俄羅斯公司可能在2010年出售200億美元的股票 - 彭博社

俄羅斯公司可能在2007年以來的明年通過出售股票籌集最多資金，因為它們在經歷了有記錄以來最深的經濟衰退後修復資產負債表並恢復擴張，文藝復興資本總裁魯本·阿甘別幹説。

阿甘別幹在莫斯科的文藝復興資本總部接受採訪時表示，礦業、化工和零售行業的股權發行在2010年可能超過200億美元。“這包括一輪新的大規模首次公開募股，”阿甘別幹説。

由於去年八月俄羅斯與格魯吉亞的戰爭導致資本外流，以及隨後的雷曼兄弟控股公司崩潰凍結了全球信貸市場，俄羅斯股票的需求蒸發。今年，俄羅斯公司出售的股權不到10億美元，而去年約為60億美元，摩根士丹利的數據顯示。這與2006年的210億美元和2007年的360億美元相比，當時俄羅斯在倫敦證券交易所的首次公開募股中佔據了多達30%的份額。

阿甘別幹，37歲，表示：“許多公司希望出售股票以減輕債務對其股本的壓力。公司對首次公開募股感興趣的另一個原因是將其股票轉化為收購和海外擴張的貨幣。”

德里帕斯卡，俄羅斯鋁業

億萬富翁奧列格·德里帕斯卡的鋁業公司聯合鋁業公司正在尋求在香港出售股票，以成為第一家在中國上市的俄羅斯公司。儘管俄羅斯鋁業公司已完成對70多名債權人168億美元的債務重組，但香港證券交易所本週再次推遲了對其申請的裁決，這是自十月以來至少第二次。

俄羅斯鋁業公司在香港的成功銷售可能幫助其他俄羅斯公司吸引亞洲投資，阿甘別揚表示，他沒有將俄羅斯鋁業公司納入他對明年股票銷售的估計中。

就在今天，俄羅斯最大的礦業公司OAO GMK諾里爾斯克鎳業表示，它可能會出售股票以幫助滿足明年30億美元的債務支付，而藥品批發商Protek表示它可能會進行首次公開募股。這些公告是在俄羅斯最大的非國有鐵路貨運運營商Globaltrans Investment Plc表示它通過出售新股籌集了1億美元后幾個小時發佈的。

美國、歐洲、亞洲

阿甘別揚表示：“對俄羅斯首次公開募股的需求將來自傳統市場的投資者，即倫敦、歐洲和美國，儘管對於那些與亞洲進行交易的俄羅斯公司，亞洲可能會有需求。” “亞洲的需求尚待檢驗。”

以美元計的俄羅斯RTS指數由50只股票組成，今年上漲了115%，使其成為彭博社追蹤的基準指數中表現第三好的，繼2008年下半年創紀錄的73%暴跌之後。

摩根士丹利俄羅斯的總裁埃琳娜·蒂託娃在莫斯科的採訪中表示，西方投資者佔今年股票收益的“至少”一半。蒂託娃表示，她預計俄羅斯公司在2010年將通過出售股票籌集“超過100億美元”。

由於石油（該國最大的出口收入來源）和其他商品的價格暴跌，俄羅斯經濟在第二季度收縮了創紀錄的10.9%。與此同時，盧布對美元的價值下降了9.1%。經濟衰退迫使公司削減成本、裁員和重新談判債務。中央銀行數據顯示，俄羅斯對外國貸方的企業債務從一年前的約5000億美元下降至7月份的4350億美元。

對俄羅斯持樂觀態度

“在今年年初，我們不知道該怎麼辦，如何讓員工保持忙碌和積極，”摩根士丹利俄羅斯主席拉伊爾·西蒙揚説。“當油價跌至每桶30美元時，這個國家的未來看起來相當黯淡。不過，夏天過後，我們看到投資者對俄羅斯的看法變得更加樂觀。現在我們又在招聘了。”

現在，隨着油價接近每桶75美元，正如普京總理上週所説的“危機的最糟糕階段已經過去”，公司們正在尋求新的資本以擴張。

在宣佈計劃明年出售股票的公司中，有化肥生產商OAO EuroChem和OAO UralChem，煤炭生產商OAO Mechel Mining和OAO Siberian Coal Energy Co.，以及OAO Polymetal，該國最大的銀礦和第二大金礦生產商。

克里姆林宮計劃通過一波新的資產出售來加入這一趨勢，作為梅德韋傑夫總統減少國家在經濟中角色的努力的一部分。

政府計劃最早在明年出售OAO俄羅斯鐵路公司的股份，該公司運營着世界上最大的鐵路網絡，以及航運公司OAO Sovcomflot，同時國有石油生產商OAO Rosneft和OAO Gazprom Neft表示他們正在考慮進行股票發行。

“很明顯，政府不想繼續持有這些公司的股份，”西蒙揚説。“這只是一個時機和市場條件的問題——是明年進行還是在2011年。”