底特律的養老金基金受到糟糕交易的困擾 - 彭博社

底特律消防局（DFD）的成員在2013年7月24日於底特律的西奧多·萊文美國法院前抗議時舉着標語攝影：傑夫·科瓦爾斯基/彭博社2006年，商人羅伯特·舒梅克要求底特律兩個養老金基金——一般退休系統和警察與消防退休系統——給他2700萬美元投資房地產。作為受託人的消防營長喬治·奧爾澤赫發現舒梅克的提案有一件奇怪的事情。“任何在第一次會議上知道受託人名字的人，已經和其他人開過會了，”奧爾澤赫説，他曾反對該計劃但未成功。“這是一筆政治交易。”

這筆交易並沒有那麼順利。根據他們在2011年向韋恩縣法院提起的訴訟，一般員工養老金向舒梅克的基金——繼承資本集團投資了1200萬美元，警察和消防基金投資了1500萬美元。截至2011年6月30日，投資的價值分別為170萬美元和1160萬美元。繼承資本集團在2012年4月申請破產，而舒梅克在1月申請個人破產，他沒有被起訴，也沒有回應尋求評論的電話。舒梅克告訴董事會他是一名房地產經紀人，並參加了“拉里·皮諾金融學院”，投訴中提到。但他的房地產執照已經過期，根據訴訟，該學院並不存在。

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被任命監督該市的緊急經理Kevyn Orr表示，底特律的養老金資金不足，缺口高達35億美元，部分原因是對8%年投資回報的不切實際假設。根據6月20日的聲明，養老金方面表示，資產與對退休人員的義務之間的差距為7億美元。儘管當局對投資進行了調查，但現任一般退休系統董事會在其法律顧問Michael VanOverbeke的説法下表現得很負責任。他表示，與其他公共養老金相比，該基金表現良好。

這些基金從市政府和員工那裏獲得捐款，並將其投資於股票、債券、私募股權和房地產。董事會成員由員工、退休人員和底特律市長選出，並不一定具備投資經驗。一位受託人是一名牧師。Orzech和其他成員表示，從2006年到2008年，董事會受到當時市長Kwame Kilpatrick的影響，做出了一些可疑的交易，Kwame Kilpatrick因偽證罪入獄，現在面臨3月11日聯邦腐敗和敲詐指控的判刑。

基爾帕特里克政府在2005年出售14億美元債務以資助養老金，創造了一筆吸引投機交易的資金池，奧爾澤赫説。“有一羣不良分子，他們已經被抓住了，”他説。奧爾澤赫在1988年首次當選為董事會成員，他表示，董事會的記錄總體良好，新成員加強了控制。

根據向州財政部長提交的報告，普通退休系統持有的房地產價值從2008年6月30日到2012年6月30日暴跌近47%，即2.932億美元。警察和消防退休系統的房地產投資下降了33%，即2.283億美元。相比之下，國家房地產投資受託人委員會的物業指數在此期間上漲了3.6%，該指數衡量了近7200個由養老金和非營利投資者收購的商業物業。

20億美元的普通員工基金在2010財年損失了1600萬美元，因為它註銷了位於佛羅里達州薩拉索塔附近的一項住房開發項目，該項目在房地產泡沫破裂後崩潰，養老金基金記錄顯示。32億美元的警察和消防基金在距離達拉斯東部30英里的1100英畝空地上損失了約1500萬美元，這些土地原本打算出售給房屋建築商。2006年對底特律市中心一家威斯汀酒店和公寓的貸款擔保使這兩個基金損失了1400萬美元。這僅僅是房地產損失。這些基金在一家由底特律商人創辦的電信公司投資損失超過2000萬美元，在一家貨運航空公司損失3000萬美元，在抵押債務義務上損失近7000萬美元——這些證券由一池債券、貸款和其他資產支持。

房地產顧問查恩西·梅菲爾德已對聯邦賄賂指控認罪。他將基爾帕特里克和城市前財務主管傑弗裏·比斯利飛往拉斯維加斯，度過了一個包括高爾夫、在威尼斯人度假酒店和賭場的房間、託尼·布萊克斯頓和王子演唱會以及在峽谷牧場水療中心的按摩的週末，根據2012年5月美國證券交易委員會的投訴。今年6月10日，證券交易委員會指控梅菲爾德從底特律的警察和消防養老金中盜取了310萬美元，用於在加利福尼亞購買兩個購物中心。梅菲爾德和他的公司同意通過償還金額來解決此案，但不承認或否認責任。

代表一般退休系統的律師範·歐爾貝克説：“在任何個人、公司或養老金基金的投資組合中，你都可以找到一些不成功的投資。”他説：“今天擔任受託人的個人正在進行適當的盡職調查，與他們的投資顧問會面，採用董事會治理政策和程序，以及類似的事情。”

現任受託人希望避免重複錯誤決策，底特律警察協會的董事會成員兼會長馬克·迪亞茲説：“我們在這裏確保這種情況不會發生在我們身上。”他説：“我們在這場遊戲中投入了很多。我希望成為一個不擔心我微薄養老金來源的老人。”