“錢荒”時期的理財：不能陷入長期投資“陷阱”

股市熊來，房市迷離，黃金暴跌，“錢荒”時期的理財，並不如馬爾克斯“霍亂時期的愛情”，想説愛你，着實不容易。在此大背景下，理性、穩健一點的理財工具，也許更受人們待見。而且，理財不怕收益不高，貴在能持續盈利。

穩賺6%

文 本刊記者 陳婷

有人幻想一夜暴富，也有人更喜歡腳踏實地。

在理財偏好上，也是一千個人眼中，就有一千個哈姆雷特。有人偏好高風險、高收益，有人對風險的容忍度卻很低。

經歷過理財市場多年的風風雨雨，經歷過多次股票暴跌、基金腰斬，痛過之後，不少人傾向於選擇稍微穩妥一點的理財工具，目標是資產的保值，然後增值。

畢竟，理財不是為了一夜暴富，而是一種理性積極的生活和財務態度。理財，是為了生活長久美好，而不是為了體驗過山車般的瘋狂。

穩健收益一樣有魔力

事實上看，穩妥一點的投資和理財，只要能夠處於正收益狀態，也一樣具有強大的魔力。

假如將理財年化收益目標設定為高於銀行收益又比較穩妥的區間，比如6%，只要你的投資能持續多年保持在這一收益率附近，那麼收益一樣會很可觀。

如果每年拿出5萬元本金用於投資理財，每年年化收益率能大概維持在6%，那麼經過複利的魔力效應後，5年總投入25萬元可以增值為28萬餘元;10年總投入50萬元可以變為66萬餘元;20年總投入100萬元可以達到184萬餘元。

一步一個腳印，慢慢積累，你的理財計劃也許就會“妥妥的”。

為此，本期我們特別為廣大讀者梳理了一下市場上幾類收益比較穩健的理財工具，既有短期品種，也有中長期工具，以供大家參考之用。

留意流動性風險

由於每個人的每筆資金可供投資的時間期限不同，在進行穩健投資時，應特別關注穩健理財工具對資金閒置時間的要求。同時，在進行投資理財之前，應儘量準確評估好自己能夠接受的理財時長，防範流動性風險。萬一投入了一筆中長期投資(如企業債)，卻很快需要將錢拿出來使用，那麼肯定會影響收益率。

儘量讓自己的資金能與投資工具的特性互相匹配，短期閒置資金就選擇逆回購或銀行短期理財產品，半年以上至3年的中期資金可以考慮選擇時長比較匹配的可轉債品種、分級基金的穩健部分、固定收益類信託產品等，中長期的資金則可以匹配久期更長的企業債等品種。

短期產品注意“在途時間”

我們在尋求年化6%的投資工具時，更要注意儘量讓年度實際收益率真正達到或接近6%。

對於短期理財產品而言，無論是逆回購還是人民幣理財產品，由於期限短，採用“短平快”投資手法，雖然每一次投資的年化收益率可能接近6%，但算上“資金的在途時間”，年度實際收益率很可能打折。比如，一款投資期限為1個月的理財產品，從發行募集到還本付息，資金實際佔用時間最長可能會需要44天。經過“在途時間”的分攤，實際收益率也顯著地被攤薄。

投資是一場與時間共舞的戰鬥。為了儘量規避短期投資工具的這一弊端，最好能儘量採用滾動投資的方式，通過資金的搭配和投資，讓資金實際收益率儘可能接近預設置的目標收益率。

要有資產配置的意識

雖然我們這期文章主要是尋找穩妥理財工具，但是對於個人和家庭而言，穩健理財工具可能只是投資組合籃子中的一員，一定要有資產配置的概念。

在進行投資組合或稱資產配置之前，應該先評估個人和家庭的財務狀況、收入狀況、風險偏好、風險實際承受能力，梳理家庭理財目標，然後選擇比較適合自己的一攬子投資組合。

對於年輕人而言，可以更多配置一些高風險、高收益的投資品種;對於中老年人而言，穩健的理財工具大多更適合;中年“夾心族”更應該以家庭理財目標為出發點，尋找匹配的投資工具。但也有例外，如老年人雙方收入都較高，家庭資產比較豐厚，家庭責任比較輕的，如果願意多做一些中高風險的投資，也是可行的。

不能陷入長期投資的“陷阱”

穩健理財並不意味着一成不變，差不多每一季度或半年可以檢視一下自己的投資成果和家庭狀況，看看是否有需要調整的地方。

一旦遇上市場趨勢有大變化，不要盲目進行固定的“懶人投資模式”。特別是基金、債券等品種，儘管長期投資是一種不錯的理念，但必須建立在你有足夠理由去長期持有這隻基金的基礎上，買賣時點的選擇其實一樣重要。