雙匯71億美元買下全球最大豬肉企業
雙彙集團董事長萬隆
美聯社報道，世界最大豬肉加工商美國史密斯菲爾德食品公司(SFD)昨日宣佈，已同意接受中國肉類加工商雙匯國際控股有限公司的收購，交易價格約為47.2億美元，此外，還包括史密斯菲爾德的債務在內，此項交易價值約71億美元。交易完成後，該公司將成為雙匯國際控股有限公司的全資子公司。
根據協議，雙匯將為每股史密斯菲爾德股票支付34美元，較該股週二收盤價25.97美元溢價31%。截至前天收盤時，史密斯菲爾德市值約為36億美元。
此項交易已獲得雙方董事會的一致批准，尚須獲得史密斯菲爾德股東批准。兩公司預計此項交易將於今年下半年完成。雙匯已承諾保留史密斯菲爾德現有的業務、員工及管理層。如果該協議能夠通過美國政府的一系列審查，就將創下中國企業併購美國公司的最大金額紀錄。
雙彙集團董事長萬隆稱，這次海外併購的主體是雙匯國際，而非雙彙集團和雙匯發展。交易金額為71億美元，這包括股權加債權。萬隆説，“交易資金來自我們的自有資金和國際銀團。”
萬隆表示，Smithfield Foods良好的技術和品牌形象是他最為看重的。“現在中國支持大企業走出去，這是好事。走出去哪兒？我們選擇了美國。美國的資源、品牌，在全世界都是比較好的。它是全球最大的豬肉加工企業，規模最大、品牌美譽度最好、技術最先進，銷售額達到130億美元。所以我們這次到美國收購，就是去選擇SmithfieldFoods。收購以後，對實現雙贏、實現我們在全球的擴張，都是一件好事。”
瑞銀中國併購組負責人彭菲力分析稱，中國現在有一大批中產階級，而且越來越多的消費者工資在攀升，他們有能力購買質量更好的產品，但中國消費者信不過中國企業的產品質量，在食品業尤為如此,對於國內公司而言，通過與海外公司的併購來説服中國消費者信任他們的產品。
相關知情人士表示，此次收購是雙匯加速全球擴張的戰略舉措。
民族證券農業行業分析師劉曉峯説，從大雙匯角度來看，此次收購將對雙匯有很大的提升作用。一方面，有助於雙彙集團較好地保證其食品安全，從目前市場交易為主的模式轉換為上下游一體化的模式，將對其經營結構和市場形象會有較大的正面影響；另一方面，從公司業務發展的角度看，將有助於雙彙集團以較低的成本發展質量更高的中高端低温肉製品。
史密斯菲爾德食品成立於1936年，目前是全球最大的養豬及豬肉生產企業，在全球12個國家開展業務。該公司此前公佈的2012財年財報顯示，淨利潤達到3.61億美元，攤薄後每股收益2.21美元；銷售額達到131億美元，增長7%。在2011財年，史密斯菲爾德食品淨利潤為5.21億美元，攤薄後每股收益3.12美元。
市場人士普遍認為美國政府不會反對雙匯收購案
華爾街日報報道稱，包括前政府官員、經濟學家和貿易專家在內的市場人士普遍認為，中國雙匯國際控股公司對史密斯菲爾德食品的收購交易不太可能遭到美國政府審查與有國家安全有關的交易的外國投資委員會的反對，應該也不會和之前幾起涉及美國公司的中資併購交易一樣引起政治上的反彈。
根據雙方在週三發表的聲明，雙匯國際對史密斯菲爾德的收購交易需要得到在美國外國投資委員會的批准；此外，史密斯菲爾德公司主席喬瑟夫-魯特（Joseph Luter）在週三的訪問中也表示，還有其他的競購方可能對公司提出新的報價。
雖然中國對美國資產的控制逐漸增多引發了一些政治上的擔憂，但是包括多名現任和前任政府官員以及貿易專家在內的市場人士都認為，外國投資委員會很有可能會批准這筆交易，因為肉類生產並不被認為是國家安全的核心問題。一旦成功，這將是有史以來中國企業對美國公司的最大規模收購交易。
美國中國經濟和安全評估委員會成員邁克爾-韋塞爾（Michael Wessel）指出，“政府明顯是有開放的公共政策立場——對我來説，很難相信這次的交易中會有很多阻礙，特別是在中國國家主席習近平來美國訪問之前一週的時間裏。”他強調，“在我看來，這個時機選擇得很好。”
中國國家主席習近平將在6月7日到8日在加利福利亞州與奧巴馬總統會面。
