黑石的Travelport據稱正在準備32億美元的首次公開募股 - 彭博社

Travelport有限公司，這家由包括黑石集團（BX）在內的投資者擁有的旅行預訂公司，計劃進行20億英鎊（32億美元）的首次公開募股，三位熟悉此事的人士表示。

巴克萊資本、瑞士信貸集團、瑞銀集團、德意志銀行和花旗集團被聘請為此次股票出售提供諮詢，預計將在倫敦最早於2月進行，這些人士表示，他們要求匿名，因為計劃尚未公佈。

槓桿收購公司正在利用標準普爾500指數自3月以來從12年低點反彈62%的機會，將現金返還給投資者。黑石集團在2006年領導一個團體以43億美元收購了總部位於紐約的Travelport，收購對象為Cendant公司。Travelport擁有在線預訂公司Orbitz Worldwide（OWW）48%的股份，以及Galileo和Worldspan品牌。

Millman Research Associates的創始人邁克爾·米爾曼表示：“大局是旅行市場已經穩定，並且看起來準備上漲。”他建議購買Orbitz和Expedia（EXPE）的股票。“Travelport基本上表示，他們希望在合適的時機進行首次公開募股，也就是説，當他們能夠獲得一個好價格時。”

Travelport發言人凱莉·塞加爾和黑石的彼得·羅斯拒絕置評。總部位於倫敦的巴克萊資本、瑞士蘇黎世的瑞銀、瑞士信貸、德國法蘭克福的德意志銀行和美國紐約的花旗集團的發言人也拒絕置評。

八個首次公開募股

收購公司寄希望於首次公開募股，以退出自2004年初以來進行的2萬億美元槓桿收購。根據總部位於倫敦的研究公司Preqin Ltd.的數據，2008年對客户的分配從前一年的630億美元減少了三分之二，因為自大蕭條以來最嚴重的金融危機阻礙了交易的進行。

黑石集團總裁託尼·詹姆斯在11月6日告訴投資者，全球最大的私募股權公司將利用市場反彈來減少其公司的債務，並向投資者提供利潤。首席執行官斯蒂芬·施瓦茨曼上個月表示，該公司可能會出售其擁有的多達八家公司的股份。

Travelport的首次公開募股正值該行業的公司通過折扣吸引更多客户之際。

票務銷售

自11月9日以來，Priceline.com（PCLN）的股價上漲了24%，當時該公司報告的季度銷售和利潤超出分析師對摺扣旅行預訂的預期。首席執行官達拉·科斯羅薩希在12月2日告訴分析師，作為最大的互聯網旅行代理商，Expedia Inc.的機票銷售在第三季度同比增長了27%，因為預訂費用的降低刺激了需求。

Travelport報告稱，第三季度收入為5.7億美元，低於一年前的6.34億美元。該公司在160個國家運營，擁有約5300名員工，2008年的收入為25億美元。

根據標準普爾的數據，截至9月30日，Travelport的資產負債表債務約為37億美元，低於2007年中期的46億美元的峯值。該公司改變了貸款條款，使其能夠在美國以外出售股份，標準普爾的LCD在12月2日表示。

其他Travelport的投資者包括位於加利福尼亞州帕洛阿爾託的技術交叉投資公司；摩根大通（JPM）的私募股權部門One Equity Partners；以及Travelport的管理層，根據公司聲明。技術交叉投資公司的發言人麗貝卡·赫斯特拒絕對Travelport發表評論，摩根大通的塔莎·佩利奧也如此。

IPO價格下調

在去年第四季度紐約的雷曼兄弟控股公司崩潰後，信貸市場凍結，IPO正在反彈。根據彭博社的數據，自九月份以來，已有32家公司完成了IPO，而2009年全年為47家。

以私募股權為主導的發行在本月在歐洲和美國都遭遇了挫折。

由舊金山的私募股權公司Hellman & Friedman LLC控制的資金管理公司Gartmore Group Ltd.上週以比倫敦公司最初尋求的最高價格低33%的價格出售了股票。

投資者本週還從三家美國私募股權支持的IPO中獲得了超過20%的價格下調。來自德克薩斯州沃斯堡的TPG以低於其購買休斯頓化學制造商Kraton Performance Polymers Inc.的價格出售了股份。位於華盛頓的凱雷集團接受了比其為休斯頓的無收入無利潤的石油勘探公司Cobalt International Energy Inc.所尋求的價格低21%的報價，而黑石集團在田納西州諾克斯維爾的Team Health Holdings Inc.的IPO中也接受了較低的價格。