告別“2.5%”時代 壽險費率市場化改革正式啓動

2.5%普通型人身保險費率，在實施14年之久後被打破，保險行業市場化改革進入深水區。

昨日，保監會召開新聞通氣會，保監會人身保險監管部巡視員副主任袁序成表示，經國務院批准，普通型人身保險費率政策改革正式啓動，新的費率政策將從本月5日起正式實施。普通型人身保險費率預定利率將市場化定價。

此次改革意義深遠

此前，保監會主席項俊波在保險業深化改革培訓班閉門研討會上已透露了人身險費率市場化改革方案獲國務院批准信息。因此，這場壽險行業利益“大地震”帶來的影響，在業界已提前釋放了。

這次改革意義深遠。保監會有關負責人將此次改革和保險公司股份改制上市相提並論，稱標誌着我國人身險保險業第一次初步建立起了符合社會主義市場經濟規律的費率形成機制。

“放開前段、管住後端”，是項俊波上任以來推進市場化改革的基本思路，也是此次費率政策改革的基本思路。即前端的產品預定利率由保險公司根據市場供求關係自主確定，產品定價權交給公司和市場，普通型人身保險預定利率不再執行2.5%的上限限制；後端的準備金評估利率由監管部門根據“一攬子資產”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定，通過後端影響和調控前段合理定價。改革後新簽發的普通型人身保險保單，法定責任準備金評估利率不得高於保單預定利率和3.5%的小者。

年金等受影響最大

費率放開，年金、兩全保險產品受到的影響最大，這對大的壽險公司有較大影響。對此，保監會在政策方面進行了一攬子五項調整：一是對國家政策鼓勵發展的養老業務實施差別化的準備金評估利率，容許養老年金等業務的準備金評估利率最高上浮15%，支持發展養老保險業務；二是適當降低長期人身險業務中風險保額相關的最低資本要求，鼓勵和支持發展風險保障業務；三是在控制費用總水平、消費者利益不受損害的前提下，由保險公司自主確定佣金水平；四是發揮精算專業力量在費率改革中的積極作用；五是加強人身保險條款和保險費率的管理，將償付能力狀況作為保險條款和保險費率審批、備案的重要依據，並根據預定利率是否高於規定的評估利率上限，分別採取審批、備案方式進行管理。

據悉，僅僅因降低長期人身保險業務中風險保額最低資本要求，將釋放壽險行業資本佔用約200億元，釋放的資本可支持發展新業務4000億元。因此，對於大型上市公司，短期將減緩壓力和衝擊，長期利好。

保監會提供的一份內部測算顯示，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險在實施費率市場化改革後，因降低長期人身保險業務中風險保額最低資本要求，將釋放壽險行業資本佔用分別是73億元、46億元、13億元、11億元；釋放的資本可支持發展新業務分別是1500億元、926億元、266億元、224億元。市場一直擔心費率市場化改革將對上市保險公司帶來衝擊，目前看來影響有限。

或將引發退保潮 但影響有限

不過，值得關注的是，由於費率的改變，或將引發退保潮。保監會相關預案分析，3年期以上的退保極不合算，但3年以下（含3年）的產品退保將成為重災區。

“退保影響有限。按照去年的數據，3年期以下（含3年）的產品保費是120億左右，佔比去年整個壽險保費的1.35%。也就是説，假設全部退保，對壽險行業全局影響也不大。況且，這只是短期行為，”袁序成表示。

據瞭解，保險公司已經做足了功課，在新產品創新發展上和項目投資盈利方面發力。應該看見，保險資金市場化運行機制、費率市場化改革和准入退出機制市場化改革。是一攬子系統性的工程。“如果沒有穩定的投資收益，哪敢隨意放開費率。另外，費率放開一定會帶來競爭的加劇，也許目前看不出什麼，但一兩年後，有的公司就會撐不住，所以，退出機制必須健全。”保監會有關人士表示。（記者 盧曉平）