東莞銀行再戰IPO 不引進戰略投資者或是固步自封

中國經濟網北京8月9日訊 載浮經年,即便城商行發展三部曲已由“聯合重組、引起外資、首發上市”變為了“引進戰略投資者、跨區域經營、上市”,而東莞銀行不引進戰略投資者的決心卻未有絲毫改變。2012年初,東莞銀行IPO就已經進入了落實反饋階段,但時至今日,仍未有實質進展,銀行高管們對此報以無奈,而投資者對於銀行發展上存在的問題更是多有疑問。

東莞銀行2012年年報顯示,其淨利潤共計19.27億元,淨利增速高達45.39%,表面上來看這一數字足以傲視中國銀行業,然而細心的人則會發現,2012年末東莞銀行的核心資本充足率為10.79%,相比2011年的10.87%略有下滑,而這略有下滑還是建立在東莞銀行趕在巴塞爾協議Ⅲ實施前發行10億次級債的基礎上,資金飢渴可見一般。

焦點關注:不引進戰略投資者的對與錯

早在2006年,中國銀監會原副主席蔣定之就在博鰲論壇上發表演講,談中國金融機構引進戰略投資者的意義。他表示,在多方利益主體情況之下,國家財政不可能再為商業銀行的經營虧損埋單。基於這種考慮,引進戰略投資者的設計和目標導向不是為了引進資金,而是要引進智力,引進先進的理念和制度。國外先進的理念以及產品開發與維護的技術會迅速提升中國銀行業的核心競爭能力。

當然,隨着一些強勢機構的進入,銀行原本的發展軌跡也必將受到影響,如果過分干涉經營,將會引發銀行內部的矛盾甚至是權利鬥爭,這些就違背了銀行的初衷,也是銀行的創業者們不能接受的。

或許考慮到這些情況,東莞銀行從開始的“有心嘗試”轉變為了“短期沒有打算”。在2007年,東莞銀行行長盧國鋒曾表示,已正式啓動了引進戰略投資者和上市程序。但在這之後,東莞銀行上市籌備工作開展順利,戰略投資者卻鮮有消息。

2012年,東莞銀行董秘謝勇維的口徑則與盧國鋒所言相背,“香港、歐美的外資行都找過我們,銀行層面也正式洽談過幾家,但都沒有深入地談,都沒有上報市政府。外資行有先進的理念,但在國內不一定能落地,綜合考慮後,我們覺得暫時還不需要戰略投資者。”

銀行高層對東莞銀行的發展前景信心滿滿,但投資者卻多有質疑。“説了這麼多年的網點擴張,在東莞的自家地頭上卻只有百餘家網點,東莞農村商業銀行都已經有了500多家,這差距太大了,實在説不過去。”

而從東莞銀行的年報中也不難看出,資金缺口是限制其擴張的最大原因,2012年年末,其發行了10億元的次級債,即便如此,內耗過大依然讓其資本充足率下降了0.31個百分點。今年年初的前4個月,東莞銀行的存貸比為89.58%,更是超出了銀監會75%的紅線,缺錢已是不爭的事實。

東莞銀行行長盧國鋒談及銀行發展時説過,銀行發展需要合理的速度,跟跑馬拉松一樣,不是跑得快就好,慢也不是好,而是人要與速度相匹配。如今東莞銀行頂着銀行業第一的利潤增速,自身發展擴張卻阻力巨大,似乎和盧行長所言的合理速度不符,而其緊咬牙關不引入戰略投資者也未免有固步自封的嫌疑。

東莞銀行的前世今生:量力而行帶來的侷限

2008年3月,東莞市商業銀行正式更名為東莞銀行,東莞市財政局為其第一大股東。從東莞市城市信用聯合社到東莞市商業銀行,再到東莞銀行,這家年輕的銀行不過只有14年的歷史

一直以來,地方銀行更名被認為是城商行重生的開始,名字的改變意味着這家銀行的業務不再侷限在一個省市,而具備了突破地域限制、實現跨區經營的條件。對於未來發展,東莞銀行自然也是野心勃勃。

