東方航空向集團籌資36億元還債

大市低迷，讓一些上市公司股東開始受到“低價”誘惑，選擇認購公司定增股份為公司償債。東方航空 (600115)和*ST冠福(002102)今日雙雙發佈公告，通過定增方式償還債務。

大股東36億元輸血東方航空

東方航空今日公告，擬向控股股東東航集團及其全資子公司東航金戎以3.28元/股的價格非公開發行6.98億A股，同時以2.32港元/股向東航集團的全資下屬企業東航國際控股有限公司發行6.98億H股，共計募集資金36億元人民幣，用於償還金融機構貸款或者補充流動資金。

中報顯示，東方航空短期借款餘額高達151億元;增發預案披露，截至9月11日，東方航空計劃用於此次定增募資償還的相關貸款餘額共計43億元。公司表示，此次非公開發行A股募集22.92億元將全部用於償還債務。若以2012年6月30日公司財務數據測算，此次還款後，合併資產負債率將從80.51%降至78.57%，公司的財務風險將降低，償債能力提升，資產負債結構得到改善。同時可為公司節約利息費用約1.38億元，可以有效提高公司的盈利水平。公司表示，此次非公開發行6.98億H股所募資金也將用於償還金融機構貸款或補充流動資金。

六非關聯方慷慨挽救*ST冠福

面臨暫停上市風險的*ST冠福公告稱，公司擬以3.28元/股的價格，向上海粵源實業有限公司、廣州金信塑業有限公司、陳錦樂、邱繼光、錢月道及邵思青非公開發行2.5億股，募集資金總額不超過8.2億元，扣除發行費用後將用於償還銀行借款及補充流動資金。

公司同時表示，由於重組標的資產未完全符合《上市公司重大資產重組管理辦法》相關條件，公司董事會同意終止此前籌劃的重大資產重組。

公告顯示，此次非公開發行，粵源實業、金信塑業、陳錦樂認購數量均為6000萬股;邱繼光認購數量為3000萬股;錢月道認購數量為2500萬股;邵思青認購數量為1500萬股。募集資金中，4.89億元用於償還銀行借款，剩餘部分用於補充公司流動資金。

公司表示，*ST冠福及控股股東、董事、監事、高級管理人員與此次參與增發的六個發行對象不存在關聯關係，也不存在一致行動關係，此次非公開發行股票不構成關聯交易。此外，上述六個發行對象不是一致行動人，也不存在關聯關係。

不過令人感到驚奇的是，根據公司的披露信息，此次願意“慷慨解囊”的發行對象中，邱繼光、錢月道和邵思青均為1971年8月10日出生。

目前公司控股股東林福椿家族(林福椿、林文昌、林文洪、林文智)持有公司42.10%的股份。此次非公開發行完成後，林福椿家族持股比例將下降至26.13%，但仍為公司實際控制人。此次非公開發行不會導致公司控制權發生變化。

近年來，公司資產負債率持續上升。2009年、2010年、2011年及2012年6月30日合併報表口徑的資產負債率分別為67.77%、64.63%、72.62%和73.91%。公司表示，發行完成後，以6月30日公司財務數據模擬測算，合併資產負債率將從73.91%降至37.45%，將改善公司財務結構，緩解營運資金壓力。

事實上，由於2010年、2011年連續兩個會計年度經審計的淨利潤為負值，公司自今年4月26日起被實行了退市風險警示。公司曾表示，將力爭消除影響生產經營的不利因素，儘快消除退市風險。不過，今年上半年公司仍然虧損3951.23萬元。

為此，8月13日公司曾公告稱，正在籌劃重大資產重組事項將停牌，併力爭在9月12日前披露預案。然而此次重組折戟後，公司已表示，自股票復牌之日起三個月內不再籌劃重大資產重組事項。這就意味着，到年底前*ST冠福如果不能有效扭轉經營困境，將面臨暫停上市風險。