五大電企集體“挖煤” 民營煤老闆淡出舞台

作為五大電力集團之一的掌門人，中國電力投資集團公司（下稱“中電投”）總經理陸啓洲近來最為忙碌的是在“非電”領域的業務拓展。

6月18日，中電投重組新疆化工（集團）有限公司後成立的中電投新疆能源化工集團有限責任公司，正式掛牌。按照雙方的協議，新公司將有力地推動煤電、煤化工、煤電鋁和鹽化工產業鏈的形成。

這是中電投在電力上下游領域的最新一項業務拓展。與其他四大電力企業一樣，中電投已經由幾年前的單純的電力企業，發展成為煤電綜合性集團。

伴隨五大電力集團及電解鋁行業企業在煤炭領域的拓展，煤炭整合的下一步也將更多地發生在電力、冶金、化工與煤炭企業之間。加上煤炭行業產能過剩的來臨，山西、內蒙古、河南等產煤大省的民營“煤老闆”正逐漸退出舞台。

五大電企集體“挖煤”

來自中電投內部的文件顯示，未來幾年，中電投新疆公司將立足煤炭、電力、煤化工及相關上下游產業板塊，突出伊犁、吐哈、準東、烏昌、塔城等五大重點區域，大力促進產業一體化協同發展，到2020年實現煤炭控股產能7000萬噸、參股產能3000萬噸。

陸啓洲在今年“兩會”期間接受《第一財經日報》採訪時表示，集團未來幾年還將進一步整合煤炭業務。

按此規劃，中電投未來的煤炭產量很容易超過2億噸，而2011年，全國億噸級煤炭企業也只有7家。

華能集團同樣不甘示弱。根據計劃，到2020年，華能在新疆的投資將達到1000億元以上，發電裝機規模將達1000萬千瓦以上，煤炭產能達到6000萬噸/年，煤制天然氣產能達到60億立方米／年。華能集團在哈密控制了40多億噸的煤炭資源，在準東擁有50多億噸的煤炭資源。

利用央企的優勢，經過幾年的大規模兼併重組，五大電力集團去年煤炭產量總和已經高達2.26億噸，佔到去年全國煤炭產量35.2億噸的6.42%。其中國電集團去年煤炭產量最高，達到了6505萬噸。國電集團並稱，目前集團控制煤炭資源達到了150億噸。

正是煤炭板塊抵消了五大電力集團火電業務的集體虧損，並讓其整體上保持盈利。

而對五大電力集團參與全國煤炭行業整合，是國家重點支持的。按照煤炭“十二五”規劃，鼓勵各類所有制煤礦企業以及電力、冶金、化工等行業企業，以產權為紐帶、以股份制為主要形式參與兼併重組。

煤炭產能過剩到來

經過幾年的行業大規模兼併重組，山西、內蒙古、河南等產煤大省的民營資本逐漸退出了這個行業，以前的“煤老闆”也逐漸退出舞台。

取而代之的，除了大型煤炭企業，諸如五大電力集團、中國鋁業公司等電力、冶金等下游行業企業，也逐漸向上遊滲透和拓展。

除了在國內收購煤炭，下游企業在國際上也接連發力。今年4月，中國鋁業（601600.SH）接連公佈了兩個關於煤炭的收購方案，分別是斥資23.92億港元收購港交所上市公司永暉焦煤29.9%的股份；以及擬出資不超過10億美元，要約收購蒙古煤礦商南戈壁近60%股權。

五大電力集團的煤炭基本用於供給內部火電。這部分煤炭，對於幾家企業而言，價格漲跌並不影響整體的利潤水平。而對於外購的煤炭，價格下跌，則有利於集團火電板塊的減虧或盈利提升。

煤炭企業利潤開始大幅下滑的同時，分析師普遍上調了電力企業的盈利預期。

伴隨各大下游企業加大進入煤炭領域的力度，以及煤炭產能的擴張，煤炭產能過剩的現象正在逐步顯現。

一家煤炭行業媒體之前援引了一組數據，“十五”期間煤炭採選業固定資產投資總額為2253億元，“十一五”期間為12489.7億元，按每噸產能的投資額為800元計算，這兩個時期的投資可形成煤炭年產能21億噸，減去將在“十三五”期間投資的5億噸，“十二五”淨增年產能為16億噸。這些產能加上現有煤礦產能，總產能將超過50億噸。

“採選業的固定資產投入直接簡單地計算煤炭價格，折算煤炭產能，這個計算法沒有一點科學依據。”金銀島煤炭行業分析師張志斌告訴本報，根據煤炭“十二五”規劃，到2015年，煤炭生產能力41億噸，煤炭產量控制在39億噸左右。由此分析，“十二五”期間煤炭產量年均增長控制在1.3億噸，比十一五期間的1.8億噸下降0.5億噸。但是同時看到在“十二五”開局之年，2011年煤炭產量達到35.2億噸，比2010年的32.4億噸增長2.8億噸，明顯超出規劃預計增長速度，行業需求在未來5年內仍較為旺盛，所以煤炭產量的控制難度偏大。

張志斌認為，長期看，在經濟不景氣，頁岩氣能源革命和進口煤的衝擊下，煤炭或會維持供大於求局面。在此預期下，價格將呈下跌趨勢。如果煤炭行業低迷，電力、冶金、化工等下游行業企業則會優先採購集團內部的煤炭，對於單純的煤炭企業則是巨大的挑戰。