歐洲銀行的法律成本上升，監管機構加大打擊力度 - 彭博社

不良行為可能代價高昂。根據彭博社彙編的數據，自2008年9月以來，18家歐洲銀行的訴訟費用最高已預留或支付超過770億美元，是去年合併利潤的五倍。而且這個總額可能更高，因為許多和解並不公開。“在危機之前，銀行們積極追求一種非常以回報為導向的商業模式，”法蘭克福金融與管理學院的風險管理與監管教授馬丁·赫爾米奇説。“現在他們正在為過去支付和解金和罰款。”

監管機構正在指責歐洲銀行的違規行為，包括幫助一些客户洗錢和逃税；出售以有缺陷的抵押貸款為擔保的債券；未能披露旨在保護買家免受利率波動影響的產品風險；以及操縱市場基準。從2008年底以來，這18家銀行至少支付了249億美元以解決訴訟和調查，預留了315億美元以補償被不當銷售包括抵押貸款保險在內的產品的英國客户，並撥出了209億美元用於額外罰款。這些費用損害了銀行的利潤，並減緩了它們建立資本的努力。凱夫·布魯耶特公司（Keefe, Bruyette & Woods）的分析師在11月給客户的報告中寫道，未來的罰款可能促使它們推遲提高股息或回購股票。

770億美元

18家歐洲銀行為法律費用支付或預留的金額

勞埃德銀行集團，英國最大的抵押貸款貸方，以及德意志銀行，歐洲按收入計算最大的投資銀行，合計約佔總額的31％，根據公司報告。勞埃德支付超過80億英鎊（130億美元），是任何銀行中支付最多的，以補償被銷售了不覆蓋他們或他們不需要的貸款保險的英國客户。德意志銀行截至9月底的法律儲備為75億美元，其中約6億美元用於回購有缺陷的抵押貸款，以及用於與一位德國媒體大亨的繼承人達成潛在和解的資金和可能因操縱基準利率而面臨的罰款。

監管機構正在調查是否有超過十幾家銀行串通操縱倫敦銀行間拆借利率（Libor），這是全球超過300萬億美元證券的基準。巴克萊銀行、瑞銀集團、蘇格蘭皇家銀行集團和Rabobank因操縱Libor被罰款總計約36億美元。歐洲委員會於12月4日對六家公司處以創紀錄的17億歐元（23億美元）罰款，因其操縱與Libor相關的利率。

監管機構還在調查每日5.3萬億美元的外匯市場。彭博社在6月報道，一些銀行的交易員表示，他們通過即時消息共享貨幣頭寸信息，在客户訂單之前執行自己的交易，並試圖操縱基準WM/路透率，這決定了許多養老金基金和資金經理為貨幣支付的價格。“Libor是開始，”德國銀行監管機構BaFin的主席埃爾克·科尼希在10月於法蘭克福對記者表示。“現在我們在談論外匯。”

1030億美元

美國銀行為覆蓋訴訟、調查和和解費用而分配的金額

本故事中計算的法律費用總額基於最新可用數據。在統計的18家銀行中，有17家資產超過5000億美元，使它們成為歐洲最大的銀行之一。這18家公司發言人，包括瑞士信貸、滙豐銀行、意大利的聯合信貸銀行和意大利銀行、西班牙的桑坦德銀行和法國的農業信貸銀行，拒絕對已披露的過去和未來法律費用之外的評論，或未回應評論請求。

漢堡儲蓄銀行的分析師克里斯蒂安·哈曼表示，這些銀行讓他想起了1990年代末歐洲的保險公司，當時它們面臨着與使用有毒材料絕緣的建築物相關的數十億美元索賠。“這是銀行的石棉，”他説。“保險公司知道風險，但它們的儲備從來不夠，直到2004年或2005年才真正掌握了情況。銀行也低估了它們的法律風險。”

不斷上升的訴訟費用並沒有阻止銀行股票的上漲。它們得到了歐洲中央銀行去年承諾通過購買接受特定條件的國家債券來幫助拯救歐元的支持。在18家銀行中，17家上市銀行截至12月2日今年的中位數漲幅達21%。

根據彭博社彙編的數據，770億美元的歐洲法律費用低於截至8月底六大美國銀行為律師、訴訟和和解分配的1030億美元。10月，摩根大通因法律費用激增報告了首席執行官傑米·戴蒙任內的首次季度虧損。上個月，該銀行同意了與其抵押貸款支持證券銷售相關的130億美元和解的最終條款。