺產税的陷阱，這可能會吞噬你資產的45%或更多。儘管大多數企業家不會受到遺產税的影響——當資產總額超過200萬美元（已婚夫婦為400萬美元）時才會生效——但那些知道自己可能會受到影響的人應該開始規劃。“在很大程度上，遺產税是自願的，”聖安東尼奧律師事務所Cox Smith Matthews的遺產和信託組負責人艾倫·帕特森説。“如果你不採取任何措施，你將被徵收最高税額。但通過規劃，你可以使用策略和技術來最小化負擔。”

除了這些基本知識，事情可能會變得相當複雜。信託和遺產規劃可以像一場棋局，棋子數量有限而可能性幾乎無限。準備一個考慮到出售您業務的遺產計劃已經夠困難了，但準備將業務傳承給您的家族則更加棘手，並且隨着每一代的傳承，情況可能會變得更加複雜。

沒有兩個情境是完全相同的，遺產律師可能會在幾個基本主題上嘗試許多變體。但大多數專家一致認為，最好堅持經過驗證的方法。遺產税法複雜且棘手，您不想在司法迷宮中迷失，而國税局則在您身後緊逼。“從不新的規劃開始，”紐約貝斯默信託公司的高級受託顧問威廉·福賽斯説。“沒有一個計劃能夠解決所有問題，但您不想成為税務法庭的案例。”

一旦您確定了目標，您需要與您的顧問合作——包括律師、財務規劃師和會計師——制定一個利用多種金融工具的策略。其中包括：保險、贈與、信託、家庭有限合夥企業和贈與人保留年金信託。

重要的是，您不要等到您的AARP會員卡到達時才開始。“很少有私營企業能夠傳承幾代，而一個原因是老一代在遊戲進行到太晚或太困難時才進行任何規劃，”福賽斯説。

尋找庇護

當你啓動一家公司時，考慮在你不再掌舵時可能發生的事情似乎有點陰鬱。但意外確實會發生，正如德比·巴特勒所證明的那樣。在20世紀30年代，德比的父親約翰創立了巴特勒氣體產品公司，這是一家位於新布萊頓（賓夕法尼亞州）的公司，專門製造和分銷用於工業和醫療用途的特種氣體。約翰於1977年因癌症去世，儘管他將30%的公司股票放入了不可撤銷信託中，以保護這些股份免受遺產税的影響，但公司仍然欠其他股份約20萬美元。“這對我和我姐姐來説聽起來是一筆鉅款，”當時21歲的巴特勒説。

家人考慮出售公司，但德比的兄弟傑克，他也在20多歲，已經在巴特勒氣體工作了幾年，決定接管。他從信託中購買了公司股票，並用自己的儲蓄和公司的收入支付了遺產税賬單。如今，約翰、德比和姐姐芭芭拉共同擁有這家擁有30名員工、價值1000萬美元的企業。

理想情況下，企業主在去世時不應再擁有公司的控股權。這確保了企業的價值保持在遺產之外。可撤銷和不可撤銷信託都可以用來保護企業中的股份。而由不可撤銷信託擁有的保險政策可以在所有者意外去世時大大緩解現金需求。一些企業家使用的另一個選擇是通過將更多股份轉讓給配偶來剝離自己的控股權。

如今，巴特勒一家正在積極規劃，以確保向下一代的轉移順利進行。由於企業主和其他人一樣，每年可以免税贈予任何數量的個人12000美元，巴特勒一家每年向他們的孩子贈送無投票權的股票。他們還為公司股份設立了額外的不可撤銷信託。他們持有壽險政策，以支付可能在他們中的任何人意外去世時產生的遺產税。

生存權

保險政策是Junab Ali和Jay Uribe在創辦Möbius Partners時制定計劃的重要方面，該公司是一家擁有17名員工、價值2500萬美元的信息技術諮詢和計算機硬件轉售公司。34歲的Ali和35歲的Uribe希望確保如果其中一人去世，他們的家庭能夠得到保障。他們購買了價值500萬美元的保險政策。每位合夥人都將對方指定為受益人，使得幸存的合夥人能夠購買另一方的股份。例如，如果Ali去世，保險賠付將流向他的妻子或為Ali的兩個女兒（現在分別為7歲和2歲）設立的不可撤銷信託，以資助她們的教育。Ali表示，他和Uribe還制定了買賣協議，以便倖存的合夥人能夠購買另一位合夥人的股份。這可以防止與業務無關的家庭成員成為合夥人，但確保他們能從資產中獲得資金。Ali説：“當你在日常經營業務時，你往往會忘記遺囑和人壽保險，而作為小企業主，這一點尤為重要，因為你要對所有員工、商業夥伴和家庭負責。”

現金問題

隨着你的業務蓬勃發展，你可能想要解鎖一些現金，用於支付大學學費、為年邁的父母提供收入或支持慈善事業。你可能只是想減少業務對你整體遺產的貢獻。這需要在公司的現金需求和主要負責人的需求之間進行權衡。“建立一個你在工資和分配之間保持正確平衡的情況是非常重要的，”Brenda Newberry説，她是位於密蘇里州聖查爾斯的Newberry Group的53歲董事長兼首席執行官，該公司是一家擁有135名員工的信息技術外包公司。

