傳奇富豪炒期貨鉅虧調查：子公司虧損可能超10億

核心提示：傳奇富豪蔣錫培拿出3億元，認賠上市公司三普藥業的投資損失。但是，三普炒期貨只虧了3.7個億麼？發出認賠公告的同時，我們發現公司曾憑空出現一筆6.1億元的不明收益。三普藥業實際虧損金額可能高達10億。

獨家調查近日，上市公司三普藥業發佈了一則關於套期保值業務損失賠償公告，稱經自查發現，旗下兩家子公司在操作套期保值業務中越權賣出了期銅，造成了3.7億元的損失，同時稱以上損失全部由相關責任人承擔，其中董事長蔣錫培承擔3億元的賠償責任。

從名頭上看，三普藥業是一家制藥公司，與銅期貨套期保值風馬牛不相及。事實上，2010年9月，三普藥業對蔣錫培旗下的遠東集團有限公司定增，發行3.07億股，購買遠東集團旗下三家子公司100%股權，主營業務已經變更為電線電纜的設計、研發、製造與銷售。

按2012年的中期報告顯示，三普藥業的營業收入中，有43.67億元是來自電纜產業，只有1.62億元是來自醫藥產業，可以説三普藥業是一個掛着藥業名稱的電纜公司。

相比起“三普藥業”，背後的“遠東集團”和“蔣錫培”名聲其實要大得多。

位於無錫宜興的遠東集團，資產超過50億，是電纜領域的龍頭企業。而蔣錫培本人，則頂着全國勞動模範、中國青年五四獎章、全國職業道德建設先進個人、CCTV中國十大經濟年度人物、全國十大傑出跨世紀科技人才、中國企業改革與創新十大風雲人物、中國十大民營企業家等無數光環，其創業經歷堪稱年輕人的勵志教材。

據福布斯中文網數據顯示，蔣錫培在2012年福布斯中國400富豪榜中排名第340位，截至2012年財富值約為33.1億元。

而本次銅期貨投資損失，蔣錫培一人就認賠了3個億，幾乎佔到這位富豪賬面上資產的十分之一。蔣錫培是對上市公司的中小股東們有擔當呢，還是另有隱情？

調查發現，蔣錫培與三普藥業的期貨投資，看起來並不只虧損3.7億這麼簡單。

經21世紀網調查，三普藥業的期貨賭局或許不止存在被曝光的3.7億元，三普藥業在今年上半年曾有一筆6.1億元的投資收益對沖了其旗下子公司的鉅額虧損，三普藥業炒期貨虧損的，恐怕不是3億，而是10億。

浪子回頭的代價

與一般上市公司發佈的公告不同，三普藥業本次的損失賠償公告，並沒有公開披露兩家子公司違規賣出銅期貨的時間。21世紀網曾向遠東集團人士求證，對方語焉不詳。

而在2012年8月26日，三普藥業董事會曾召開會議，對保值業務內部控制制度相關條款進行了修訂，主要修正內容包括：

·公司進行保值的最多數量不超過年度實際生產所需數量。

·公司應當以自己的名義設立保值業務交易賬户(含下屬子公司)，不得使用他人賬户進行保值業務。

·單次佔用保證金餘額5億元以內或保值頭寸10萬噸以上的，由公司董事會決定，不到以上額度數量，才由保值業務領導小組決定(董事長蔣錫培即組長).

本次3.7億元的投資虧損，據三普藥業方面稱正是基於以上修訂後的內部控制制度進行自查才得以發現。而具體操作時間是在什麼時候，公告並未透露。

而從新修訂的內部控制制度具有極強的針對性來看，或許正是因為這筆鉅額虧損，才導致了保值業務內控制度的修正。

虧損3.7億元，需要投入多大的資金量？

此前三普藥業董秘萬里揚曾向有關媒體證實，三普藥業最多拿了8000多手的銅空單。市值超過20億。

21世紀網查證上海期貨交易所(三普藥業兩子公司期貨交易的平台)今年以來的滬銅行情，發現最高浮動區間在62000元/噸(2月份)到52000元/噸(6月份)，目前維持在56000元/噸左右。

期貨業內人士分析，在以上行情下，要產生3.7億元的虧損，日常持倉通常要在3000~10000手之間，並且要有一定的持續交易時間。

憑空飛來的6.1億投資收益

事實上，早在三普藥業今年的半年報中，即顯示持有約3.18億元的“交易性金融資產”。並有説明稱：“交易性金融資產為公司銅期貨、套期保值的公允價值。”也就是説，在今年6月份以前，三普藥業已經開始大手筆參與銅期貨交易。

而在半年報中，上市公司還曾有一筆6.1億元的投資收益，可能已經填補了子公司的鉅額虧損。

目前三普藥業確認的3.7億元虧損，從公佈的三季報看，恰好是合併利潤表上2012年1~9月份“公允價值變動損益”與“投資收益”兩項數字的相加。

其中公允價值變動損益為虧損27955萬元，投資收益為虧損9273萬元，兩項合加，正好約為3.72億。

公允價值變動損益可以看成是持倉盈虧，投資收益則是交易完成後的損益。從三普藥業的確認可知，這兩項均是投資期貨後的結果。其中虧損2.7955億的合約在三季報末之前並未交割。

