銀行職能悄然變化：為中小企業融資又“融智”

隨着各地場外交易市場的建立，中小企業獲得直接融資有了更多新的平台。在這個過程中，銀行的職能也正悄然發生變化。

為中小企業融資又“融智”

文/本刊記者 尹娟

1931年，英國金融產業委員會的麥克米倫爵士向政府提交報告，認為中小企業發展過程中存在的資金缺口難以解決，原因在於資金的供給方不願意以中小企業所要求的條件提供資金。“麥克米倫缺口”的概念從此進入了金融界的視野。

解決中小企業融資難是當下中國經濟中的一個重要問題，儘管商業銀行推出了眾多具有傾斜性的政策，但從總體趨勢來看，解決中小企業融資問題，彌補“麥克米倫缺口”，直接融資需要在其中發揮更大的作用。

“融智”向綜合金融服務商轉型

以銀行為代表的間接融資形式，從融資導向上應當是傾向於穩健、相對低風險的融資形式，這種經營風格上的保守也是銀行對存款人負責的一種必然要求。資本市場的直接融資則可以吸引願意承擔高風險的投資者進入到中小企業，這些能夠承擔高風險的投資者在進入中小企業的過程中，也會對中小企業的經營進行全方位的市場約束，這包括在選定擬進入的中小企業時會進行嚴格的篩選、在進入之後會積極督促中小企業改善經營管理。

隨着各地場外交易市場的建立，中小企業獲得直接融資有了更多新的平台。在這個過程中，銀行的職能也正悄然發生變化。民生銀行中小企業金融事業部就提出了“融資+融智+融合”的服務理念，從傳統的貸款銀行向綜合金融服務商轉型。

為場外交易市場擔當財務顧問

“場外交易市場綜合金融服務”是民生中小企業“融智”及新興業務的一個重要組成部分。近期，這一業務在天津分行的業務實踐中取得階段性突破。

今年11月，民生銀行天津分行成功幫助天津股權交易所（以下簡稱“天交所”）擬掛牌客户蘇州神元生物科技有限公司（以下簡稱“神元”）完成首輪定向增資，募集資金1300萬元，2012年的靜態發行市盈率為16.67倍。

據介紹，神元是江蘇省最早專業從事鐵皮石斛產業研發、生物組培、生態栽培與深加工的企業，也是江蘇省唯一一家通過鐵皮石斛“GAP認證”及“有機認證”的農業科技型企業，目前擁有鐵皮石斛組培苗年生產能力1000萬株。神元計劃在5年內建成江蘇省最大的鐵皮石斛研發中心及種植基地，將鐵皮石斛打造成同裏旅遊品牌特產，併力爭實現公司上市。

在定向增資的過程中，民生銀行充分發揮出“財務顧問”的功能，由項目小組為神元進行了盡職調查、方案設計、商業談判、價格評估等工作，並向股權投資者提供了精心製作的《盡職調查報告》、《私募預案》、《投資建議書》及《創新成長報告》等推介文件。目前，神元的首輪定向增資已經進入工商變更登記手續，4家機構及個人投資者的增資款1300萬元已全部到位。根據改制掛牌方案，第二輪定向增資也正在計劃之中。整個項目從2012年10月正式啓動，計劃於2013年1月底前實現掛牌。

記者瞭解到，作為民生銀行中小部“融智”業務的重要組成部分，中小部已經與全國的多個場外交易中心建立起全面的戰略合作，並組成專業的團隊，為企業提供全方位的財務顧問服務，服務的內容的包括股份制改造、掛牌推薦、持續督導、定向增資乃至轉板等，進一步深化了民生銀行服務中小企業客户的內涵。