紐伯裏和她的丈夫莫里斯，55歲，擔任總裁兼首席運營官，支持多個慈善機構，包括聯合之路和美國男孩女孩俱樂部，並希望做更多的事情。一個選擇是設立一個慈善剩餘統一信託，這將根據信託中的資產金額為紐伯裏提供年金。在預定的若干年後，剩餘資產加上任何增值將免税轉移給指定的慈善機構。紐伯裏説：“慈善信託將是保護一些資產免受繼承人影響的一種方式。”

肯·範圖寧，位於密歇根州霍蘭市的西密歇根制服公司的首席執行官，面臨着在為父親的退休提供保障的同時，保持公司現金充足的挑戰。範圖寧説：“在那段時間內，公司的現金需求必須得到滿足，以保持業務增長，購買設備，吸引合適的員工，並進行其他改進。”他的父親戈登於1963年創立了公司，並在1983年退休前對公司股票進行了再資本化。戈登將公司股票分為有投票權和無投票權的股份。然後，他和妻子每年向他們的五個孩子贈送總計20,000美元的股份，但只有兩人——執行副總裁湯姆和唯一在公司工作的兄弟肯——獲得了投票權。為了為父親提供退休收入，肯為他安排了一項遞延補償計劃。他還個人購買了公司擁有的兩棟建築，並在10年內支付完畢。這為他的父親提供了另一種退休收入來源，並降低了遺產的價值。

新願景

正如巴特勒一家所發現的，繼承規劃隨着每一代的變化變得更加複雜。如果一個家族企業由兄弟姐妹經營，他們更有可能有共同的目標，這可能基於他們共同的成長經歷。但通常到了下一代，表兄弟姐妹、配偶和其他親屬對公司的願景會有所不同。

德比·巴特勒表示，因為她和她的兄弟姐妹在同一個家長大，他們對企業的期望似乎是相同的。“我們知道會發生什麼，因為我們在復活節、聖誕節和暑假時在一起，”她説。“對於[隨後的]幾代人來説，有很多不同的文化，人們的想法也不同。”在他們之間，三位巴特勒有六個孩子，其中兩個對加入公司表示了興趣。

在兄弟姐妹之間分配財富可能會充滿緊張，尤其是如果一些孩子在公司工作而其他孩子不工作時。你可能需要找到一種方式，以讓每個人都感到舒適的方式與多個孩子分享你的資產。“一方面，你會有一個人可能會説：‘我的兄弟姐妹將獲得商業利益，價值更高。’而另一方面，獲得商業利益的人可能會説，‘我的兄弟姐妹得到了現金和證券，而我得到了一個工作，’”費城格倫梅德信託公司的第一副總裁兼財務規劃主任查爾斯·奧利諾説。

財富轉移

範圖寧一家現在正在制定一個計劃，將公司傳給第三代，同時繼續平衡這家650萬美元、78名員工公司的需求與兩位所有者的需求。肯擁有公司66%的股份，湯姆擁有14%。為了資助湯姆即將到來的退休，公司將在接下來的七年內購買約6000股他的股份。湯姆將把相應的股份贈予他的孩子們，斯蒂夫，運營副總裁，以及米奇，銷售副總裁，從而增加他們的持股比例。當肯59歲時，他預計會有類似的回購安排，使股份轉移到他的兒子帕特里克手中，帕特里克目前是財務副總裁。

為了將更多財富從企業轉移到他的繼承人（除了帕特里克，肯還有兩個女兒，艾米莉和艾莉斯），肯設立了三個家庭有限合夥企業，或稱FLP。這些信託持有公司房地產，肯擁有這些房地產，公司則向他租賃。FLP結構讓肯保留80%的控制權，同時將20%贈與他的孩子們，由於這是少數股權，他們在擁有權上享有税收減免。富國銀行的財富規劃策略師約翰·巴羅內解釋道：“這讓你在轉讓FLP的所有權利益時可以享受折扣，而不是如果你轉讓房地產本身的所有權利益時所需的價值。”目前，湯姆的孩子們各自擁有公司9%的股份，而帕特里克擁有2%。

每個月，肯和湯姆都會抽時間與米奇、帕特里克和史蒂夫進行坦誠的討論，瞭解他們在業務上的進展。所有三個兒子都被要求達到績效目標並完成自我評估。“最終結果會是什麼樣子——無論史蒂夫、米奇和帕特里克是否會各自擁有三分之一，還是史蒂夫和米奇擁有49%，帕特里克擁有51%，我們都不確定，”肯·範圖寧説。

多年來，顯而易見的是，遺產規劃並不是一次性完成後就可以擱置的。格倫梅德的奧利諾建議每三到五年與規劃師進行一次檢查，如果有重大生活變化或出現商業機會，例如一個不容錯過的銷售前景，則應更早進行。

與此同時，所有家庭成員的持續教育也很重要。每週二上午7:30到9點，範圖寧家族召開家庭會議，討論繼承問題。這也是他們創建家庭契約的論壇，詳細闡述他們希望企業及其所有者所體現的價值觀。“我們都同意希望一起工作並享受這一過程，因此我們想知道成功需要什麼，對我們自己和下一代來説，”肯·範圖寧説。“我的目標是能夠看到我的兩個侄子和兒子比我更成功。不僅僅是財務上的成功，還要繼續我父親教給我的價值觀。”

由傑里米·奎特納