央行表態互聯網金融底線 宜信模式線下P2P隱憂

劉士餘副行長説線下資金池的模式，應該指的就是以宜信為代表的線下P2P的模式。

風頭正盛的P2P信貸將迎來監管的考驗。

8月13日互聯網金融大會上，央行主管支付清算的副行長劉士餘發表講話稱，互聯網金融有兩個底線不能碰：一是非法吸收公共存款，二是非法集資。

劉士餘警示，目前P2P的平台內部已經出現了道德問題，需要注意操作和信用風險。P2P如果做成線下，脱離了平台操作功能之後，就會演變成資金池。

這個表態被業內解讀為以宜信為代表的線下P2P模式將面臨整頓。此前，宜信的重慶分公司已受到重慶市金融辦牽頭的“不合規經營”專項整改檢查，除宜信重慶分公司外，另有四家P2P公司均在此次檢查之列。

對此，宜信相關人士對本報表示：“重慶分公司還在正常營業，宜信始終在法律的框架內合法合規運營。”而對於劉士餘的講話，該人士則表示並沒有點名説是宜信，公司和監管層的溝通很通暢，業內的解讀過於片面。

“底線”直指宜信模式

2013中國互聯網大會於8月13日舉行，互聯網金融被作為今年的重點議題討論。

P2P網貸公司人人聚財CEO許建文14日對本報記者表示：“劉士餘副行長説線下資金池的模式，應該指的就是以宜信為代表的線下P2P的模式。”許建文認為，線上的P2P是項目一一匹配的，不論是項目的金額，還是項目的期限等。所以本質上線上P2P模式是純粹的中介，撮合交易。而線下的 P2P模式本質上不是P2P，實質上就是集資-放貸，形成資金池，與傳統的金融機構無異。

“劉副行長的表態就是告訴了做線下P2P的底線，我個人認為未來可能會在全國各地陸續檢查相關的機構。”許建文説，線下P2P因為項目不透明、期限嚴重錯配，很容易發展為龐氏騙局和非法集資，規範經營的企業也面臨一定流動性風險和擠兑潮的壓力。

平安陸金所副總經理黃黎明則認為，現在的互聯網金融可分為三類，其一，“傳統金融企業互聯網化”，銀行網銀服務就屬於此類；其二，“互聯網企業 從事金融通道業務”，阿里金融推出的餘額寶則是這一領域的代表；其三，“金融業務結合互聯網產生的創新業務”，目前市場上風頭正盛的網貸業務就是這樣的創 新。

而對於敏感的監管問題，黃黎明表示，由於互聯網金融從業主體來自不同領域，從事業務也具多樣性，他建議可以從主體監管轉變為行為監管；此外，作 為創新行業，雖然需要支持和發展空間，但因為與金融有關不能完全放任，建議主管部門可設定行業底線，“從准許做什麼轉變為規定不准許做什麼”。

監管密集調研

對於劉士餘的觀點，黃黎明表示，互聯網金融存在“提供流動性、為投融資雙方提供更好的服務或產品、降低交易成本、聚焦小微企業個體工商户”等發展機會，但無論從哪個角度切入，都必須堅守三個金融服務原則，即資金安全、償付能力與流動性管理。

“中國互聯網金融工作委員會”也於13日成立，首批發起單位25家，包括銀行、券商、保險、電商和互聯網金融公司等各類型企業。中國工業和信息化部信息化推進司司長徐愈任籌備組的組長，國家信息化專家諮詢委員會委員、央行科技司原司長陳靜任副組長。

上述工作委員會近期的主要任務是向成員單位宣傳國家法律法規及相關政策，配合政府相關部門開展調研，定期發佈產業發展報告，並向政府部門提供政策建議等。

繼銀監會、央行先後針對網絡信貸行業召開專題座談會後，“一行三會”等多部委組成的互聯網金融發展與監管研究小組，已聯手於8月1日赴滬浙調研互聯網金融。

知情人士稱，互聯網金融發展與監管研究小組人員由央行、銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、國務院法制辦組成，由央行牽頭。此次實體考察式的專題調研，被認為是互聯網金融發展以來的最大規模政府調研。

“自6月份以來，央行調研非常密集，規格也越來越高。”多位業內人士稱。

密集調研後，互聯網金融或將迎來監管政策和主管單位，但所需多長時間尚未可知。