銀行閲讀美聯儲會議紀要，稍感恐慌 - 彭博社

上週，美聯儲的公開市場委員會發布了 10月29日會議的會議紀要。在會議紀要中深埋着一條簡短的提及，甚至連委員會成員都認為這不會產生太大影響：減少支付給銀行的超額準備金利息。

這讓至少兩位大型銀行的高管感到震驚，他們 在匿名引用中向 金融時報表達了他們的不滿。銀行家們表示，如果你們降低我們超額準備金的利息，我們可能不得不開始對消費者和企業在我們這裏的存款收取利息。

他們確實可能會損失一些錢。銀行必須在美聯儲持有所謂的“法定準備金”， 對於大多數銀行來説，大約是存款的10%。目前，美聯儲持有770億美元的法定準備金，利息為0.25%。公開市場委員會並沒有考慮對此進行任何更改。但銀行也可以選擇在美聯儲持有所謂的“超額準備金”。在量化寬鬆政策下，銀行以美聯儲資產負債表上的準備金信用為交換購買債券，超額準備金已增長至2.3萬億美元。這些超額準備金也賺取0.25%的利息。

如果你能得到的話，這是一項不錯的工作。從銀行的角度來看，25個基點在2.3萬億美元完全安全的資產上是值得努力去保持的。通過在金融時報上表達他們的不滿，他們正在與美聯儲展開談判。他們在説，拿走我們在你那裏持有的超額準備金的收益，我們將通過對公民在我們這裏持有的存款收取利息來彌補。

我明白他們想要保持他們的利息。沒有多少安全資產能夠賺錢。但是，對存款收取利息並不是失去超額準備金利息的明顯、自然和不可避免的結果。相反，這只是銀行恰好有權威脅要這樣做。 來自金融時報的文章：

銀行表示，他們可能不得不收費，因為接受存款並不是免費的：他們必須向美國政府保險計劃支付幾基點的保費。“現在，從收入的角度來看，你至少可以持平，”一位高管説，並補充説美聯儲的降息“將使其變成負收入——銀行將失去接受存款的動力，並可能對其收費”。

為了保證銀行從你或我那裏接受的存款，銀行向聯邦存款保險公司支付小額保險費，根據規模、穩定性和複雜性，介於0.05%和0.45%之間。匿名的銀行家們表示，他們避免在存款上虧損的唯一方法是通過在美聯儲的法定準備金上賺取利息。

如果是這樣，他們就是糟糕的銀行家。銀行接受存款，以便可以以此進行貸款。這就是自從佛羅倫薩發明銀行以來，銀行家們賺錢的方式，這也是為什麼在2008年之前，銀行沒有向客户的存款收取利息，當時美聯儲首次開始對準備金支付利息。通過説他們只能通過將存款轉化為在美聯儲的超額準備金並從中賺取0.25%的利息來實現收支平衡，銀行家們實際上是在説，在美聯儲的超額準備金是他們能找到的唯一資產。

如果這是真的，那麼他們確實有一個非常大的問題。在十月份，美國的金融機構有10.9萬億美元的存款（M2），這比美聯儲當前的超額準備金2.3萬億美元多出四倍。如果你相信一位大型銀行的匿名高管，這意味着8600億美元的銀行存款在追逐沒有回報，這使得銀行只有兩種方式來支付他們的FDIC保險費：繼續在2.3萬億美元上賺取0.25%的利息，或者打破現代發達經濟體歷史上的所有傳統，向存款收取利息。

你會相信一位大型銀行的匿名高管，對吧？