監管機構準備放寬新的抵押貸款規則 - 彭博社

在加利福尼亞州都柏林正在建造的一所房子。攝影：大衞·保羅·莫里斯/彭博社在他的國情諮文中，奧巴馬總統表示，重疊的法規使“負責任的年輕家庭無法購買他們的第一套房子。”他呼籲改變：“讓我們簡化流程，幫助我們的經濟增長。”銀行監管機構顯然同意，到夏季結束時可能會提出新的規則，以簡化抵押貸款市場。

彭博新聞報道，到八月底，監管機構將發佈一版“更温和”的規則，監管銀行如何融資抵押貸款。多德-弗蘭克金融改革法案要求監管機構制定規則，迫使華爾街在將抵押貸款打包成證券時承擔一定的風險。該法案規定，銀行必須在自己的賬簿上保留5%的交易風險，而不是將所有風險轉嫁給購買證券的投資者。

在2011年，監管機構發佈了他們對笨拙命名的“合格住宅抵押貸款”的初步提案，這些貸款不需要遵守該規則。提案表示，銀行不需要對至少支付20%首付款或將收入的36%以下用於債務支付（如每月抵押貸款和信用卡賬單）的借款人保留風險。這引發了抵押貸款行業和一些消費者倡導者的強烈反對，他們表示新規則將使人們難以獲得貸款。現在，相關機構即將發佈一版不那麼嚴格的最終規則。根據彭博新聞的報道，銀行只需對那些每月收入的43%以上用於償還債務的房主保留一部分貸款。

這一變化使抵押貸款證券的規則更接近於抵押貸款的另一個重大變化——一個名稱相似且令人困惑的相關規則“合格抵押貸款”。這一新規來自消費者金融保護局，該局概述了某些承銷標準，如果銀行遵循這些標準，將為貸款人提供保護，免受消費者訴訟。它還將43%的限制作為一個分界點。

通過對齊QM和QRM，銀行的路線圖變得更加清晰。它們仍然可以發放不符合標準的貸款，但這些抵押貸款可能會更昂貴，因為銀行必須在其賬簿上保留一些風險（通過QRM），並且將面臨更大的訴訟潛在風險（通過QM）。這也意味着，花費少於43%收入用於債務的借款人將更容易獲得貸款。