7月基金重洗牌 “中小盤”風格漂移

“中考”榜單的熱度還未褪盡，月度排名便又接踵而至。7月份基金淨值普遍上漲，但業績分化日趨明顯，第一集團的座次排序頻繁調整。同時，隨着成長主題基金的高歌猛進，佯裝成“新貴”的一些基金也不斷浮現。

TMT助力相關基金領漲

7月份，股票型基金業績第一寶座已經易主中郵戰略新興產業，該基金憑藉18.3%的出色表現排在同類基金首位，同時也以57.13%的年內漲幅遙遙領先，位居第一。其重倉股在二季度出現了大規模的調整，新進了三聚環保、銀邦股份、丹邦科技、華宇軟件、許繼電氣5只個股。7月份，該基金前十大重倉股中有5只漲幅超過25%。中郵戰略新興產業在TMT板塊上的投資更勝一籌，配置比例接近20%。而其二季度末的股票倉位僅為59.83%，也在一定程度上規避了季末的流動性風險。

除了單兵作戰，一些中小型基金公司旗下產品逆襲，業績排名整體靠前。7月份，銀河系基金表現搶眼，在前十名中佔據4席。其中，銀河主題策略與銀河行業優選均將信息技術業作為第一大重倉行業配置，持倉佔淨值比分別為33.54%和32.65%。對比6月末排名，銀河主題策略迅速上位，上半年末以26.13%的漲幅排名16位，而7月過後已躋身至第3位，年內漲幅達到48.47%。其十大重倉股7月間多數上漲。

上半年績優基金大“變臉”

儘管7月延續了結構性行情，但成長股一榮俱榮的情況已經不再。在個股分化的行情之下，成長主題基金的業績也出現相應的升降，多隻績優基金表現出滯漲甚至退步的狀態。

“摔”得最狠的莫過於冠軍基金上投摩根新興動力，7月份其位次變化最大，從上半年的第1名滑落至第332名，以0.19%的月度微漲幅幾近墊底。僅僅過了一個月左右的時間，如果以今年前7個月來看，上投摩根新興動力的成績排名下滑8位。7月份，其前十大重倉股漲跌互現，最“爭氣”的安潔科技上漲19.21%，長春高新、康美藥業、長城汽車漲幅均在4%至9%之間。而其第7大重倉股廣匯能源大跌近35%，國電南瑞跌幅也超過10%，雙鷺藥業、歌爾聲學、傑瑞股份等前期強勢股在7月均震盪小幅下跌。

無獨有偶，上半年排在股票型基金第11位的廣發核心精選，7月份淨值下跌0.3%，前7個月的排名也滑至第37位。其在信息技術業的淨值佔比僅為6.86%，沒能借上TMT為首的新興產業“東風”。此外，申萬菱信競爭優勢7月淨值下跌較多，排名較上半年大幅下滑。二季度末，其在前十大重倉股中配置了3只創業板個股，分別為洲明科技、金龍機電、長方照明，合計佔基金淨值比為17.55%。

警惕中小盤基金“名不副實”

今年以來，成長股獨領風騷，新興產業受到“眾基恩寵”。眼睜睜看着創業板指數持續走強，一些基民手中的中小盤基金淨值卻不升反降。

今年以來，國富中小盤的業績一直處於後半程，7月份淨值下跌2.89%，排名倒數第二。翻閲過往季報發現，該基金打着中小盤成長主題的旗號，“名不副實”地拿着大盤股。二季報顯示，瀘州老窖、貴州茅台、五糧液、洋河股份、山西汾酒、萬科A等出現在前十大重倉股中，其配置並未有明顯投資中小盤股票的傾向。“該基金在招募説明書中對中小盤的定義比較寬鬆，所以並不能嚴格地説是一隻中小盤基金。”好買基金研究中心分析師俞思佳説道。

隨着二季報披露，被業內戲稱為“中歐房地產基金”的中歐中小盤，其前十大重倉股均為地產或涉獵地產業務的公司，房地產業佔基金資產淨值比超過80%。今年以來，該基金業績一直處於倒數，使其陷入輿論的漩渦。廣發小盤成長也是一隻頗具“個性”的基金，5年來表現出明顯的隨大市漲跌性。在市場大幅上漲的2006年和2007年，該基金業績表現突出，而在2008年的熊市和2010年以來的下跌中，業績排名落後於同類基金。二季報顯示，格力電器、保利地產、金地集團、招商地產、華僑城A、瀘州老窖等個股赫然在列。（作者 郝寧）