而從三普藥業的半年報來看，在2012年6月30日的時點上。三普藥業合併利潤表顯示的公允價值變動損益為虧損6047.58萬元，投資收益為虧損5179.57萬元，合計虧損約為1.12億元。也就是説，在半年報時，三普藥業合起來已在期貨上虧損了1.12億。

不過普藥業的兩份定期報告公佈的財務報表卻抖出虧損1.12億元外衣下卻另有故事。

單看三普藥業半年報(未合併)的利潤表，赫然有一筆高達6.1億元的投資收益。但是在上市公司合併子公司後的利潤表上，投資收益卻顯示為虧損5179.57萬元，這很可能是三普藥業的這筆6.1億元投資收益，與子公司的投資虧損對沖合併之後的結果。

也就是説，若無這三普藥業筆6.1億元的投資收益，單看三普藥業子公司的投資結果，半年報時的投資虧損或已達到6.61億元(6.61億元虧損—6.1億元收益=5179.57萬元總虧損).

從利潤表上看，這筆6.1億元的重大投資收益，並非三普藥業對聯營和合營企業取得的投資收益。那麼它從何而來？

如果這6.1億元也是投資期貨所得，也就是説三普藥業可能以上市公司的身份開立了期貨賬户從事套期保值。

另一方面，三普藥業的子公司在半年報時是否真的曾經產生了6.61億元的投資虧損？半年報中並未提及。

對於三普藥業半年報中的6.1億投資收益和合並報表之後的5179.57萬總投資虧損。執業會計師認為：在上市公司投資收益為正的情況下，總投資收益為負，應該是被子公司拖累所致。

21世紀網同時也注意到，在半年報中，三普藥業其實已經説明：“投資收益虧損主要由於銅期貨、套期保值平倉或交割投資收益虧損所致。”

另外，執業會計師表示：關於上市公司這6.1億投資收益的來源，在半年報未充分説明的情況下，難以斷言。因為上市公司對子公司的投資收益是按權益法計算，可以有多種來源。具體須相關上市公司説明。

不過，另一個問題是，從三普藥業的三季報和一、二季報來看，上市公司這筆6.1億元的“投資收益”，僅出現在今年4~6月，而在以前的2011年1~9月，今年的第一、第三季度，該欄目均未有金額髮生。也就是説，這筆6.1億的鉅額收益，帶有極大的偶發性，不是一個經常性項目。

21世紀網曾經試圖就上述問題向三普藥業董秘萬里揚求證，但在表明來意後，對方匆忙掛機。

子公司期貨虧損或超10億 財務總監離職

從賬面上看，三普藥業最後承認的3.7億元虧損，是在半年報中上市公司以一筆6.1億元的投資收益衝抵之後的結果。

因此，若單看三普藥業子公司的投資收益加上公允價值變動損益，也就是拋開這筆6.1億元以後的結果，今年9個月來的累計投資虧損額度，或將達到驚人的10.31億元！

這樣一筆鉅額虧損，是否全虧在了期貨上？三普藥業方面並無任何説明。

另一方面，半年報中母公司獲得的6.1億元，加上近期董事長蔣錫培等責任人承諾將賠還上市公司的3.7億元，合計能填掉其中的9.8億元，因此上市公司的淨投資虧損屆時可能只有5100萬元左右。

雖然蔣錫培認賠了其中的3億元，幾乎佔到了自己賬面上財富的近1成。但是，三普藥業僅公佈了兩家子公司(新遠東電纜和遠東複合技術)的期貨賬户因做空而虧損。並未公開上市公司本身是否也開立了期貨賬户進行套保才取得6.1億元的投資收益，以及上市公司的控股方遠東集團方面(及遠東集團子公司)是否有從事期貨或相關現貨交易。

所以，目前看到的3.7億元，只是上市公司三普藥業及子公司總計起來的虧損。遠東集團的其它領域，則是雲深霧罩，全盤勝敗如何，單從公告難以知曉。

而就在三普藥業發佈三季報及套期保值業務虧損賠償公告的同時，10月29日，也有一份公告稱：“公司現任財務總監李太炎先生，因個人原因，申請辭去財務總監職務，經公司總經理提名，現聘任萬俊先生為公司財務總監。”

公開資料顯示：李太炎，男，漢族。中國香港籍，曾任畢馬威(香港)會計師事務所審計經理、遠東電纜有限公司財務總監。後任三普藥業股份有限公司財務總監。

三普藥業新任的財務總監萬俊，則是上市公司匆匆從中興通訊新加坡國際董事總經理的位置上聘任過來，此前一直在中興通訊系統工作。

關於三普藥業鉅虧的重重疑問，我們將繼續追蹤報道！