税延養老險方案遞至財政部 市場將迎資金活水

養老保險“第二支柱”、“第三支柱”都將享有税優政策

千呼萬喚始出來。上海證券報昨日從權威渠道獨家獲悉，論證了五年多的“個人税收遞延型養老保險試點”方案，已於今年6月由上海市政府遞交至財政部，從目前的溝通及反饋情況來看，於年內獲批的可能性很大，且上海將是全國首個試點城市。

作為牽頭方的財政部在收到方案後，將會同國税總局及人社部一同對方案進行最終論證。按照知情人士的説法，“不排除財政部等對方案作進一步修改，其中，產品形式、繳費額度及繳費比例分攤等都有可能會發生變化。”

產品定位：

契約型分紅與萬能險

“個人税收遞延型養老保險試點”是國務院關於推進上海“兩個中心”建設意見中促進保險業發展的一個重頭項目，是指投保人繳納的保費在繳費期間按照統一方案免繳税款，並遞延至退休領取，在領取保險金時按照一定規則再繳納相關税款的養老保險產品。

根據上報的方案，上海個人税延型養老保險產品定位為：契約型，產品形式為萬能型、分紅型保險；税收遞延模式採取“税基遞延”型，即在繳費及收益階段免税，領取階段再根據當期税率表繳税；繳費限額為每月1000元，其中700元用於個人養老保險免税，300元用於企業年金免税。

根據參與研究討論的相關保險公司內部測算，採取“税基遞延”型模式，同等收入情況下，越早購買税延型養老保險產品，未來可省税額越高；同等時間開始購買產品的情況下，收入越高，未來可省税額也越高。

覆蓋範圍上，無論企事業單位還是政府機關，都可以參與。產品操作模式上，繳費時由企業代扣代繳，領取時保險公司代扣代繳個税；員工離職時，可以在不同保險公司、不同企業之間轉移。

對於究竟哪些保險公司可參與首批試點，上報方案中並未提及。前期參與研究討論的國壽、平安、太保等8家中資保險公司，被市場視為首批“分羹者”。據知情人士向本報透露，目前這8家保險公司在產品、技術、網絡等方面已準備就緒，他們預計，明年初首批税延養老保險產品有望面市。

即便前期沒有參與討論的保險公司，亦是蠢蠢欲動。尤其是大都會人壽、工銀安盛人壽等外資保險公司，也都在積極地做着產品研發、系統升級的準備，力爭儘快參與其中。

據保險公司內部測算，試點將為上海帶來年均逾100億元的保費增量。若將來向全國推廣，則將為全國保費增量提供不竭動力。

市場將迎長期資金

目前，中國養老保險體系共有三大支柱：作為第一支柱的社會基本養老保險，以政府為主導，税前列支；作為第二支柱的企業年金(即補充養老保險)，為企業及職工自願建立，但僅對企業繳納部分進行一定比例的税前列支，個人繳納部分無税收優惠；第三支柱為個人商業養老保險，個人税收遞延型養老保險即屬於“第三支柱”。

值得注意的是，據權威人士向本報透露，除推出“第三支柱”税收優惠政策外，財政部等有關部門也在考慮出台“第二支柱”企業年金個人繳費部分的税收優惠政策。

業內專家認為，養老保險體系“第二支柱”、“第三支柱”税優政策的出台，將直接刺激企業及個人繳納保費的積極性，不僅可以緩解基本養老保險未來面臨的支付壓力，還將為未來的資本市場迎來更多的長期資金。

目前，“第一支柱”、“第二支柱”所帶來的資金，都已在資本市場展開投資運作。雖然在上海市政府上報至財政部的方案中，並未提及“個人税收遞延型養老保險”的投資運用細節，但按照業內人士的預測，作為商業性險種的“個人税收遞延型養老保險產品”，在投資運作方面與企業年金可能相似，由此也會相應為資本市場帶來可觀的資金增量。

與此同時，保險公司等高管也在今年陸家嘴論壇上齊呼籲：儘快放開養老保險、企業年金的投資範圍，擴大在非資本市場上物權、產權、基建項目等領域的投資領域，令其在更好實現保值增值的同時，充分享受國民經濟增長的成果。（記者 黃蕾 編輯 鄒靚）