海外銀行貸款曲折入境 低息“暗渡”境內製造業

“最感興趣的是製造領域的工廠。”資金掮客丁鴻稱。這是一羣活躍在長三角一帶的資金掮客，總共5個人，他們幫助內地企業客户，從香港境內的一家金融機構獲得貸款。近三個月來，他們在浙江和上海成功做成了5單業務，資金額度在500萬到數千萬元不等。類似的海外金融機構貸款資金曲折流入境內暗流湧動。江浙滬多名製造領域的企業主告訴記者，圈子內繞道海外融資的趨勢越來越旺，這並非侷限在江浙一帶企業。誘惑在於香港資金成本遠遠低於境內銀行貸款，並且不需要抵押擔保。以丁鴻的本月中旬對上海區域內一家企業2500萬的貸款為例，6年期，雙方約定貸款年利率為2.56%。當然，融資方的費用還得支付給丁鴻等人。合計相當於5.56%的年利率。不過，香港中銀國際一業務人員對記者表示，跨境人民幣貸款業務尚未完全放開。作為前海金融改革創新的重要內容，近期有消息稱，前海人民幣跨境貸款細節已進入最後修訂階段，跨境人民幣貸款的放開已漸行漸近。鎖定製造業活躍在境內的香港金融機構不僅僅是丁鴻所代表的一家，這些資金掮客他們往往對接香港的銀行資金，各有神通。“丁鴻們”帶來的信息是，海外融資不需要抵押擔保，這讓企業主頗感振奮。此前一批缺乏抵押物和擔保但經營狀況優良的企業，一直被排斥在正規金融之外。但丁鴻稱，要從香港銀行融資，企業必須具備兩大要素，一是香港設有分公司，有一定量的現金流；二是製造業領域的企業。由於外匯管理相關政策限制，這部分海外資金貸款進入國內具有一定難度，因此企業在香港的分公司，實際上是貸款資金到境內企業的過渡口。比如境內的企業註冊資本金不夠，以增資擴股形式入境。或者以投資名目入境，比如購買境內企業的土地或者別的固定資產。“如果沒有這個點，我們也可以做，但比較麻煩。現在境內的融資需求比較強，我們往往選擇放棄。”“其二，製造領域是必備條件，別的不談，浪費時間。”他説。“製造領域而言，我國政府是積極支持的。”丁鴻的圈子裏一致認為，雖然從公佈的各項數據來看，我國製造業增幅在降低，但總量還是在增長。而別的大多國家和地區則在負增長。國際市場確實不好，但我國境內消費需求大，製造業相對安全。然而，與這些資金對工廠的這種熱度相比，對房地產領域的企業融資態度與前幾年比有天壤之別，房地產領域的企業被他們排除了，即使有土地和固定資產作為抵押物的。丁鴻從事這項業務已經8年多，三年前，他們做的業務房地產領域的就佔了8成，但三年後，因為對樓市後市政策走向把握不準而不再為這類企業融資。在浙江、上海、青島等城市均有房地產項目開發的陳先生，這個月裏接連洽談了三家海外金融機構的掮客，均被打了“回票”。丁鴻也是陳先生接洽過的對象之一。海外銀行貸款曲折入境 低息“暗渡”境內製造業低息誘惑海外貸款曲折入境，其背後的需求來自於境內外融資成本的差距。同樣以丁鴻的本月中旬對上海區域內一家企業2500萬的貸款為例，6年期，雙方約定貸款年利率為2.56%。當然，融資方還得支付給丁鴻等人一筆中介費用，合計相當於5.56%的年利率。赴港融資的優勢早已不言而喻。目前，香港的一年期人民幣貸款利率在4.5%左右，與內地的一年期貸款基準利率6.56%相比有很大的成本優勢。如果海外融資撇除了相當於年利率3%的中介費用，則更低。不過，香港中銀國際一業務人員對記者表示，跨境人民幣貸款業務尚未完全放開。前海金融改革創新中就包括了人民幣跨境試驗區的建設，據稱今明兩年前海的主要任務是建立人民幣海外流入、境內流出機制，促進建設人民幣國際化。香港中銀國際一高管表示，目前並不只是深圳前海在研究開展跨境人民幣貸款業務，長三角一帶也意願強烈。在浙江，以浙江寧波區域為例，已開展“外保內貸”業務。今年以來，外匯管理局寧波市分局瞭解到部分中資企業存在海外擔保項下境內貸款（簡稱“外保內貸”）的需求。經外匯管理局寧波市分局積極申請，現今寧波成為了廣東、四川、浙江等7箇中資企業外保內貸業務外匯管理政策試點省市之一。外匯管理局寧波市分局人士介紹説，此試點開闢了中資企業融資新模式並提升了其海外投資融資能力。近年來海外投資迅猛發展，截至今年6月底寧波市實際海外投資累計達15.28億美元，這意味着寧波企業擁有近15.28億美元海外資產可以為境內母公司境內融資提供擔保，這將極大地提升境內公司的融資能力，進一步支持企業“走出去”。“國內有抵押物，如果可以從四大國有銀行開出保函來，那也可以直接貸款。”丁鴻稱，這其實有點像相當於內保外貸模式，越放開會越競爭激烈，現在攻城略地是最好的時機。香港星展銀行一經濟研究人士稱，跨境貸款是大方向，內地的利率現在明顯高於香港，如果此項業務放開，星展銀行將會爭取這個機會。作者：金沙