居民萬元存款1年縮水125元形成負利率格局

中廣網北京9月14日消息 據中國之聲《新聞縱橫》報道，去年8月的1萬元到今年8月卻變成了9875元。聽起來像變魔術，實際上是CPI在“搗鬼”。國家統計局公佈的最新數據顯示：8月CPI，也就是居民消費價格指數和去年同期相比，上漲了3.5%。儘管居民可以採取定期儲蓄這種“零風險”的投資方式來“對抗”CPI上漲，但由於當前央行一年期存款利率水平只有2.25%，因此對居民來説，手中1萬元的存款一年下來，實際縮水125元。

根據最新公佈的數據，當前物價水平不但超過了2.25%、2.79%的一年期、兩年期存款利率，而且首次超過了3.33%的三年期存款利率，居民實際存款已經連續7個月為負，負利率格局進一步形成。中國之聲《新聞縱橫》昨晚採訪了各地市民，他們對於“存款跑不贏CPI”的現狀有着自己的感受。

民眾：現在存的錢不像前幾年那樣，感覺手裏有點錢就把它存到銀行裏存着，現在的物價上漲很快，如果我把這部分錢存到銀行不動，很長一段時間感覺就會貶值。

民眾：我覺得銀行的存款利率只有2%多，就是沒有辦法完全覆蓋掉物價上漲的這一部分。在這種情況下，我把存款的30%拿出來購買股票基金，希望這種反差進行緩衝，但事實上股市也不穩定，我去年買的基金到現在還賠了10%呢。

民眾：不能把錢存在銀行，因為放在銀行裏面放着就虧啊，所以他們錢就出來投資了。證券、股市、房產，所以現在房產價格很不正常，估計和這個有關係，但是大部分人還是會放銀行，因為他不會投資。

央行從2007年12月以來，就沒有進行過加息，但圍繞加息的傳聞從來沒有停止。今年以來連續7個月的負利率，加息傳言多次興起，但有又悄無聲息褪去，央行為何遲遲沒有宣佈加息？中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇教授昨晚在接受《新聞縱橫》值班編輯陳亮採訪時認為，主要是出於宏觀經濟因素的考慮。

郭田勇：很多觀點認為現在不宜於加息主要還是對它負面的效果擔心的比較多。一個是我們當前的確經濟處在減速的情況下，如果利率水平提高的話，可能會使經濟增長出現一種雪上加霜產生不利的影響。

另外一個也有很多人擔心，加息以後會導致人民幣升值的壓力，會進一步增大，會吸引更多的熱錢進入。但是從現在情況來看，我們當前面臨負利率的時間已經持續的比較長了，有半年多了，而且負利率的值變的越來越大。同時從目前銀行相繼出現這種存款大戰，説明現在的名義利率水平對銀行的存款已經不具有吸引力了。從經濟內升性來看，利率是存在上行的空間的，或者説是存在上升的必要性的。

當前全球經濟仍較為低迷，復甦進度緩慢艱難，而國內經濟也並未進入穩定向好的軌道，這是央行沒有選擇立刻加息的主要原因。但郭田勇同時指出，我們可以考慮採取貸款利率不變，僅僅提高存款利率的方式進行調整，這樣的非對稱加息也具有現實操作性。

郭田勇：當然如果採取這種非對稱加息的方式，受損失的肯定是商業銀行的利益。但是從我們2009年銀行業的經營情況，以及今年上半年發佈中報的這些各家銀行的經營情況來看，銀行業績普遍還是比較好的，企業的增長率都在30%、40%。在銀行業績有這個基礎的情況下，受限制提高一下存款的裏水平我認為應該是銀行的承受範圍之內的。

除了導致存款縮水外，如果存款負利率進一步擴大，則會助推社會通脹預期，投資行為發生扭曲，隨之而來的直接後果就是鼓勵居民財富進入樓市。那麼，選擇加息，會不會遏制房價泡沫的進一步形成？我們一起來聽聽隨機採訪的市民觀點。

市民：我覺得沒有什麼太大的影響，因為從老百姓來講，你利率漲了話，老百姓貸款買房壓力更打了，本來買不起房的還是買不起。還有一個方面從很多炒房投資來講，他們相對來説，只不過少投資幾套嘛，利率上漲他可能就多付點成本而已，但是從投資方面來講還是可以投資。

市民：買房屬於提前消費對於工薪階層來説基本都要貸款，但是相當一部分富人，想要買房對他們來講付全款很簡單，他們全款付上以後，銀行的利率再高和他們沒有多大的關係，即使一部分富人貸款買房子他們也不在乎利率有多高，而最終承受銀行利率的還是工薪階層。

市民：有一定的抑制作用，你成本高了賺的少了，費用大了，所以説他有可能就不划算了，就不進入房地產投資了。然後就可以把錢存銀行掙利息，可以去買點基金，炒點股票。

市民：通過加息確實可以打擊部分投機購房者，遏制部分房產商捂盤惜售的行為，但我認為要從根本上緩解住房者的購房壓力，還是應當加大保障房的供給，保證公平公正公開，讓我們這些租房者早日住上自己的房子。

中國人民大學不動產研究中心副主任況偉大昨晚在接受中國之聲《新聞縱橫》採訪時認為，央行一旦調高存貸款利率，對於過熱的房地產市場能夠起到很好的遏制作用。

況偉大：那麼我想可能就會產生兩方面的效果，第一個是傳遞了我們的中央政府要進一步的加大對房地產市場的這種宏觀調控，傳遞了一個信號。第二一個機制方面就是説，加息之後確確實實的增加了消費者的住房成本，同時也提高了開發商的開發成本，從這兩方面講的話，都會進一步的壓縮我們目前的房產市場。

要想真正讓中國的樓市迴歸理性，僅僅依靠加息並不能完全解決問題。郭田勇教授也給出了自己的建議。

郭田勇：當然這個調控政策並不能僅僅依靠加息，或者説也不能主要來依靠加息，房地產市場我們還是要堅持一種差別性的房貸政策，同時針對我們國內房地產市場中投資性、投機性以及自住性或者是這種消費性的住房需求，多種需求相混雜的情況，也有必要採取税收方面的政策來進行調控，這樣才有可能遏制住有可能再度形成的房地產泡沫。