上市公司實際控制人接連被抓 多空影響各不同
8月2日訊 近期,A股上市公司金路集團(000510)、國騰電子(300101)、明星電纜(603333)、金螳螂(002081)、大有能源(600403)的實際控制人或高管相繼被抓的消息格外引人關注。對於投資者來説,上市公司出現了這樣的重大負面消息,應該如何判斷其投資價值,操作中又應該如何把握呢?有業內專家指出,雖然同是重大的負面信息,但公司本身的經營質量不同所以投資者的後市操作也會不同。下面就看看近期的這六家相關上市公司是如何多空影響各不同的。
金螳螂實際控制人被調查 股價下跌凸顯投資價值
經過數天停牌核查,金螳螂(002081)於今年7月28日公告稱,公司實際控制人、董事朱興良先生因個人原因正配合檢察機關協助調查,人身自由受到限制,具體原因仍需進一步核實。目前,公司及其家屬仍未能與其本人取得聯繫。而在前一個交易日市場就傳出其“被調查”的消息,致使公司股價當天暴跌9.98%,並於23日起連續停牌。
據悉,金螳螂是國內建築裝飾行業的龍頭老大,曾參與鳥巢、國家大劇院等眾多公共建築的室內外裝修。朱興良是金螳螂創始人和實際控制人,憑藉金螳螂這幾年大幅上漲後巨大的市值,在新財富雜誌發佈的2013年500位富人榜上,朱興良家族以189億元的身家位居江蘇首富。
公司在公告中表示,朱興良先生雖為公司實際控制人,但其在公司上市前就只擔任公司董事職位,平時不參與公司實際經營事務,該事件對公司經營活動影響有限。目前,公司經營情況一切正常。
而根據業內人士分析稱,公司自2003年以來建立的穩定職業經理人團隊,是金螳螂近年來在業內表現優異的關鍵。公司現任的董事長倪林、總經理楊震以及總設計師王瓊均是在公司創業初期就加盟的,三人均為設計師出身,如今的金螳螂就由這三人聯合主政。
一位券商的行業分析人士表示,和部分上市公司的職業經理人是臨時搭台的有所不同,金螳螂的三位都是“開國元老”,因此對公司存在着深厚的感情,實地調研後也發現了公司上下的凝聚力和戰鬥力十分強勁。三位都是設計師出身,因此對公司的業務可謂十分熟悉,對公司的主營業務十分有話語權。
從金螳螂過去三年的業績看,其營業收入和淨利潤均達到了超高增長。2010年到2012年,金螳螂的主營業務同比增長率分別為61.67%、52.8%和37.42%;三年的淨利潤同比增長分別為92.51%、89.2%和52.01%。日前,金螳螂還發布了2013年半年度業績快報,在報告期內,公司營業總收入、營業利潤、利潤總額、歸屬上市公司股東的淨利潤增長幅度都超過了30%。金螳螂稱,業績增長主要是因為公司業務開展較好,合併HBA公司設計業務,成本控制有效。
近日,金螳螂還邀約眾多機構舉行了投資者見面會,金螳螂董事長倪林、總經理楊震、財務總監嚴多林、總設計師王瓊、監事會主席姜櫻等核心管理人員悉數參會,可見其對活動的重視。有機構投資者對記者表示,目前看,朱興良事件尚未影響到公司經營,金螳螂管理團隊也都比較穩定,公司對未來的發展還是比較有信心。但同時仍然擔心朱興良涉案的具體情況,以及案件是否會有惡化的趨勢。
然而記者認為,正是在這種情況下,才能讓市場有機會看清公司的本質,那就是實際管理層的穩定和公司所具有的核心競爭力。在公司股價出現第一個跌停後,價格並沒有繼續出現大幅下跌,反而在大盤波動時出現了小幅收紅的走勢,也體現了機構的心態較於平穩,隨着事情的逐漸明朗,金螳螂的股價今日還出現了較大的升幅,目前已基本回到事件爆發前的水平。
大有能源董事被雙規 公司業績保持穩定資產注入蒙陰影
今年7月27日晚網傳義煤集團董事長、黨委書記武予魯被雙規,29日晚,大有能源(600403)一紙公告證實了該傳聞。大有能源稱,公司於7月26日晚接到控股股東義煤集團通知,經河南省委同意,義煤集團董事長、黨委書記武予魯已被河南省紀委實行雙規。同時,河南省委決定,義煤集團總經理喬國厚主持義煤集團全面工作。公告沒有披露武予魯被雙規的原因。據坊間流傳,雙規可能涉及經濟或國有資產流失等問題,出事前,武予魯職務為大有能源董事。
