江南：以房養老怎麼看？

“以房養老”話題剛出，時評界各路高人立刻把政府罵了個狗血淋頭。這也是時評人容易犯的一個錯誤：太匆忙講一件自己不懂的事，連主謂賓都沒搞清，就先從政府動機、房地產黑幕、老百姓權利又要受侵犯等通俗而大義凜然的部位聊起。實際上，以房養老本質上是個偏公益慈善的舉措，不是市場行為，更不是用私有財產補財政。

石柱一：“以房養老”便宜了誰？

據中國之聲《新聞晚高峯》報道，今年年底或者明年年初，我國60歲以上的老年人將突破2億，到2025年這個數字將突破3億，“如何養老”是每一箇中國人現在或未來都要擔心和思考的問題。 

以房養老作為一種新型養老方式已經成為了關注焦點。《國務院關於加快發展養老服務業的若干意見》正式對外發布，明確提出鼓勵探索開展老年人住房反向抵押養老保險試點，通過以房養老有望解決養老資金難題。

中國房地產協會副會長孟曉蘇認為，這種發源於美國上世紀80年代的養老模式我們可以借鑑。中國老齡羣體實際上是有房產的相對貧困的羣體，和他們相對低下的退休金來比，房產就是一個固定的量，把這個房產盤活，供老人在退休以後養老之用。

消息一出，時評界各路高人出馬，立刻把政府罵了個狗血淋頭。

《西安晚報》説：“以房養老，政府應不越位不缺位不錯位。”“以房養老”是一種市場行為，是由銀行與顧主完全自願的行為，而不能把它理解為政府行為，通過政府自上而下強制推行的政策性行為。政府在“以房養老”上的不能缺位還體現在對“以房養老”的政策和法律完善上，要儘量給“以房養老”提供有益的法律和政策支持。比如説，在“以房養老”上一個最大問題是，根據目前的法律，住宅的房屋土地使用權最長是70年，如果“以房養老”，土地使用權所剩無幾，哪個銀行願意接盤呢？

《網易·另一面》評論很犀利：“養老金萬億缺口持續擴大，號召以房養老就是用民眾私人財產來彌補政府支出的不足。儘管各地在推進以房養老過程中，一直強調並不是替代目前的養老制度，只是作為輔助和補充，養老金也不會全部來自房屋的抵押貸款。但在前述產權不明確、市場風險高、傳統觀念難改的現實下，貿然將養老體制改革推給市場，熱衷處置公民本就微薄的私有財產，動機仍舊值得警惕。”

點評：

時評人容易犯的一個錯誤就是，太匆忙講一件自己不懂的事，所以連主謂賓都沒搞清，就先從政府動機、房地產黑幕、老百姓權利又要受侵犯等通俗而大義凜然的部位聊起。這又是一例。

“以房養老”在美國、日本、歐洲部分國家搞了一些嘗試，談不上普及，也不是很成功，更重要的是：它本質是個偏公益慈善的舉措，不是《西安晚報》強調的市場行為，更不是網易強調的用私有財產補財政。在美國，必須是低於貧困線的老年人才能申請，日本更嚴格，不僅要低於貧困線還要無子女，等等。總之，這是個貼錢的買賣。

很多人擔心中國的房地產70年產權會讓銀行不願操作這事兒，這是瞎操心。“以房養老”本質是個險種，保險公司和老年人“對賭”，只要老年人活着保險公司就打錢養活老人，人走房在，保險公司要不賠錢甚至賺錢，就只有精算好老年人的平均生存年限和房產物業價值。實際操作中，由於這事兒一單一操作，國內的房產估值機構不發達，很難賺錢，至於產權剩餘年限倒不必擔心，它可以折算成價格因素體現在保單裏的。

國務院這個意見本質是希望推動金融業探索養老問題創新的，靠這個來抬房價或者收繳私人財產，那真是緣木求魚了。

金融創新是個筐，有人總把無知往裏裝。

石柱二：幸好尚福林是個明白人

9月16日，銀監會主席尚福林公開呼籲深化新一輪銀行改革，“強化有效制衡，完善公司治理”被擺在了首要位置。尚指出，“既要防止股權過度集中可能導致的大股東控制問題，又要防止股權過度分散可能造成的內部人控制問題。”

對於當下如火如荼的金融產品創新，尚福林首次提出了“柵欄原則”：由於一些表外創新業務已與存貸款“互聯互通”，因此，需要對信貸類業務、理財類業務、代理類業務和有價證券投資類業務實行“柵欄”防護，並鼓勵在“柵欄”內積極創新。

面對不斷膨脹的銀行理財業務，尚福林重申，銀行理財業務本質上，是受投資人委託開展的債權類直接融資業務。尚還透露，對9.08萬億銀行理財產品的下一步監管引導方向是：“可建立專營機制，按照相應標準對資金募集、投放、風險等進行嚴格管理，主要賺取管理費，嚴禁利潤分成，嚴禁風險兜底，嚴禁‘脱實向虛’。”

點評：

中國的金融業，尤其是銀行業，是被媒體抨擊最多的，開出的藥方大致有三類：一是放鬆監管，取消內外資限制和混業經營限制；二是放鬆監管，讓民間力量尤其是互聯網為代表的創新力量來主導變革；三是放鬆監管，讓利率匯率自由化。總之就是放鬆監管。

幸好尚福林是個明白人。

有一定規模、經歷了金融海嘯還活得津津有味的金融業，數遍全世界，除了中國還有誰？金融業的本質其實就是克服衝動加強風控。如果只要逐利，打着創新的旗號狂奔，金融業就是一頭怪獸，誰也牽不住的，這一點，金融資本主義過去100年的歷史早就證明了。

最近阿里集團和騰訊據説都在申請銀行牌照，對這樣的公司必須嚴格用金融業的監管要求來對待，決不能受輿論的干擾放松管制。須知，第一，它們是新手，別看做個網站不錯，但是涉及到銀行各類理財投資業務，完全是外行，靠挖幾個人摸索一下是控制不住風險的；第二，儘管我也很煩大銀行的服務態度，但是對比為了賺錢縱容賣假貨的交易平台、為了賺錢想方設法綁架用户抄襲對手的網絡公司，我更願意相信前者。