康卡斯特與通用電氣達成NBC交易 - 彭博社

康卡斯特（CMCSA），美國最大的有線電視公司，將與通用電氣（GE）的NBC環球部門開始合資，創建一家估值約為370億美元的娛樂公司。

康卡斯特將以價值72.5億美元的有線頻道與價值300億美元的NBC環球資產合併，雙方今天在一份聲明中表示。康卡斯特還將貢獻65億美元現金。這家有線運營商將擁有新實體的51%股份，由傑弗裏·扎克爾領導。

該交易使總部位於費城的康卡斯特獲得了USA、CNBC、MSNBC和Bravo有線頻道、NBC的廣播網絡和電台、一個電影製片廠和遊樂園。康卡斯特在節目製作方面的推進是在法國最大的媒體公司維旺迪（VIV.FP）決定以58億美元出售其在紐約的NBC環球20%股份之後。此次出售標誌着GE在媒體行業的最終退出，結束了超過二十年的歷史。

“新血液，新能量將是好事，”NBC環球前董事長、現任Lee Equity Partners LLC高級顧問的鮑勃·賴特説。康卡斯特在媒體的最黑暗時刻“收購NBCU。我認為他們是價值買家，且是優秀的資產管理者，”他説。

自從交易消息在兩個月前曝光以來，康卡斯特的股票已下跌11%，同時表示將把季度股息提高40%，從每股6.75美分增至9.45美分。

GE的支付

在交易前，GE擁有NBC環球80%的股份，現正為其對合資企業的貢獻獲得約80億美元的淨現金。康卡斯特首席運營官斯蒂芬·伯克（Stephen Burke）在九月份表示，獲取節目製作是優先事項。對於GE而言，此交易標誌着其從一個一些分析師認為與這家已有117年曆史的公司的工業、金融和醫療焦點不符的行業中撤退。

康卡斯特昨天在納斯達克股票市場下跌了2美分，收於14.94美元。今年截至今天，該股票已下跌11%。通用電氣在紐約證券交易所綜合交易中下跌了10美分，收於16.07美元。

新的合資企業將發行約91億美元的債務。通過該合資企業的債務減少了康卡斯特需要貢獻的現金，以便控制權並幫助通用電氣獲得其支付。康卡斯特正在貢獻包括E!娛樂頻道和高爾夫頻道在內的頻道。

通用電氣自1986年收購RCA公司以來一直擁有NBC。總部位於巴黎的維旺迪，環球音樂集團的擁有者，在2004年將包括環球影業在內的媒體資產出售給總部位於康涅狄格州的通用電氣時獲得了其股份。維旺迪首席執行官讓-伯納德·萊維曾將NBC環球描述為“非核心”。

“更好的方式？”

如果到時康卡斯特交易尚未完成，通用電氣將在9月以20億美元購買維旺迪約38%的股份，並在交易完成後以38億美元收購其餘股份，雙方表示。

該協議為通用電氣提供了在首席執行官傑弗裏·伊梅爾特（53歲）追求新興市場和他所稱的基礎設施單位的同時，投資其他地方的現金，這一切發生在全球經濟和金融危機之後。多年來，伊梅爾特抵制一些股東退出媒體業務的壓力，指出其現金流和增長。上個月，他同意將通用電氣的消防和安全部門出售給聯合技術公司（UTX）。

“你必須提前幾年考慮這個領域，並問：‘是否可能有合作伙伴以更好的方式運營公司？’”伊梅爾特在10月20日於舊金山舉行的活動中談到NBC環球時表示。“在這種情況下，我們有所有的選擇。”

伊梅爾特在今天的聲明中表示，NBC為GE創造了約11%的年均回報。GE是全球最大的噴氣發動機、機車和醫療成像設備製造商。其發電設備生產了全球約三分之一的電力，而其GE資本金融部門則向消費者和公司提供貸款。

對交易的反對

位於華盛頓的倡導組織自由新聞今天重申，他們將要求監管機構阻止NBC出售給康卡斯特，因為有線運營商將對觀眾看到的內容擁有過多的權力。

奧巴馬政府的監管機構表示，他們將積極調查合併是否抑制競爭。

分析師克雷格·莫菲特在紐約的桑福德·C·伯恩斯坦公司表示，他們可能會對交易施加條件，最終使其對康卡斯特不具吸引力。

莫菲特表示，條件可能會被制定以削弱康卡斯特在與電視節目擁有者談判時的議價能力。此外，包括Dish Network Corp.在內的衞星競爭對手可能會向監管機構施壓，迫使康卡斯特分享其目前獨佔的費城地區體育節目。莫菲特表示，合併可能需要大約一年才能通過監管審查。

兩位熟悉此事的人士昨天表示，康卡斯特並不打算出售任何資產以贏得監管機構對合並的批准。