交銀趨勢優先成立三年虧近兩成 頻換基金經理

中國經濟網北京8月15日訊 (記者康博) 近日,交銀施羅德趨勢優先股票證券投資基金(以下簡稱:趨勢優先股票基金)發佈公告稱,增聘兩名基金經理與原基金經理張迎軍共同管理該基金。然而記者查閲相關資料後得知,趨勢優先股票基金在成立的近三年時間裏已經頻繁更換基金經理四次之多。另外,從業績上看,無論是上漲還是下跌,該基金業績均不及同業平均水平,以目前的基金淨值計算,三年來該基金在無任何分紅分拆的記錄上,虧損幅度達到17%。

三人管理一隻基金 趨勢優先基金經理頻換人

2013年8月8日,趨勢優先股票基金公告增聘管華雨、曹文俊二人為基金經理,與張迎軍共同管理該只基金。

資料顯示,管華雨學歷為博士,有11年證券投資管理從業經歷,歷任投資經理、分析師、基金經理助理、基金經理等多項職務,目前還擔任着交銀成長30股票型證券投資基金的基金經理。曹文俊學歷為本科、碩士學位,具有8年證券投資管理從業經歷,歷任助理分析師、研究員,2010年6月加入交銀施羅德基金管理有限公司。

據悉,趨勢優先股票基金成立於2010年12月22日,其第一任基金經理正是管華雨,在其單獨管理趨勢優先股票基金的130天裏,該基金的業績表現為-3%,而同期大盤也只是橫盤震盪而已。隨後,變更為張迎軍與管華雨共同管理,兩人的合作從2011年5月3日開始到2012年3月12日結束,但非常不幸的是,同期大盤的下跌幅度達到25%左右,而趨勢優先的業績又繼續下滑了14.84%。

2012年3月13日,管華雨不再擔任趨勢優先的基金經理,改為張迎軍一人管理,直至2013年8月7日。但在其獨自掌舵該基金的五百多天裏,趨勢優先的業績還是下跌了1.31%,雖然從點位上看,同期上證指數下跌也超過5%,但卻有1959點和1849點這兩次大底出現,而多數大幅跑贏指數的公募基金正是抓住了這兩次大底的機會。由此可見,在趨勢優先股票基金頻繁更換基金經理的背後,或許是公司對該基金業績表現非常失望的體現,而頻繁更換相同的基金經理,也似乎説明了交銀施羅德基金公司在人才上的匱乏。

業績不及同業平均水平 趨勢判斷頻現差錯

從趨勢優先股票基金的業績看,其明顯不及行業內平均水平。根據統計,近一年來,同類型基金的平均漲幅達到13.17%,而趨勢優先股票基金的漲幅卻只有4.65%;近兩年來,同類型基金的平均跌幅為5.43%,而趨勢優先股票基金的跌幅達到了13.86%。從同類排名看,趨勢優先股票基金更是一直處於行業的中下等水平。

記者查閲相關信息後發現,趨勢優先股票基金從2010年成立以來,總計分紅0次拆分0次。截至8月12日,趨勢優先股票證券投資基金的單位面值為0.83元,也就是説,投資者在發行時以1元面值認購一份基金,持有近三年的時間後反而虧損了17%。

對於業績表現持續不給力的情況,公司也在2011年及2012年的年報中有所總結。年報中稱,2011年前8個月該基金表現相對較好,獲得了一定的相對超額收益,但進入2011年9月後,滬深股市進入加速下跌階段。除了銀行股外,其他行業板塊呈現普遍輪跌走勢,尤其以創業板、中小板為代表的成長股領跌市場。該基金由於低配銀行股,並且持有一定比例立足中長期視角所挑選的成長股,故在當年的後4個月該基金淨值表現受到影響。

而在2012年下半年該基金管理人對市場的趨勢判斷又出現了一定偏差,組合中超配的工程機械等投資品股票調整幅度較大,對淨值造成了一定影響。此外,持倉較高的白酒板塊受塑化劑事件影響大幅跑輸市場。因此,該基金2012年下半年淨值表現低於業績比較基準。

另據媒體報道,從2013年一季報看,交銀施羅德旗下共有6只基金的前三大重倉股中配置了萊寶高科。其中交銀精選、交銀趨勢優先、交銀穩健配置、交銀優勢行業的第一大重倉股均為萊寶高科,基金淨值佔比分別為5.32%、4.64%、7.71%、7.21%。但由於二季度以來萊寶高科已累計下跌4.52元,若不考慮減持,交銀系6只基金合計浮虧約1.31億元,從而導致交銀繫上述6只基金整體表現不佳。