《奧巴馬醫保對焦慮保險公司的保障指南 - 彭博社》

奧巴馬總統在白宮發表關於《平價醫療法案》的講話，時間是11月14日照片由肖恩·修/EPA通過Corbis提供當奧巴馬總統上週表示，保險公司可以再延長一年不符合《平價醫療法案》最低標準的健康計劃時，精算師們“感到非常震驚，”精算學會的成員艾琳·科羅赫説，她與健康保險公司進行諮詢。此項逆轉是對公眾因秋季一波取消而產生的憤怒的回應，為那些已經不確定明年是否能收取足夠保費以覆蓋醫療索賠的保險公司增加了另一層不確定性。

白宮告訴保險公司不要擔心。“儘管這一過渡政策在2014年設定費率時並未被健康保險發行人預見，但風險走廊計劃應該有助於緩解保費收入的意外變化，”負責健康法案實施的衞生與公共服務部官員加里·科恩在給保險監管機構的信件（PDF）中寫道。他建議可以修改該計劃以減輕影響。

風險走廊是《平價醫療法案》一套不為人知的規則的一部分，旨在保護保險公司免受因簽約過多病人而造成的重大損失——這是對保險公司的保險。這是所謂的“三個R”之一——再保險、風險調整和風險走廊——旨在通過複雜的調整來支持健康計劃，以便在新的市場過渡中，承保人不能拒絕病人。

這是三重規則的運作方式。再保險在患者的醫療費用超過每年60,000美元后，支付保險公司大部分費用，利用明年由每個健康計劃徵收63美元税款所籌集的100億美元資金。該計劃甚至從大型僱主贊助的保險中收取費用，但僅向個人和小型團體計劃提供支付。“這實際上是將資金從團體市場轉移到個人市場，”諮詢公司Milliman的精算師漢斯·萊達説。該臨時計劃旨在降低費率，這意味着隨着計劃在未來三年逐步結束，費率將會上升。

在保險公司統計2014年支付的索賠後，另一個名為風險調整的計劃從支付低於平均水平的健康計劃中提取一些保費資金——也就是説，他們的成員通常更健康——並將其分配給醫療索賠較高的計劃。這種羅賓漢式的再分配消除了保險公司只招募健康、低風險人羣的激勵。它是永久性的，旨在成為一個零和計劃，以在承保人之間分散風險。

第三個計劃，稱為風險走廊，是一種臨時方式，用於限制保險公司的潛在損失和利潤。它僅適用於在健康交易所銷售計劃的保險公司。其機制複雜，但大意是：如果健康計劃的費率設定得過高——收取的保費遠遠超過支付的費用——承保人將把部分超額支付給政府。另一方面，如果保險公司設定的費率過低，政府將會補償他們的一部分損失。“這對精算師來説是一種安全港，不必將價格定得過高以確保他們不會出錯，”前聯邦健康保險交易所主任喬爾·阿里奧説，他現在與諮詢公司Mannatt Health Solutions合作。“該計劃可能會讓聯邦財政部損失一些資金，或者可能會給財政部帶來一些資金。”

儘管國會預算辦公室預測奧巴馬醫改的三項原則將是預算中立的——持平——但如果風險池傾向於需要更多醫療護理的人，這種情況就會改變。這一前景使得佛羅里達州的共和黨參議員馬爾科·魯比奧提出了一項法案，取消風險走廊計劃。在一篇華爾街日報的社論中，他表示這使得“由納税人資助的健康保險行業救助”成為可能。

魯比奧的法案不太可能成為比談話要點更多的東西。但圍繞奧巴馬醫改的政治熱情加劇了保險公司的不確定性，他們已經在試圖評估受限的healthcare.gov首發和其他在1月1日生效的保險市場變化的影響。“我們作為精算師所生活的世界，”Milliman的萊達説，“是困難的。”