貝萊德崛起將重塑華爾街 控制資金超過德國GDP

環球時報特約記者李雪報道 據美國《商業週刊》12月10日報道，拉里-芬克不僅是世界上最大的資產管理公司貝萊德集團的CEO，還是美國財政部和美聯儲的顧問。他控制的資金超過德國GDP，並支配着債券和產權投資市場，拉里堪稱是世界上最有影響力的“無名人士”。

華爾街大腦的“大腦”

布萊德集團管理着紐約州、新澤西州、加州以及其他多個州的1.4萬億美元養老基金，投資2400億美元於央行、美國股票債券市場以及阿布扎比投資管理局等債券財富基金，每天的交易量令人震驚。2008年美國國際集團救援方案出台後，它開始為美國財政部提供諮詢服務，並代表美國納税人管理至少1500億美元有毒資產。貝萊德集團管理着3.45萬億美元資金，僅支付給投資銀行的費用就高達10億美元。現年58歲的拉里可以被看做貝萊德集團的“大腦”，而貝萊德集團日益被看做華爾街的“大腦”。

投行埃弗考夥伴公司CEO拉爾夫-施洛斯特因説：“沒有任何銀行、主權財富基金或者保險公司能像貝萊德集團那樣巨大，今天的它已經成為世界上最有影響力的金融機構。” 但令人驚訝地是，在華爾街之外卻沒有多少人熟悉拉里和貝萊德集團，堪稱“金融上帝”的貝萊德卻始終遠離公眾視線，不像高盛那樣引人注目。貝萊德集團主要集中於利潤少的領域，比如養老金計劃、捐贈基金、共有基金、交易基金以及管理賬目等，它是通過收取管理費用賺錢。

拉里在10月份召開的全公司第三季度總結會上，不僅向員工描述了公司的成功和能力，同時提出了繼續打造貝萊德品牌的要求。他説，希望有一天，所有員工的家人都能知道貝萊德是什麼。高盛有兩個地方值得他羨慕：人盡皆知的品牌和公眾意識中的永久烙印。

未雨綢繆終大顯身手

當金融危機讓華爾街權利階層集中於大腦上時，貝萊德提供了某些有價值的東西，包括分析危險的能力，特別是債券危險和抵押債券的危險。貝萊德從1994年就開始收集抵押數據，這讓它突然變得與其本身規模不相稱的重要。當銀行高管和政府官員醒悟到隱藏在全世界資產負債表下的有毒抵押債務的恐怖時，貝萊德是少數能夠給出這些有毒資產價值的公司。他們幫助財政部和美聯儲實施了救援摩根斯坦利、花旗、AIG、房利美以及房地美的計劃，而貝萊德也從中獲得了巨大的權力、聲望以及收入。

貝萊德是通過吞併其他公司成長起來的，先後從人壽保險商MetLife、美林投資集團以及巴克萊銀行買下投資部門，並擁有其他1800多家公司至少5%的股份。它已經擴展到全球的資產和債券市場，該公司正計劃引入自己的交易平台，以繞過華爾街經紀人為客户節省資金。

但事情不會總是一帆風順。2010年，馬薩諸塞州養老基金因不滿公司表現和重要高管離職，宣佈撤出10億美元資金，2010年上半年投資方共撤資640億美元，導致貝萊德集團股票暴跌26%。

貝萊德崛起將重塑華爾街

很多人認為，貝萊德的崛起將不可避免地重塑華爾街。雷曼兄弟前副主席彼得-所羅門説：“權力平衡已經被打破，控制大量投資基金的貝萊德集團將登上權力頂峯。他們如何利用這種權力值得特別關注，我敢保證，他們不會被動地發揮他們的影響力。”

貝萊德集團崛起的一個結果是，它必須努力避免被誤解為傲慢自大。結構融資顧問珍妮特-塔瓦科利説：“當它變得足夠大時，就會對原有體系造成危險，因為它的一舉一動都將對市場產生重大影響。”

但貝萊德集團同樣也證明，在面對世界上最大的金融機構、維護自己地盤的時候，也絕不會退縮。十月份，美國債券管理機構太平洋投資管理公司和紐約州聯儲向貝萊德集團最大股東美國銀行發信，要求其購買處於困境中的國家金融服務公司債券。但拉里拒絕討論這一要求，稱他有責任代表客户確保他們購買的債券的安全。對於預防公司成為美國政府的附庸，拉里和貝萊德集團的高管們沒有任何爭議。

等待進入公共部門的機會

拉里出生於加州凡奈斯，是鞋店售貨員和英語教授的兒子。加州大學洛杉磯商學院畢業後，他參加了瑞士信貸第一波士頓，負責向投資人出售抵押債券。拉里所在的部門是全公司盈利最高的部門，年僅31歲的他成為最年輕的常務董事。但是1986年，他的崛起突然被終結。因為沒有預料到利率下跌，他的部門損失高達一億美元。

離開第一波士頓後，在美國黑石集團的財政支持下，拉里與拉爾夫·施洛斯特因開始了貝萊德公司，主要業務是幫助投資者理解他們的債券投資的風險。到1994年，貝萊德公司積累了200億美元財富，但其與黑石集團的關係開始緊張，最後甚至被迫將公司歸入PNC金融服務集團旗下。1995年，拉里幫助通用評估價值100億美元的風險抵押債券，為其節省10億美元，從而打響了自己的名聲。拉里趁機提出了被稱為“貝萊德解決方案”的分析論。

到2008年，貝萊德集團已經佔據了有利位置：它兩年前即遠離了最危險的債券，並以最小的代價拜託了大蕭條以來最慘淡的市場。當雷曼兄弟倒台、華爾街被市場癱瘓所震撼時，貝萊德集團一個季度盈利5400萬美元。現在，拉里知道自己管理貝萊德集團的時間即將結束，他期望某一天能夠進入公共服務部門，儘管他並未刻意等待這樣的機會。（李雪）

責任編輯：齊瀟涵