中國身家超600萬的富人超五成資產為現金和存款

中國2008-2011年高淨值人羣數量及構成

■平衡型資產配置建議圖

■合理的資產配置架構圖

根據胡潤研究院發佈的《2012中國高淨值人羣消費需求白皮書》(以下簡稱《白皮書》)顯示，中國目前的高淨值人羣(個人資產600萬元以上)已達270萬人。但數據也顯示，中國高淨值人羣的資產配置並不合理，從2009年到2011 年有超過50%的資產以現金和存款的形式配置。

■新快報記者張瀟 實習生羅育冬

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現有資產配置易遭通脹侵蝕

據《白皮書》顯示，中國個人資產在600萬元人民幣以上的高淨值人羣，目前達到270萬人，平均年齡為39歲，其中，億萬資產以上人羣約為6.35萬人，平均年齡為41歲。高淨值人羣中北京總人數最多;行業分佈以企業主、炒房者、職業股民和金領為主。高淨值人羣有固有的財富積累路徑，面對越來越複雜的經濟金融形勢，需要越來越專業的建議和產品，他們的財富管理需求也進入了快速爆發期。

“從2009年到2011年，高淨值人羣有超過50%的資產以現金和存款的形式配置，房地產與股票型基金的配置比例也相對較高，而以信託，私募股權基金，陽光私募,保險,債券等其他類別的配置比例不到30%。”瑞盈財富研究部總監、宏觀經濟分析師孫翔分析認為，這樣的配置不適合過去幾年宏觀經濟和行業發展的特性。“尤其是將大量的資產配置於現金存款、房產及股票基金中，這在過去通脹處於高位，股市樓市皆下滑的國內市場是極為不利的。”

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復甦低谷主要配置固定收益產品

“簡單地僅從保值或增值角度來説，就是讓資產包中的資產價值一直處於上升階段。”面對高淨值人羣財富配置的誤區，孫翔建議從短期、中期和後期等週期佈局的角度來進行。

“目前處於復甦的低谷，不確定因素多，資產波動大。所以，短期(1年)配置以固定收益類的為主，風險類資產以逆週期的資產。等進入復甦邁向繁榮的階段，所以，中期(2-3年)應積極佈局資本股權類資產。等到後期(5年以後)：繁榮過後注意過熱，積極調整資產，重組再配置。”

孫翔認為，目前的配置策略大致應該是，增加固定收益類資產投資的比例。“三季度可關注證券類及證券相關結構化產品，當然也可隨機增持，並且要適度持有現金、貨幣基金或者短期變現能力強的資產。此外，還應關注進入壁壘較高的私募股權基金，佈局未來。”他最後也強調，對於高淨值人羣來説，也不妨嘗試增加一些藝術品、奢侈品投資基金配置。