現金仍是王 美國富人如何關注財務安全

美國富人在投資理財的過程中，主要考慮的是如何保證財務安全，而不是今日有酒今朝醉，享受奢靡生活。另一個考慮是子女和父母的財務安全要有保障，不能自己一代富了，老人卻過窮日子，兒女長大後成了窮光蛋。

擁有500萬美元才算富有

在美國，年收入多少可以算作是富人呢？100萬美元、1000萬美元？美國民眾眼中的富人標準其實沒有那麼高。民調顯示，大多數民眾認為家庭年收入150000美元以上，或是家庭淨資產在100萬美元以上就是富人了。而在美國投資者眼中，這富人的概念又不一樣了，瑞銀集團進行的調查顯示，投資者認為要擁有500萬美元才算富有，而且其中100萬美元必須是現金。瑞銀集團這項針對4450個投資者進行的調查，主要了解富有的人羣是否覺得自己富有以及他們的投資模式。調查結果顯示，在擁有500萬美元以上的人羣中有60%認為自己富有，而在擁有100萬至500萬美元之間的人羣中只有28%認為自己富有。看起來在有錢人眼中，如果財富在500萬美元以下，要把自己劃為為富人族，很多人還是認為自己不合格。

當然，每個人對“富有”都有自己的定義，普通民眾對富有的看法更是五花八門，很難用一個具體的數字來劃線。在有關富有的具體概念問題上，50%的受訪投資者認為富有意味着“做什麼事不必考慮錢”，也就是擁有的錢已經可以隨心所欲地拿出來花出去。16%的人底氣沒那麼高，只是認為錢財超過“某個數字”就算富有。10%的人看法更是實際，只要不需要工作也能活得很滋潤就算富有。另有10%的人更關心下一代，認為只要錢財能夠保證兒女們能過上幸福快樂的生活那就是富有。

儘管錢財超過500萬美元以上的人羣認為自己富有的人數比例要超過錢財在100萬至500萬美元人羣的一倍，但兩組人羣在看待實現未來財務目標上的自信心的人數比例上卻相差不多。擁有500萬以上錢財的人羣中有64%的人對實現未來財務目標有信心，而在擁有錢財100萬至500萬美元人羣中，對實現未來財務目標有信心的人數比例為62%。作為投資人，大多數人對經濟的短期前景並不看好，但對經濟的長期前景還是有信心的。受訪的投資人當中60%的人對經濟的長期前景看好，只有17%的人持悲觀態度，64%的人則認為自己的財務狀況非常好。

在財務安全上現金仍是王

家庭財富可以用很多有形資產來衡量，特別是房地產在普通民眾的家庭財富中佔據了很大的比重。而作為投資人，看中的不僅僅是有形資產，他們更注重現金的持有，並視現金為家庭財務安全之王。富人雖然在金融資產上有較多的投資，但持有一定金額的現金仍是富人投資上的一大特點。在過去三年，美國的富人平均將超過20%的資產放在現金或可以及時變現的產品中，這是自2010年來最高的。從歷史角度看，在金融危機的時候很多富人也會因為拿不出錢來而破產。

富人保有現金主要是擔心投資被股市套牢、影響其繼續投資。因此有超過三分之二的投資者認為20%的資產放在現金或可以及時變現的產品中是一個比較合理的比例。而且有56%的富有投資人表示在未來一年中仍將保持這種高現金比例的投資模式，只有27%的投資認為未來一年要降低現金的持有量，而另有18%的投資人表示要在未來一年增加現金的持有量。

研究發現，富有的投資人在投資分配中預留的現金總是比較多的。現在美國的投資環境較好，股市已走出低谷，為何富有的投資人還喜歡手中握有一定數量的現金呢？95%的受訪者給出的最大理由是為了 “避免意外事件”，這就叫天有不測風雲，握有一定數量現金就是要應對這種不測風雲。還有91%的人把持有一定數量現金看成是有了定心丸，綠化化的票子握在手裏這心也就安了。81%的富有投資人給出的理由是做大買賣時不需要變賣資產，78%的人想法比較保守，不想把錢全部都放在投資上，以免血本無歸。

總體而言，富有的投資人實際上是在做安全的投資組合，雖然這些人都有大量的資金投入了股市，但他們也留有足夠現金平衡風險。當然大量持有現金也面臨一定的問題，富有的投資人也擔心由於通貨膨脹鈔票會貶值，而且持有現金數量越多人擔心通貨膨脹的人數比例也越高。不過更多的投資人持有現金還有另外的考量，那就是等待最好的時機將現金投資，以爭取獲得高額的回報。

富人多采取智力型投資組合

在投資上，最經典的概念是不要把雞蛋放在一個籃子裏，而美國富有的投資人在實踐中將此視為寶典。普通民眾在投資上的避險方式主要考慮如何規劃投資組合以及注重長期投資，以求得穩定的投資回報。而富有的投資人當中有80%的人是採取智力型投資組合，即根據他們期待的支出來來考慮投資回報率和風險。比如，一個投資者考慮為子女積攢大學的教育費用，他可能選自較保守的儲蓄投資。而在退休金準備上，這名投資人可能會依據退休後所需資金來進行高風險投資。