據悉,自執掌義煤集團後不久,武予魯就對義煤集團進行了大刀闊斧的改革。先後對集團旗下14家二級輔業單位、7家三級輔業單位進行了改制,同時,義煤集團聘請中介機構對集團財務進行上市審計。這些改革不可避免會觸動不同利益羣體。從曝光武予魯被雙規的網絡貼吧可見,部分義煤員工對武予魯非議甚多。其中一大詬病就是“不用內部人。” 而在擔任義煤集團董事長期間,雖然只是大有能源的董事,但在運作大有能源上市以及後來大有能源融資70億元,均有武予魯的影子。
有分析師認為,儘管大有能源成本控制比較嚴格,但是二季度煤炭價格環比下跌使得公司二季度業績環比下降概率很大,公司未來的業績好轉寄希望於資產注入。由於此前公司一直有較強的資產再注入預期,此次控股股東董事長的雙規問題肯定會對此有所影響,正所謂屋漏偏逢連夜雨。而控股股東董事長的被抓,將讓後續的資產注入蒙上陰影。
7月29、30日大有能源連續兩日大跌且均超過6%,領跌整個煤炭採掘板塊,且30日報收於7.54元(除權後),跌幅達到6.45%,領跌整個煤炭採掘板塊。
另外,2012年11月9日,大有能源發佈公告,公佈非公開發行A股股票發行情況報告書。公司最終以20.84元/股(除權前)的價格向英大基金、匯添富基金等8家機構共發行36175.6238萬股,本非公開發行共募集資金人民幣約75.39億元。按現在每股的價格,當時的8家定增機構現在被套幅度近25%。
而從最近幾年大有能源的業績看,其確實保持了持續的增長態勢。資料顯示,公司2010-2012年間,實現淨利潤分別為902萬、14.1億、18.7億。2013年一季度,公司在煤炭價格大幅下跌的背景下,實現了營業收入30.4億元,同比下降2%;歸屬母公司淨利潤5.4億元,同比微降5%,每股收益0.45元的優良業績。而同期多數煤炭公司的淨利均出現大幅下滑。
可以看出,大有能源的公司質量相比其他多數煤炭企業來説還是具有一定的優勢,而鑑於目前市場對煤炭行業及宏觀經濟增速的悲觀預期,相信此前公司的資產注入計劃能否實施是決定公司股價短期內有無投資價值的唯一因素。
明星電纜董事長被帶走調查 公司股價夠低或得到市場關注
今年7月25日下午,明星電纜(603333)發佈公告稱,已無法與公司實際控制人、董事長李廣元取得電話聯繫。據媒體報道,李廣元已被相關部門帶走調查,原因是李廣元曾與因嚴重違紀正接受調查的四川省文聯主席郭永祥關係密切。而對於此説法是否屬實,明星電纜董秘姜向東坦言,到目前為止沒有哪個相關部門和公司溝通,也沒有任何説法,我們也沒辦法判斷傳言是真是假。
姜向東還稱,由於公司屬於傳統行業,近期股價也一直處於低位,並沒有太多機構投資者持股。因此,公司沒有安排針對機構投資者的溝通會議,不過,公司會及時履行披露義務,並利用電話、郵件、網絡投資者互動平台等渠道回答投資者的疑問。
對於李廣元的為人,有消息人士用“挺會來事的人”來評價。比如,凡是有上級領導到明星電纜去考察,李廣元總會把公司的外籍員工叫出來跟領導對話。媒體還稱,李廣元多年前在北京八大處附近買了套四合院,用作私人會所,主要用於接待高官。
招股書顯示,明星電纜的絕大部分產品為特種電纜,特種電纜銷售收入佔公司主營業務收入比例平均為86.25%。主要客户集中於石油化工行業、電力行業。而公司自成立以來一直採用直銷的銷售模式,主要通過招投標方式和客户簽訂購銷合同。
從公司上市前的業績表現,2009年—2011年間,明星電纜的營收增幅分別為7.51%、30%和11.71%。實現淨利潤0.98億元、1.05億元和1.33億元,對應的增幅為23.29%、6.59%及26.55%。但2012年5月上市後僅半年不到,明星電纜的業績突然“變臉”。2012年的三季報顯示,報告期內,公司淨利潤為0.59億元,較2011年同期的0.93億元,大降四成,2012年全年亦是如此。
股價方面,明星電纜更是從上市後就走出了一條標準的下降通道,目前股價依然徘徊在距歷史最低價(除權後)3.9元附近。雖然從李廣元被帶走調查的消息出現後,公司股價沒有明顯的跌幅,而且目前價格還較當時有所上漲,但這似乎是因為實在沒有什麼機構持有該公司的股票,同時公司股價已在歷史低位,所以在沒有明顯拋盤的情況下股價反而得到了市場的關注。
