欺詐指控不會幫助小企業貸款先驅 - 彭博社

坎達斯·克萊因，SoMoLend LLC的創始人兼首席執行官，在加利福尼亞州比佛利山莊的米爾肯研究所全球會議上發言，時間是4月29日照片由喬納森·阿爾科恩/彭博社提供自從推出SoMoLend這一連接尋求貸款的小企業與銀行和個人貸方的初創公司以來，坎達斯·克萊因一直是 直言不諱的支持者 JOBS法案，宣傳該法律釋放小企業融資洪流的潛力。像Lending Club和Prosper這樣的點對點貸方已經表明，個人願意向消費者提供數十億的貸款，而克萊因則試圖將相同的眾籌原則帶給尋求貸款的小企業。

現在，俄亥俄州的證券監管機構希望關閉她位於辛辛那提的公司，指控她對投資者撒謊並在沒有必要許可證的情況下出售證券。俄亥俄州的調查為擔心JOBS法案條款會導致不成熟投資者受騙的倡導者提供了彈藥。（值得注意的是，Lending Club和Prosper也 與監管機構糾纏，並且完好無損地走出。）

俄亥俄州證券局的指控於6月提出，但 昨日首次報道在Cincinnati.com上，最好分為兩部分閲讀。在第一部分中，監管機構指控克萊因誤導了公司的潛在投資者，同時違反了即將根據JOBS法案解除的普遍招攬禁令。這包括在新聞稿中招攬投資者，並預測她的公司在2015年將有4550萬美元的收入。她還預測該公司在2015年的價值將達到1.82億美元。

州政府表示，這些數字不符：根據俄亥俄州的數據，從公司2011年成立到2013年3月7日，SoMoLend共資助了25筆貸款，總額為234,000美元，為公司帶來了3,404美元的佣金。

對於一家新公司——而且是在一個新行業——預測五年後的收入遠非精確科學，SoMoLend並不是第一家做出大膽預測或走上一般招攬禁令錯誤一方的初創公司。不過，在監管文件中引用的克萊因今年早些時候的言論背景下，這些預測顯得更糟：“總是首先迎合他們的貪婪。如果你總是首先迎合你觀眾的貪婪，那麼你就永遠不會失敗。”

州證券局發言人布賴恩·霍伊特表示，SoMoLend的聽證會定於十月舉行。克萊因拒絕評論，因為這一過程仍在進行中。

雖然對俄亥俄州對SoMoLend的案件來説不那麼關鍵，但對尋求向小企業提供點對點貸款的公司日益增長的領域來説更為重要，證券監管機構還表示，SoMoLend缺乏作為其網站上貸款中介的適當許可證。點對點貸款網站使用多種方法以保持與政府監管機構的良好關係。

借貸俱樂部預計將在2013年促成超過20億美元的個人貸款，將每筆貸款註冊為證券，使得那些不夠富裕以符合合格投資者資格的人也能參與。像Endurance Lending Network和Dealstruck這樣的公司僅將小企業與合格投資者連接。雖然從監管文件中並不清楚是誰資助了通過SoMoLend網站發放的貸款，但州政府表示，SoMoLend和克萊因都沒有獲得進行這些交易的許可證。

俄亥俄州可能只是一個不適合點對點借貸網站開展業務的地方。既沒有 Lending Club 也沒有 Prosper 允許俄亥俄州居民投資貸款，負責該州證券監管的安德烈亞·賽德特（Andrea Seidt）對此在 JOBS 法案中的股權眾籌條款發表了批評意見（pdf）。行業組織眾籌中介監管倡導者的副主席 D.J. 保羅（D.J. Paul）表示，俄亥俄州似乎“正在通過 SoMoLend 追擊該行業”，並補充説此案可能會產生“寒蟬效應”。如果是這樣，考慮到她過去擔任 CFIRA 主席的經歷，克萊因（Klein）可能應該早就知道這一點。

隨着美國證券交易委員會（SEC）仍在最終確定股權眾籌的規則，俄亥俄州對克萊因的案件可能會損害她所幫助開創的行業。如果她被關閉，其他針對小企業的點對點借貸初創公司可能會受到驚嚇。“她是一個非常活躍的聲音，至今仍然如此，”點對點借貸信息發佈網站 Lend Academy 的創始人彼得·倫頓（Peter Renton）説。“如果指控屬實，這對社區中的任何人來説都是非常糟糕的消息。”