新三板為中小企業股份轉讓保駕護航

根據《東方早報》消息，全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司（下稱“新三板公司”）已於9月20日核准成立，註冊資本30億元。新三板的成立，將為非上市股份公司的股份轉讓、融資、併購等業務保駕護航。

根據國家工商總局網站顯示，新三板公司的經營範圍是“組織安排非上市股份公司股份的公開轉讓；為非上市股份公司融資、併購相關業務提供服務；為市場參與者提供信息、技術服務”。新三板公司的成立，意味着全國性場外市場的運營管理機構採取了公司制，而非事業單位制。有業內人士指出，股份轉讓、融資監管系統採用公司制，是借鑑了成熟市場的做法，有獨立的股東會、董事會，是公司法人。

9月初，中國證監會副主席姚剛就曾披露了全國性場外市場建設步驟，具體工作就包括籌建新三板公司，作為全國性場外市場的運營管理機構；在總結試點經驗的基礎上對市場準入、股份轉讓、投資者適當性管理、轉板機制、市場監管等一系列基礎性制度進行完善；按照“總體規劃、分步推進、穩妥實施”的原則，逐步完善國家級高新技術園區納入試點範圍，符合條件的企業均可納入中小企業股份轉讓系統掛牌轉讓。

據悉，作為全國性場外市場運營管理機構，新三板公司與上海證券交易所、深圳證券交易所不同，不會負責提供競價系統來撮合交易，只是將股票買賣委託傳遞給對應的做市商，由做市商負責成交，類似於美國負責對納斯達克市場的運營進行監管的全美證券交易商協會。

多層次資本市場結構圖

值得一提的是，新三板公司法定代表人為楊曉嘉，即中小企業股份轉讓系統（“新三板”）籌備組組長。今年7月初，曾有媒體報道稱，新三板公司法人代表預選人之一便是楊曉嘉，並將有70名組織成員。

楊曉嘉個人履歷：資料顯示，楊曉嘉1972年3月參加工作，最高學歷為管理學博士，在資本市場創建之初即從事一線證券監管工作，至今已近20年。

1979年10月至1988年7月   任共青團湖南省委副秘書長；

1988年7月至1993年3月   任湖南省體改委人事處副處長、處長；

1993年4月至1996年7月   任湖南省股份制改革試點領導小組辦公室和省證券委辦公室常務副主任；

1996年7月至1999年7月   任湖南省證券監督管理委員會黨組成員、副主任；

1999年7月至2004年7月   任中國證券監督管理委員會長沙特派辦主任、黨委書記；

2004年7月至今年年初   任中國證監會湖南監管局局長、黨委書記。

資料顯示，作為第十、十一屆全國人大代表，在每年“兩會”上，楊曉嘉的議案都備受資本市場關注。2003年以來，她先後牽頭起草和遞交關於資本市場改革發展的議案、建議30多份。其中《關於積極推進證券市場穩定發展的建議》被寫入2004年出台的“國九條”，《關於儘快修訂完善〈公司法〉、〈證券法〉並抓緊頒佈實施的議案》推動了新《公司法》和《證券法》的出台，《關於完善規範控股股東佔有上市公司資金行為的法律制度的議案》被新《刑法》採納。今年“兩會”期間，楊曉嘉就上市公司分紅、退市以及加強資本市場誠信體系建設等問題公開發表意見。