美國金融危機中對公允價值會計問題的爭論

中國日報網環球在線消息：在美國愈演愈烈的金融危機中，一些銀行家、金融業人士和國會議員將矛頭指向美國會計準則，認為第157號美國會計準則要求金融產品按照“公允價值”計量的規定，在市場大跌和市場定價功能缺失的情況下，導致金融機構過分對資產按市價減計，造成虧損和資本充足率下降，進而促使金融機構加大資產拋售力度，從而使市場陷入交易價格下跌——資產減計——核減資本金——恐慌性拋售——價格進一步下跌的惡性循環之中，對加重金融危機起到推波助瀾的作用。近期，60名國會議員聯名寫信給美國證監會（SEC），要求暫停使用公允價值計量。他們認為，失靈的市場常常意味着沒有什麼價格可以讓銀行作為基準來‘盯住’，如果銀行不必按市值給其資產定價的話，金融危機就會消退。

面對越來越大的對公允價值質疑的聲音，在參眾兩院剛剛表決通過的救援法案中，賦予了SEC暫停使用公允價值計量的權利，並要求SEC在未來90天內就公允價值對金融業的影響進行一個全面的研究。

一、對公允價值的最新解釋

在巨大的政治和企業壓力下，SEC在9月30日針對非活躍與非理性市場情況下采用公允價值的會計處理方式發佈了指導意見。該指導意見仍然堅持第157號準則的原則，並未暫停公允價值的使用，只是要求企業在為資產確定其公允價值時，如果該類資產缺乏活躍的公開市場交易，則可以通過內部定價，包括合理的主觀判斷來確定其公允價值。具體來説，指導意見有三層含義：

一是允許企業在沒有市場數據作參考的情況下，可運用內部模型或假定條件來估算公允價值；

二是要求企業在確定金融資產是否出現非暫時性減值時，需要運用合理的判斷；

三是指出在市場不活躍或交易沒有秩序時，經紀商的報價及定價服務不能反映市場交易價格，因此交易價格在衡量金融資產公允價值時可以作為一種考慮因素，但可能並不具有決定性，應降低對其依賴程度。