在投資資產配置上，美國富有的投資人會在幾個方面來考慮如何配置，比如儲蓄賬户和投資賬户上配置、短期和長期投資的配置、不同投資目的上配置、滿足基本生活和享受生活投資上的配置、高風險和低風險投資的配置、嚴肅性投資和玩錢式投資的配置等。

八成富人資助成年子女

美國的富人雖然擁有大量錢財，但他們也不是高枕無憂，在他們的投資理財的過程中，最大的一個考慮是保證財務安全，而不是今日有酒今朝醉，有錢使勁造，享受奢靡生活。而富人在投資理財上的另一個考慮是子女和父母的財務安全要有保障，不能自己一代富了，老人卻過窮日子，兒女長大後成了窮光蛋。在人們的印象中，美國父母強調子女要獨立，成年後要自己獨立生活，父母沒有責任在為子女提供經濟資助。事實上很多美國人甚至包括較多的富人把經濟上資助成年子女和年邁父母看成是一項應做的事，而且也樂此不彼。

在有關富有人羣如何資助成年兒女和老人的問卷調查中，有54%的富有投資人表示他們為子女和老人支付一定的生活支出，42%的人表示他們對子女的資助表現在幫助子女獲得足夠的教育經費。也有20%的富人説，他們幫助子女借貸，18%的人説他們為子女的大宗購物買單。而在所佔比例不多不少的兩項卻是最有意思的老人資助子女項目，18%的富有投資人承認為子女提供住房，17%的人説他們要照顧孫輩。雖然這樣的資助比例不是很高，但也可以反映出父母之心。另有13%的富有投資人為子女的住房提供分期付款，12%的人定期給子女支票，變相地為子女問寒問暖。

美國作為父母的有錢人關心子女的生活並未子女提供經濟資助説穿了並不是一種責任，而是人世間共有的父母之情。富有的投資人中有82%的人表示他們是心甘情願在經濟上資助孫輩，72%的人懷着這種心情資助子女，但是隻有59%的人願意實實在在資助年邁的父母。

操心晚年生活為後代造福

這項對富有投資人的調查結果發現了一個與眾不同的富有人羣的理財觀念，通常人們講到投資理財，總是強調如何規避風險，如何使財富擴大化。而對美國富有投資人的理財理念調查顯示，他們在投資理念上兩個最關注的問題是，一是如何保證在晚年依然能夠過上與現在一樣的優越生活，特別是在長期護理上有保障。二是如何保證子女和孫輩也生活得很好。這項調查反映出即使是富有的人羣也為退休後的生活操心，雖然現在看起來很風光，但如果不能合理和有效的理財，就可能在晚年遇到生活上困境。因此，62%富有的投資人稱已經為退休後的生活做好了經濟上的準備，33%的富有人羣甚至為自己到了不能自理的境況做好了財務上的準備。即使是到時候吃喝拉撒睡都在牀上，也不會為家人帶來煩惱。而在保證子女的財務安全上，按理説父輩不應再操心，但事實上，41%的富有投資人在此點上已作出規劃，拼了一輩子，這點家底總得為後代造點福吧。

如果説年長的富人擔心退休後長期照料是否有保障是情之在理，但調查結果顯示，年輕的富人擔心退休後長期照料是否有保障的人數比例比年長者還高，這反映出如何保障退休後生活、醫療和照顧成為美國富有人羣在理財上的一個很大考慮。一般而言，普通民眾在理財上更多關注的是退休後生活水平不要下降，而富有人羣則是進了一步，不僅是在生活上要保持質量，而且也要在醫療和護理照料上不能差錢。在能否有能力支付老年後醫療負擔上，年輕的富人依然是比年長的富人擔憂。53%的年輕富人對能否有能力支付老年後醫療負擔感到擔憂，而對此擔憂的年長富人的比例僅為33%。

在美國富有投資人的投資理財調查中還有一個有趣的現象，富有的男性比富有的女性更關心父輩、子女和孫輩的財務安全，並認為這是自己的分內之事。在男性富人受訪者中，45%的人認為自己有責任讓子女財務無憂，而女性富有者中只有36%的人持這種觀點。在對孫輩是否有責任讓他們財務無憂上，31%的富有男性認為自己有責任，也就是爺爺賺錢孫子也得分一杯羹，而女性富有者中只有21%的人認為要為孫輩盡心盡力，養了兒子還得養孫子。在對待父母上，46%的男性富有者認為自己對父母有責任和義務養老送終，要讓老人晚年衣食無憂並得到照顧，而富有女性持這種觀點的人數比例為36%，還是比男性低了一大截。（特約記者 喬磊 發自洛杉磯）