由“餘額寶”引發的貨幣基金熱潮
支付寶推出餘額寶後，似乎瞬間打破了短期資金理財的格局。貨幣基金又再度受到關注，銀行和第三方理財等機構推出類似產品的熱情也迅速提升。行業競爭的加劇令選擇變得更多樣化。
試水“餘額寶”
阿里巴巴首次在旗下支付寶中推出餘額寶以來，受到各方極大關注。作為支付寶的餘額增值服務，用户把資金轉入餘額寶就可獲得一定收益，實際上是購買了天弘基金旗下的增利寶貨幣基金。同時，餘額寶內的資金還可隨時用於網購消費和轉賬，並且支持支付寶賬户餘額支付、儲蓄卡快捷支付的資金轉入(目前不收取任何手續費)。
這是繼此前匯添富和華寶興業推出T+0交易型貨幣基金之後，又一次在交易方式上的變革。
傳統貨幣基金申購和贖回通常都無法做到即時，尤其是贖回，通常需要T+1或者T+2日。如果在當天下午3點以後申請贖回，那麼通常要到T+1日才能進行清算，實際上資金要到T+2日才能真正到賬，作為現金管理工具顯然不夠便捷。
直到今年，匯添富和華寶興業幾乎同時推出交易型貨幣基金，從技術上達到了T+0。此類產品可以通過證券賬户交易，初衷在於盤活證券保證金，閒置資金由此可獲得大幅高於活期存款利率的收益。
但這類產品的所謂T+0還未達到真正意義上的T+0，基金公司只是從基金申購頭寸中拿出一部分先行墊資給贖回的客户，從而實現了證券賬户中的T+0。也就是説，投資者當日贖回貨幣基金後，在證券賬户內資金賬面可以到賬，投資者可以立即用此資金買入股票。但若贖回後需提現，仍需要T+1才能到達銀行賬户。
交易方式的便捷給這類產品帶來極大的發展。基金公司和銀行的深入合作，如今已可以部分實現貨幣基金手機充值、信用卡還款等服務。一些銀行也順勢推出現金寶服務，在原理上和T+0貨幣基金是類似的。
這和支付寶推出餘額寶也有異曲同工之妙。在支付寶中，資金轉入餘額寶仍需要T+1，但轉入後支持直接用餘額寶中的資金進行購物支付。消費當日，收益按照前一天計算。
有業內人士表示，餘額寶有助於解決支付寶目前存在的兩大難題。第一大難題，是央行的備付金管理辦法，這個辦法要求支付寶不斷隨着備付金提升而提升註冊資本，通過餘額寶可以適度繞開。其二是對支付寶佔用客户資金未支付利息行為的質疑，餘額寶是不得已的應對。支付寶中的資金沉澱通過投資於貨幣基金而不再沉澱在支付寶本身，阿里巴巴從中收取基金的服務費或者渠道費。
另一值得關注的問題是，此次和阿里巴巴合作的天弘增利寶貨幣基金，在眾多貨幣基金中屬於規模較小，截至半年報僅42億元左右，而且基金公司本身規模也較小。餘額寶與天弘的合作，對其流動性管理和綜合管理能力都提出了更高要求。
互聯網金融發酵
餘額寶也激發了第三方理財機構的熱情，同類型產品在不同的包裝之下推出市場，彼此之間的競爭氣氛頗為濃郁。
此前拿到基金第三方銷售資格牌照的東方財富網，在其網站上推出了活期寶，但和餘額寶不同的是，其提供了若干優選貨幣基金供選擇。
董事長兼CEO其實透露，活期寶推出後，從6月26日正式發佈到7月18日，活期寶共計實現申購交易80096筆，銷售額累計16.48億元，每筆大概在2萬多元。從後來補充的數據來看，7月份申購量還是有所放大。
活期寶在流動性方面也做了一些改變。一般貨幣基金贖回到賬只能做到T+1，無法真正即時到賬。而活期寶10萬元以下的贖回，可以做到瞬間贖回，即時到賬。東方財富網實際上用超募所得的自有資金墊資，從而實現小額贖回即時到賬。
這類現金管理工具也幫助投資者實現了理財方式的改變。“市場對原來活期存款或者股票保證金的閒散賬户，甚至對工資卡歸集有一種新的理解”。
其實表示：“活期寶有個便捷的方式，每個月發工資這天，可以把這筆錢充值到活期寶，第二天可以即時把這筆錢轉到常用消費卡，或者放在活期寶裏享受理財的收益，這個功能市場反響非常好，未來我們會增加一些新的功能，比如説活期寶內資金也可以申購股票基金，股票基金也可以直接贖回到活期寶，可以讓資金的運用更加便捷。”
目前活期寶的合作對象是華安和南方基金。在選擇合作的貨幣基金時，其實認為安全性是第一考量。
“我特別強調選擇產品的安全性，選擇大的基金公司給用户，一是收益的穩定性和安全性，大公司有更強大的基金經理團隊，對產品有更深的理解;第二是收益相對穩定;第三是流動性更好一些。南方、華安分別是滬深兩地最大的基金公司之一。”
競爭下的多樣化
無論是支付寶還是東方財富網，亦或是其他第三方理財都希望藉由餘額寶、活期寶等類似產品留住客户，提高客户粘性。儘管目前規模仍較小，但對銀行的潛在影響不容小覷。
競爭的加劇，讓一些銀行也迅速做出反應。比如，交通銀行信用卡推出了“快溢通”自扣賬户自動申購貨幣基金服務，廣發銀行則聯手易方達基金推出“智能金賬户”。
據業內人士稱，目前支付寶正在研究支付寶餘額 ATM 提現事宜。互聯網金融的興起將帶來的變化也許不會止步於餘額寶而已。非金融機構的參與，已然悄悄改變現有的競爭格局。對投資者來説未嘗不是好事，意味着更低廉的交易成本，更多樣的選擇和更優質的服務。
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