是時候實施強制儲蓄賬户了嗎？ - 彭博社

在過去的半個世紀裏，美國美好生活的流行形象和體面、經濟安全的退休前景已變得同義。然而，問題是，有大量證據表明美國的退休儲蓄系統已經崩潰。

以私營經濟為例。退休儲蓄在401(k)計劃中稀少，這是私營部門工人的主要養老金計劃。根據聯邦儲備委員會的數據，臨近退休的工人401(k)和IRA的典型價值約為120,000美元。（這一金額將提供每月575美元的收入（PDF），假設一對夫婦購買了聯合生存年金，波士頓學院退休研究中心主任阿莉西亞·穆內爾計算道。）華盛頓智庫員工福利研究所的一項調查（PDF）報告稱，57%的401(k)持有者表示，他們家庭的儲蓄和投資總值（不包括其主要住宅的價值和任何確定收益計劃）少於25,000美元。

關於私營養老金的最令人不安的數據是：只有42%的25至64歲的私營部門工人在當前工作中擁有任何養老金保障，這意味着超過三分之一的家庭在整個工作生涯中根本沒有養老金保障，波士頓學院退休研究中心的學者計算道（PDF）。這些工人中的許多人受僱於不提供退休福利的小企業。政府問責辦公室估計（PDF）在2009年，僅有14%的小型僱主——員工少於100人的企業——贊助某種類型的退休計劃。

州和地方政府的養老金計劃也感受到財務壓力。公共部門退休系統的支柱是傳統的確定福利養老金計劃，這種計劃大多數私營公司已經放棄。過去幾年的經濟動盪暴露了養老金基金專家早已警告的問題：這些計劃中有太多相對於其承諾的支付是資金不足的。想想底特律、芝加哥和加州斯托克頓；路易斯安那州和西弗吉尼亞州。長期趨勢是公共部門將接受401(k)類型的計劃。

退休領域的亮點是社會保障，這是一種對老年財務風險的普遍金融安全網，儘管受到不公正的抨擊。前共和黨參議院預算委員會主席皮特·多梅尼奇和克林頓總統時期的白宮預算主任愛麗絲·裏夫林在他們的兩黨計劃中（PDF）這樣描述社會保障，以便為聯邦預算帶來更好的紀律：

“社會保障是社會結構的一個定義性部分，是一個極其成功的項目。它不需要根本性的改變；相反，它只需要適度的調整，以便繼續為全國數百萬退休人員、倖存者和殘疾工人提供金融基礎。”

考慮到65歲及以上的人中有60%的人至少有75%的收入來自社會保障，這確實是個好消息。

儘管如此，社會保障仍然不夠。退休儲蓄系統並沒有發揮作用，尤其是對於低收入和中等收入的工人來説。工人們有很多儲蓄的選擇——實際上太多了，包括401(k)、403(b)、457、IRA、羅斯IRA、簡單IRA、SEP-IRA等等。政府花費巨資創造税收激勵以鼓勵退休儲蓄。國會的聯合税務委員會估計，僅鼓勵在401(k)和IRA中儲蓄的補貼每年就超過1000億美元。是時候重新審視並復興一個在華盛頓目前被視為禁忌的想法：強制退休儲蓄。

多年來有許多提案，通常是與社會保障賬户相關的普遍IRA賬户的變體。關注嬰兒潮一代老齡化及其缺乏財務資源的學術界和金融界的退休專家們正在更仔細地審視這些強制儲蓄提案。例如，全球管理退休資金最多的公司之一黑石集團的創始人兼首席執行官 拉里·芬克呼籲實施一個 強制退休儲蓄計劃。更重要的是，澳大利亞、英國和以色列是實施強制退休儲蓄的主要工業國家之一。他們的經驗正在影響當前的討論。

聖克拉拉大學的金融教授梅爾·斯塔特曼最近加入了強制儲蓄的行列。他研究了 其他國家的強制計劃，以及許多美國大學的計劃。在他的強制退休儲蓄提案的亮點中，斯塔特曼提倡僱主和員工共同出資，最低為收入的12%（借鑑澳大利亞的例子）、15%（許多美國大學的普遍做法）或18.33%（以色列的最低標準）。已經為員工提供401(k)的公司可以管理該計劃，因為他們已經具備了基礎設施。一箇中央機構將為其他僱主實施該計劃。費用將非常低，模仿英國，後者對賬户管理的收費不超過30個基點。（一個基點是百分之一的百分之一。）“強制定義貢獻將構成退休儲蓄金字塔的第二層，位於社會保障的第一層之上，自願儲蓄的第三層之下，”斯塔特曼寫道。

耐心可能是一種美德，但在退休儲蓄方面卻不是。美國正在變老，最終我們都將達到退休年齡。為了一個更簡單、更公平、更具包容性的系統而努力，有很多話要説，這個系統確保我們的長輩們能夠有尊嚴地生活。