税務官幾乎不來 - 彭博社

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在獲得税收減免方面，許多公司展現了創造力和決心。得益於各種各樣的抵免、豁免和延期，他們有多種方式來減少每年支付給國税局的金額。

眾議院籌款委員會主席查爾斯·B·蘭戈（D-N.Y.）希望改變這一點。在10月25日，他公佈了一項法案，計劃將企業税率從35%降低到30.5%。為了彌補失去的收入，蘭戈將取消一些受歡迎的税收減免。雖然這位代表的具體計劃預計不會完全成為法律，但他簡化企業税法的整體方法得到了廣泛支持。

為了確定哪些公司可能受到蘭戈倡導的企業税簡化類型的影響，數據跟蹤公司Capital IQ（MHP）被要求計算在過去五年中，標準普爾500指數中哪些公司的現金税支出佔其收益的比例最低。這些數據反映了最近可用的五年期間，即2002年至2006年。換句話説，這些公司是從税法中的各種例外中獲得最大收益的公司。

名單的首位：公用事業公司CMS能源（CMS）（過去五年中平均0%的收益用於税收）；天然氣鑽探公司切薩皮克能源（CHK）（0.3%）；飛機制造商波音（BA）（0.7%）；半導體制造商博通（BRCM）（1.1%）；以及公用事業公司佛羅里達電力與光（FPL）（1.2%）。相比之下，整個標準普爾500指數的平均税收支出佔收益的比例為26%——仍然遠低於35%的法定企業税率。（支付最低税收收益比例的100家公司詳細名單可在businessweek.com上找到。）

信用與套利

當然，減少税收沒有任何問題，Capital IQ 的分析也沒有表明這些公司違反了任何規則。我們的目標是找出哪些公司合法地支付了最低的税率，以及它們是如何做到的。進入榜單前列的公司通過幾種不同的方式實現了這一點。大型出口商波音部分受益於現在已停止的國內製造商出口商品的税收減免。一位高管表示，在評估這家航空航天公司的税收支付時，基於五年的時間框架是不公平的，因為其業務基於數十年的投資和負債。佛羅里達公用事業公司 FPL Group 因投資風能而獲得税收抵免，並因遭受重大颶風損失而獲得減免。而低税冠軍 CMS Energy，這家位於密歇根州傑克遜的公用事業公司表示，由於不良投資而損失了大量資金。“我們會再次開始繳納税款，我們期待那一天的到來，”首席財務官托馬斯·J·韋布説。

蘭戈所針對的最大避税策略可以稱為跨境税收套利——利用美國較高税率與國外較低税率之間的差異。公司之所以能夠做到這一點，是因為它們在海外運營的收益在這些收益被帶回美國之前不需要繳納税款。這項規則的一個主要受益者是半導體制造商博通，該公司總部位於加利福尼亞州爾灣，但大部分產品在新加坡等低税國家生產。然後，它們直接運送到海外客户。

跨越邊界

去年，博通在美國虧損了3.36億美元，因其在美國進行一些昂貴的研發運營，但在海外賺取了7.03億美元。蘭格爾的提案將使這種行為更難以實施，因為它禁止公司扣除在美國發生但與海外收益相關的費用——直到這些收入被匯回。蘭格爾估計，這一變化將在10年內總共增加1060億美元的收入。（博通沒有回覆電子郵件或電話。）

根據經濟學家馬丁·A·沙利文的研究，幾家其他科技和製藥公司似乎也在遵循同樣的做法，他是該期刊的撰稿人。“令人驚訝的是，在美國虧損的同時，公司在海外卻盈利的情況是多麼頻繁，”沙利文説。“如果離岸税率較低，他們希望將利潤轉移出美國，而這通常是這樣的。”

未受損害的崛起

雖然企業税簡化可能會提高許多支付最低税率公司的成本，但其他公司可能不會受到影響。例如，蘭格爾似乎並不打算取消鼓勵在美國生產替代能源的税收優惠。這對切薩皮克能源來説是個好消息。這家位於俄克拉荷馬城的公司在過去五年中僅支付了0.3%的收入作為税款，原因是其大量的天然氣鑽探活動，這是政府希望鼓勵的。切薩皮克的鑽井平台數量是第二活躍公司的兩倍。一位發言人預測，隨着天然氣鑽探在其業務中所佔比例的減少，該公司的税率將會上升。同樣，SEC的文件顯示，FPL因建設風電設施獲得了4億美元的税收抵免。只要油價保持高位，這可能仍將是一個受歡迎的事業——而該公用事業公司正在使用的税收優惠可能會保持不變。

為了計算這個故事中的信息，Capital IQ（如同，麥格勞-希爾公司（MHP）的一個部門）查閲了一個財務和管理信息數據庫，搜索每家公司“現金税款支付”的數據，這個數字通常在現金流量表或年度報告的附註中報告。然後將該數字與每家公司税前收益進行比較。房地產投資信託、總部位於美國以外的公司以及數據不足的企業等被排除在外，最終考慮的公司總數為466家，來自整個標準普爾500指數。

作者：Nanette Byrnes