2008年12月,東莞銀行首家異地分行——廣州分行成立。同年,東莞銀行還斬獲了“泛珠三角經濟區域城市商業銀行競爭力第一名”的殊榮。次年11月末,東莞銀行深圳分行正式成立,為東莞銀行的10歲生日送上了一份大禮。

東莞銀行董事長廖玉林在深圳分行的開業儀式上強調,東莞銀行一年只開一兩家分行,並且堅持做區域性銀行,主要立足珠三角及泛珠三角地區,“跨區域經營是我們的目標,但不急於實現。”

事實上,東莞銀行在更名之後的兩年中確實如廖玉林董事長所言,循序漸進,不慌不忙。但隨着2007年北京銀行、寧波銀行上市後業務領土的急速擴張,東莞銀行的生存空間被進一步打壓。

14年後的今天,東莞銀行只有6家分行,33家直屬支行,6家一級支行,73家二級支行,在同業中並不突出。除了上述的廣州分行和深圳分行,其惠州分行、長沙分行、佛山分行、合肥分行均是在2010年、2011年成立的,也就是説近兩年來,對於異地跨區域經營方面,東莞銀行未有突破。

其2012年年報顯示,為夯實跨區域經營基礎,東莞銀行正在籌建清遠分行和珠海分行,算上之前的6家分行,不難看出,東莞銀行的業務侷限在了長江以南地區,相較於其他行爭相在北京、上海等金融中心開展業務,東莞銀行只冷眼觀之,或許是出於對資本金與異地經營的成本壓力的考量,但不得不説,量力而行,東莞銀行網點少並非棋輸一招。

上市路程:龍困淺底

1978年,鄧小平先生南巡講話,提出實行改革開放,實事求是,解放思想,此後以深圳經濟特區為代表的經濟改革前沿陣地迅速成長起來。2008年,國務院批覆了珠江三角洲地區改革發展規劃綱要再一次為這個地區的發展注入新的動力。

東莞銀行基於優越的地理位置,比其他城商行更多地分享到了改革開放的成果。加上東莞金融辦的大力支持,欲成為珠江三角洲第一家上市銀行,東莞銀行可謂信心滿滿。

2007年底,東莞銀行的前身——東莞市商業銀行召開臨時股東大會,確定籌備上市公開發行股票面值初步確定為1元人民幣,發行數量不超過5.456億股。

2008年1月,東莞銀行開始接受高盛高華證券的上市輔導。同年,東莞銀行董事長廖玉林談及上市時表示,東莞銀行已按照銀監會要求完成章程修改、金融許可證換領、工商登記變更等相關事宜。在2009年廖玉林這樣回應媒體,東莞銀行A股上市計劃仍在等待證監會審批,擬融資50億元,目前已基本完成上市準備工作。

資料顯示,東莞金融辦為了助推東莞銀行IPO,連續數年將這一工作寫進年度規劃中。2010年5月,東莞金融辦升級為金融工作局,其首要任務就是推動東莞地方金融機構的上市。然而,天不遂人願,隨着北京銀行登陸上海證券交易所,城商行IPO大門也就此虛掩。東莞銀行在焦急的等待中,甚至有了意欲借殼廣鋼上市的傳聞,即便東莞銀行隨即闢謠,但其資本金緊張的事實讓人覺得這則新聞並非空穴來風。

從指標上來看,東莞銀行2012年不良貸款率僅為0.80%,撥備覆蓋率達337.97%,在城商行中名列前茅,其資產質量純潔度之高實為難得,若未來成功登陸A股市場,想必表現不會讓投資者失望。

“龍困淺底,只待風雲際會”是目前東莞銀行的真實寫照,如果説拒絕引入戰略投資者還不一定是壞事,那麼IPO道路被堵死,就實實在在使得東莞銀行身陷窘境。未來想擴張業務,也只能發債補血。“此一時也,彼一時也”,東莞銀行IPO,應嘆一聲“英雄氣短”。