美司法部將首次起訴標普 控其債券評級不當

標普母公司麥格希集團股價創1987年股災以來最大單日跌幅

據紐約時報消息，美國司法部將連同州檢察官對標準普爾評級公司發起民事訴訟。相關發言人表示，標普涉嫌在2007年對約30種債務抵押證券(CDO )作出了寬鬆評級，令有問題的CDO在2008年引起金融海嘯。這是美國政府自金融危機以來首次起訴評級機構。標普週一聲明稱已經接到了美國司法部的訴訟通知，並認為這種“強硬的行動”缺乏事實和法律依據。

受此影響，麥格希公司的股價週一尾盤暴跌逾13.8%，報50.10美元，創1987年股災以來的最高跌幅。

標普並不是第一次惹上麻煩。2011年，美國證券交易委員會（SEC）指責標普在2007年對名為2007－1的債務抵押債券（CDO）評級時違法。目前尚不清楚這筆價值16億美元的債務抵押債券是否為成為目前訴訟的焦點。

同樣令人疑惑的是，美國政府為什麼單單針對標普，而不是穆迪或者是惠譽。標普是唯一一家下調美國主權債評級的機構。

不過據知情官員透露，紐約州總檢察長正在進行另一項調查。該官員並沒有透露調查是否針對其他評級機構，但穆迪週一股價尾盤也重挫8.3%,報50.77美元。

美國司法部和標普的發言人都拒絕置評，不過惠譽的發言人丹尼爾·努南（ Daniel Noonan ）此時出來發言説，“我們無法就此發表評論，因為惠譽不參與其中；當然我們認為不會成為任何此類訴訟的被告。”

美國華盛頓州立大學法學教授傑弗裏·曼斯（Jeffrey Manns）説，“訴訟傳達出的信息很明確，美國是想告訴評級公司，政府要讓它們履行應有的責任，以後要小心行事。”

和解談判破裂 司法部將於本週提起訴訟

美國司法部將在本週內正式提起訴訟。路透社稱，正式的訴訟聲明或在週二公佈。這是美國政府自金融危機以來第一次起訴評級機構。此前標普和其他幾家主要評級機構穆迪以及惠譽國際公司的評級動機，近年來飽受投資者、政客、監管機構詬病。因為這幾家評級機構評級高的原始抵押債券，經常在發行不久後就成了垃圾債券。2011年1月，美國金融危機調查委員會稱這些評級機構在加速金融體系惡化的過程中起到了關鍵作用。去年7月，麥格希集團承認標普因對結構性金融產品的評級中涉嫌違規，正在接受美國司法部和美國證券交易委員會的調查，麥格希集團也在積極溝通，避免訴訟的發生。

數位州檢察官也將加入訴訟。據官員透露，紐約州總檢察長正在進行另一項調查。該官員並沒有透露調查是否針對其他評級機構，官員稱，美國司法部上週還在與標普進行和解談判。但是當司法部提出“10位數”以上（10億多美元）的和解費用時，談判破裂。去年標普母公司麥格希（McGraw-Hill）集團全年的總利潤才9.11億美元。

在談判中，司法部威脅對標普發起刑事訴訟，但最後改成了民事訴訟，因為民事訴訟的舉證負擔更小，且更容易找到確鑿證據。檢察官查閲了標普公司及其員工的郵件，發現了一些問題。這些郵件將呈現在訴狀中。

知情人士還稱訴訟可能會在加州發起。加州經濟在08年的房地產泡沫中受到重創。美國司法部希望這裏能夠喚起陪審團更多的同情。

標普不服

標普公司在週一的一項聲明中稱已經收到了美國司法部的訴訟通知。標普辯稱這種起訴是毫無根據的，因為公司已經在金融危機的前兩年下調了很多住房抵押債券的評級。該公司還稱債券市場的其他監管機構，如政府官員，當時都確信房地產市場的任何問題都是可控的。此外，自己察看的次級抵押貸款數據與其他市場人士或機構使用的數據是相同的，言外之意是，為什麼不起訴其他評級機構呢？

“司法部的訴訟完全沒有事實或法律依據，”該公司在聲明中説。“這些強硬的行動不足以證明標普有錯。司法部的指責是錯誤的，標普並沒有受商業利益驅使而做出不誠信的評級。”

標普還稱，其CDO評級未能完全預料到危機時期美國抵押債券市場狀況的迅速惡化，對此感到非常遺憾。

標普曾將美國主權信用評級降至AA+

2011年8月，標普將美國長期主權信用評級由“AAA”降至“AA+”，評級展望負面。這是美國曆史上首次失去AAA主權信用評級。這引起了美國政府的強烈不滿。

標普指出，調降評級主要由於美國政府與國會達成的債務上限協議，不足以穩定政府的中期債務狀況。標普稱，降級後投資者將重新評估美國借貸風險，預期2013年起10年期國債利率上升50至75個基點（1個基點為萬分之一）。據摩根大通估計，美國評級由AAA降至AA級後，政府每年須多支付1000億美元利息。而美國財政部認為，標普對美國2萬億的財政赤字計算有誤。奧巴馬也發言稱美國信用不會因為某家評級機構的單方面舉措而受損。

美國的債務上限問題一直懸而未決。本月初，美國國會參院通過了債務上限延遲法案，將債務上限延後到了5月19日。這使得聯邦政府在突破16.4萬億美元的債務上限之後可以繼續舉債支付帳單，從而避免了美國政府出現有史以來首次違約。

惠譽和穆迪都維持了美國AAA的評級。