國騰電子高管相繼涉案 公司行業雖好但業績持續下降
今年7月18日,國騰電子(300101)公告公司實際控制人何燕女士涉嫌非法經營被湖北宜昌市公安機關帶走調查。雖然公司在當天上午進行了停牌,但在下午復牌之後,國騰電子股價出現斷崖式急挫,最終收盤躺在跌停板上。7月19日,國騰電子開盤後繼續殺跌,但隨後似有神秘資金開始抄底,並一度將國騰電子股價推升至漲逾4%。
7月24日,國騰電子副總經理、董事會秘書楊國勇在接受媒體採訪時稱,公司至今也未與何燕取得聯繫,對於宜昌公安通報的“非法經營罪”也更是不知緣由。但可以肯定的是,此次調查只涉及對何燕本人,至今並無相關部門對國騰電子及國騰電子管理層進行任何形式的調查。
然而話音未落,公司監事會主席王心國便與公司失去了聯繫。國騰電子26日發佈公告稱,公司未能與公司監事會主席王心國先生取得聯繫。公司表示,繼續積極聯繫王心國先生,並按照相關規定及時履行信息披露義務。如果王心國先生不能夠正常履行監事職責,公司將盡快召開監事會會議推舉相應人員代為履行監事會主席職務,並確保監事會正常運作。
由於何燕問題的波及面超出了市場預期,導致隨後兩天公司股價又出現大幅下跌。據四川成都當地的一位知情人士向21世紀網透露,王興國失蹤數天,實際是遭到調查。主要還是受到何燕調查一案而牽連其中,估計此次牽連的人數不在少數。
公開資料顯示,國騰電子的主營業務是圍繞北斗衞星導航產業鏈提供產品和服務,主要產品包括北斗衞星導航應用關鍵元器件、導航終端及定位應用系統等。雖然行業所屬為高科技範疇,近年來也一直在國家政策鼓勵的範圍內,但公司的業績似乎並沒有得到有力度的支撐。從公司2010-2012年的業績看,三年來公司的淨利潤分別為6732萬、5094萬和2770萬,而每股收益為0.95元、0.344元和0.09元,下降趨勢一覽無餘。
對此,券商研究機構表現出了謹慎的態度,上海證券就在何燕被抓後將其評級調整為“減持”。上海證券指出,由於業務轉型以及北斗衞星導航系統運行滯後於預期,公司營業收入繼續下滑、費用化支出居高不下。繼一季度業績同比下降後,公司在13 年1-6月未能扭轉下滑趨勢,並出現較大虧損。調低對公司的業績預期,並調低公司未來六個月的投資評級為“減持”。
金路集團董事長被拘 雖無關公司經營但業績也無起色
今年3月份,有消息人士透露,金路集團(000510)董事長劉漢已被警方“控制”,具體原因及目前狀態尚不清楚。此外,劉漢在四川的部分家庭成員也被當地警方控制,其中包括劉漢現任妻子。
3月20日晚間,金路集團發佈公告稱,目前,公司與公司股東漢龍實業發展有限公司沒有收到相關方面的消息;公司也未能電話聯繫上董事長劉漢,公司目前生產經營一切正常。董事局已決定在聯繫上董事長之前,由公司董事、總裁代行董事長職權。
隨後有媒體報道,從警方獲悉,潛逃多年的公安部A級通緝令通緝的重大殺人犯罪嫌疑人劉勇於近日被公安機關抓獲,其兄劉漢涉嫌窩藏、包庇等嚴重刑事犯罪,正在接受公安機關調查。
據悉,金路集團(000510)主要生產銷售PVC樹脂、燒鹼系列化工原料及其加工產品。但根據行業數據顯示,PVC行業過剩現象從2008年就已經開始,目前國內產能在2400萬噸,而開工率卻僅維持50%～60%,閒置產能達40%～50%。
由於近幾年PVC行業一直處於低迷期,相關上市公司多數虧損或淨利下滑。金路集團由於主導產品PVC樹脂市場低迷,銷售價格持續低位運行,且與銷售成本倒掛,其2013年一季度已虧損5978.37萬元。7月5日晚間公司還公告,其2013年上半年預計虧損約7000萬元至8500萬元。而去年同期,公司虧損8622.55萬元。
從此事件本身看,董事長劉漢被抓完全是因為其個人無視法律,而並不牽扯公司的經營。從二級市場股價走勢看,公司股價從3月初便開始回調,在董事長被抓的信息公佈後,公司股價曾一度出現加速下跌的態勢,但隨後的波動基本保持和大盤一致,只是目前股價仍然在近三年的低位附近徘徊,加之業績上並無明顯起色,所以基本沒有可操作的意義。(記者 康博)