在外國投資委員會的評估建議下，奧巴馬總統在2012年否決了一家中資公司在俄勒岡州風能發電項目中進行投資的提議。當時公開的原因是項目非常靠近一個保管有無人機和其他安全設備的海軍基地。這也是22年以來美國總統首次使用行政權力否決外國投資。
同樣在週三，移動運營商Sprint Nextel公司宣佈，日本軟銀公司對其提出的收購得到了外國投資委員會的批准，條件之一是，新的Sprint公司必須在董事會內任命一個安全事務董事，這個任命還需要得到政府的批准。這一要求也凸顯了美國政府對外國投資進入通訊網絡的擔憂。
不過美國食品供應通常被視作國家安全事務中不那麼敏感的部分，美國的肉製品供應商可以自由地向全世界出口產品。國際投資組織總裁南希-麥克萊諾恩（Nancy McLernon）指出，在雙匯國際對史密斯菲爾德的收購交易中，委員會可能關注任何軍事供應合約的執行，以及靠近美國軍事基地或者其他戰略地點的養豬場。國際投資組織是代表外國公司利益的遊説團體。
分析指出，由於美國農業部直接監管美國的肉類生產，史密斯菲爾德也被承諾將會保留美國的管理人員，因此對中國食品安全標準的擔憂不太可能對交易造成影響。對雙匯國際的考慮有所瞭解的消息來源指出，雙匯認為自己作為私人公司而不是國有企業的身份將會幫助解決政治上的很多潛在問題。
美工會組織：歡迎雙匯收購史密斯菲爾德交易
代表史密斯菲爾德食品公司超過1.6萬名僱員利益的工會組織，食品和行業工人國際聯合會昨日發表聲明對中國雙匯國際提出的收購交易做出了回應。
食品和行業工人國際聯合會總裁喬瑟夫-漢森（Joseph T. Hansen）在聲明中指出，“作為史密斯菲爾德在14個州內超過1.6萬名僱員的代表，食品和行業工人國際聯合會很高興目前的史密斯菲爾德管理層將會得以留任，同時所有的集體商討協議也會繼續在交易完成之後為僱員提供有力的薪資和福利保障。”
聲明表示，“食品和行業工人國際聯合會和史密斯菲爾德有非常強大的僱員-管理方關係，我們的工會和包括Marfig、雀巢、JBS、聯合利華在內食品行業其他外資擁有的公司也有具有建設性的關係。我們希望和史密斯菲爾德的新業主一道，建立一個具有公開對話和合作精神的關係。”
聲明稱，“我們將非常密切關注對擬議收購交易實施監管的必要監管流程，確保豬肉加工行業的僱員利益得到保護和支持。中國的新鮮豬肉市場是一個快速增長的市場，這次的收購反映了中國經濟對更高質量美國產豬肉的需求。食品和行業工人國際聯合會非常高興我們的工人可以受益於美國豬肉行業的增長和擴張。”
食品和行業工人國際聯合會代表超過130萬工人的利益，其會員主要在零售和肉類包裝，食品加工和禽蛋行業。
美國豬肉供應商樂觀看待雙匯收購交易
史密斯菲爾德是全球最大的豬肉供應商，擁有Armour、Farmland和史密斯菲爾德等多個著名品牌。
史密斯菲爾德在南達科塔州的蘇瀑市擁有一間約翰-莫雷爾及公司的工廠，後者有3300名僱員，每天處理1.7萬頭生豬。這間工廠在蘇瀑市已經有超過100年曆史，是本地最大的僱主。公司在2000年代進行了一次價值1億美元的擴建，但是在2010年也關閉了一家當地工廠。
南達科塔州有900名生豬供應商，不過不是所有企業都在蘇瀑市有業務。該州豬肉供應商理事會董事格倫-穆勒（Glenn Muller）表示，莫雷爾還是區域供應商的主要業務來源，他在週三一早就接到了很多供應商的電話，“我們希望我們將會繼續運營，維持甚至擴大處理能力。”
格倫-穆勒表示，他們很樂觀，相信本次交易會對行業是積極的。他也表示，這並不是他們經歷的第一次變動了，最近的一次就是約翰-莫雷爾在本地的一間工廠關閉，但是失去的產能很快就被其他現有的工廠吸收了。他也強調，收購完成之後對中國的出口可能增長，雖然現在還不好説會有什麼樣的影響。
格倫-穆勒強調，中國已經是美國豬肉的主要客户，史密斯菲爾德已經向中國出口產品，其中就包括了蘇瀑市工廠的產品。
（本文綜合證券日報、河南商報、騰訊財經、華爾街日報等消息）