外資機構減持中資行 至今已套現330億美元

□記者 蔡穎 張媛 北京報道

美銀年內二度減持建行股份

持股比例由5%大幅降至0.86%，這是美銀年內第二次減持建行股份。15日，中國建行發佈公告稱，美國銀行已於今年11月11日和14日同意以協議轉讓的方式向幾家機構投資者轉讓建行約104億股建行H股股份，約佔該行已發行總股份的4.14%，有關交易將於今年第四季度內完成。建行方面表示，“美國銀行由於自身原因減持建行股份，屬於市場行為，對建行的經營發展沒有影響。”

在接盤者方面，建行並未透露具體買家，但從8月底美銀出售131億建行H股的買家來看，就包括了國家外匯管理局、社保基金、淡馬錫以及卡塔爾主權基金。據外媒報道，中國政府認為建行股價被低估，因此將繼續支持中國機構買進建行股份。市場傳言稱，新加坡淡馬錫控股及一些中國投資者近日正在對購入建行H股進行談判。

初步推算，本次的減持交易美銀再套現約66億美元，預計税後所得約18億美元。眾所周知，美銀於2005年6月入股建設銀行，最高持股比例曾接近20%。但自2008年起，在金融危機的重壓下，美銀開始計劃拋售建行股，籌集資本自救。迄今，美銀已四次減持建行H股。就公開披露的數據計算，美銀套現建行股共約215億美元，淨賺95億美元。

然而，就在6天前，高盛亦出手減持17.5億股工行H股，套現税後淨得約11億美元。至此，本月內兩大海外戰投共套現中資銀行股獲利就已達到約30億美元。

事實上，2004年國有大行股改以來，引進的戰略投資者大多都已撤離，《經濟參考報》記者根據已披露的數據初步計算，已撤離國有大行股的戰投中，美銀、淡馬錫、瑞銀、蘇格蘭皇家銀行以及高盛，這五大境外戰投至今套現總額約為330億美元。而尚留存在境外戰投美銀、淡馬錫、高盛、運通、滙豐手中的未分配利潤共計還有400多億美元。

瑞士聯合銀行(UBS)日前在一份分析報告中指出，“由於系統重要性銀行面臨附屬資本增加壓力，而它們在中資銀行上收益頗豐，未來這些戰略投資者可能進一步減持中資銀行以補充自身的資金缺口。”

從美國銀行三季報來看，截至9月末，其一級普通股權益資本比率(即核心資本充足率)為8.65%，一級資本充足率為11.48%，較二季度末分別上升了0.42個百分點和0.48個百分點。美銀CFO布魯斯·湯姆森14日在公告中也表示，“出售所持大部分建行股份旨在增強公司的資產負債表，預期此次交易所產生的遞延所得税資產，能補充公司的一級資本金約29億美元，使公司的一級資本充足率增加24個基點。”

多位銀行業分析人士對《經濟參考報》記者分析稱，儘管目前在外資機構自身資本狀況承壓的情況下，減持行為更多的是海外戰投無奈之選，而並非出於對中資行前景的擔憂，但對於中資銀行而言，不能忽略的是，2008年後至今，國內貨幣政策由寬鬆到緊縮再到微調，國內經濟步入調整轉型期，中資銀行的經營環境發生改變，地方債、房地產貸款、內控管理等各種問題也在逐步暴露，如何減弱調整所帶來的衝擊，如何維持盈利增速依然備受考驗。

責任編輯：賀超