“黑天鵝”頻現 上投摩根遭“空襲”讓出榜首

“屋漏偏逢連夜雨”，白酒塑化劑影響硝煙未盡，又一隻黑天鵝來襲，績優基金重倉持有的某知名醫藥公司深陷財務造假泥潭，股價連續下跌，給予了重倉持有該股票的基金以沉重打擊。加上12月以來股市呈反彈態勢，使得今年基金的業績排名競爭更加白熱化。受此影響，在2012年剩下幾個交易日內，普通股票型基金年底收益率排名已被徹底打亂。

截至12月20日，股基收益座次重新排定，景順長城核心競爭力、新華行業週期輪換與上投摩根新興動力分別以22.72%、18.51%和17.95%的淨值增長位列三甲，但差距並不十分明顯。在最後一個交易周，很有可能還有新的意外，讓基金排名再發生變化。

上投摩根遭“空襲”讓出榜首

下半年以來，業績排名一直處於榜首的上投摩根新興動力優勢漸失，被緊追其後的景順長城核心競爭力取而代之，尤其是最近重倉股遭遇的頻頻跌停，令其淨值頗為承壓。

距離年終排名戰收官僅最後幾個交易日，各大基金正鏖戰年末排名的關鍵時刻，“黑天鵝”事件卻再次爆出。近日，基金重倉股康美藥業又被捲入“造假”的漩渦，股價連續下跌，這樣的變數也為基金年終的業績排名之爭平添了幾分陰霾。而蘋果新產品銷售不理想，也拖累A股相關概念板塊重挫。

12月17日，上投摩根新興動力前十大重倉股中，康美藥業、歌爾聲學、長盈精密、安潔科技這4只股票紛紛跌停，基金淨值受到重挫。康美藥業是上投摩根新興動力的第二大重倉股，三季度末持股數量為218.73萬股，佔基金淨值的6.71%。至此，上投摩根新興動力不僅被第一名甩開，甚至跌至第三位。

一時間，有關“陰謀論”的聲音再起。對此，業內人士表示，作為一種現象，“基金排名戰”在A股的確存在，但是，這個排名戰到底是怎樣進行的，是否真如所猜測的那樣，充滿損人利己的陰謀，卻有待證實。

最終排名仍有變數

目前暫居榜首的是景順長城核心競爭力，而從其十大重倉股來看，除同樣持有的康美藥業及海康威視之外，其他重倉股近日表現均優於上投摩根新興動力，因此兩者之間漸漸拉開了差距。但康美藥業是其第三大重倉股，三季度末持股數量為150萬股，佔基金淨值的4.56%。如果康美藥業後續表現不佳，也將直接影響該基金的年終排名。

與排名前五的其他幾隻基金相比，新華行業輪換以穩取勝，排名迅速躥升至第二名，與第一名相比差距不足4.5個百分點。短短四天時間(兩個交易日)，新華行業接連趕超中歐中小盤和上投新興動力，關鍵原因還在於其行業配置和重倉股相對錶現穩健。

“臨近年末，接連發生的白酒塑化劑風波、康美藥業財務造假事件，完全打亂了股基年度排名的格局。”

日前，一批基金公司密集調倉換股，主要思路是減持前期高配的白酒和醫藥股，加倉低配的低估值銀行股。在大肆減持醫藥、食品飲料的同時，基金也在不斷加倉被冷落已久的金融股。富國基金表示，金融板塊的行情並不完全是由業績或者政策催化，估值作為催化劑也難以成立。真正的催化劑應該是政策刺激以及經濟回升預期的強化。

上述人士分析認為，新華行業主要配置金融保險、信息技術、社會服務等行業，與其他幾隻基金相比行業配置較為均衡；截至12月18日，其三季報顯示的十大重倉股如騰邦國際、中國平安、民生銀行最近20日的漲幅分別為5.11%、19.39%和23.89%，助推了基金淨值的平穩增長。

重倉股出現“黑天鵝”事件對淨值和排名影響最大，而食品飲料板塊出這種事件的情況最多。有基金經理對記者表示，在此背景下，只有調整思路，調倉換股，避免更大的損失，在年末的基金排名戰中業績不至於太難看。