宜信等5家重慶“人人貸”公司涉嫌非法集資被查處

上週，重慶市5家“人人貸”（P2P）公司因涉嫌非法集資或非法從事金融業務而被相關部門查處的消息，再次將P2P行業推到了風口浪尖。目前，這5家P2P公司正在開展自查整改，清退資金。據瞭解，其中一家公司已予以註銷，其餘4家公司被要求逐筆清退現有的債權債務，共計4.86億元。

這5家公司中，有3家是重慶本地的公司：重慶亞盟資本管理集團有限公司、重慶乾莊投資管理有限公司、重慶匯中投資管理有限公司；還有兩家是外地註冊在重慶開展業務的公司：北京宜信普惠信息諮詢有限公司重慶分公司、浙江泰如業然投資管理有限公司重慶分公司。成都商報記者採訪瞭解到，宜信及匯中均在成都設有分公司。

最近兩年，P2P行業已多次曝出風險。此次重慶5家P2P公司被相關部門查處，讓不少四川的民間理財投資者感到困惑：四川民間理財的“第三方模式”是否也有潛在風險？對此，四川省中小企業信用與擔保協會民間融資與擔保分會（以下簡稱民間融資與擔保分會）在上週也發出了《關於民間融資擔保行業規範運作的通知》，協會會長王永其在接受成都商報記者採訪時表示：“非法集資一直是這個行業的紅線，是四川民間理財 第三方模式 完全未涉及的。”

多家違規公司操作模式“變異”

P2P誕生於英國，之後迅速在歐洲和日本複製。核心就是利用互聯網的優勢，願意將閒置資金出借的個人以及有貸款需求的個人或企業，將信息發佈在第三方網絡平台上，自行配對。

在中國，第一家P2P網貸平台———“拍拍貸”2007年8月誕生，之後發展迅速。根據《中國P2P借貸服務行業白皮書2013》的數據顯示，截至2012年末，中國P2P貸款服務平台超過200家，可統計的P2P平台線上業務借款餘額將近100億元，投資人超過5萬人。據測算，所有線上和線下模式的P2P業務在去年累計借貸規模在500億~600億元之間。

“合規的P2P模式是中介公司只提供交易場所，不介入到交易過程。”王永其介紹説，重慶這5家涉嫌違規的P2P公司採用的模式已經在正常的P2P模式上發生了“變異”，不僅直接介入交易，更成為交易的一方。

成都商報記者採訪四川民間融資與擔保分會下多家理事會員單位機構瞭解到，重慶這5家被查處的P2P公司中，其中多家業務發生“變異”的主要表現形式為：借款方將資產抵押給P2P公司，P2P公司先行給借款人放款，然後將抵押資產設計包裝成“信貸理財產品”並提供擔保，最後向出資方出售並承諾年固定收益率。

重慶監管部門的一份報告也顯示，宜信、匯中兩家公司曾將其對借款人的高息放款打包，設計成不同期限、不同回報率的“理財產品”賣給出資方，從中賺取息差。

此外，據媒體報道，重慶部分“人人貸”公司還採用股權投資模式，以組建投資公司股權入股的名義，採取承諾年固定收益率的方式，向出資方滾動吸收資金用於放款；以及通過商業預付卡模式，向公眾發行銷售附固定收益回報的商業預付卡等方式吸收資金放款。

四川“第三方模式”遠離紅線

“重慶這五家P2P公司碰了這個行業的紅線。”王永其指出，“首先，他們直接介入交易，讓資金方直接把錢轉到中介公司對公賬户或中介公司法人賬户上，這就涉嫌非法集資；其次，他們沒有特定企業對象，沒將資金 點對點 到企業；第三，資金不僅轉到中介公司賬上，中介公司還承諾固定回報。”

四川民間理財行業正處於快速發展階段，對於參與其中的投資者來説，他們最關心的無疑是四川民間理財機構通常採用的“第三方模式”是否安全？投資者又如何識別正規的機構？對此，王永其表示：“我們一直堅持 點對點 對接資金，正規合法操作這個大前提，什麼時候都不能變。”

中央財經大學金融法研究所所長黃震針對此事也表示，外界請勿認為此次被查處的宜信公司就等同P2P，“嚴格意義的P2P必須基於互聯網並運用點對點技術讓借貸雙方直接對接。”此外，他在接受其他媒體採訪時曾指出，“這可能是管理部門釋放的某種信號。過去監管部門一直沒有出手，現在一些打着P2P名義做並不是P2P業務的公司確實集聚了很多風險，其中首要的風險是可能違規違法。”

據瞭解，針對此次事件，四川省中小企業信用與擔保協會上週發出了關於民間融資擔保行業規範運作的通知，要求會員機構嚴格自律，並提出五項規定：一、嚴禁以任何方式吸收公眾存款，公司及員工不碰資金；二、出借方和借款方“點對點”服務，借款人資金用於實體企業和項目；三、不放貸，不暴力征收；四、不發佈虛假廣告，接受社會監督；五、同業之間不得進行非正常競爭。記者張蒙