工銀瑞信持8億元被降級債券 腳陷違約風險雷區

中國經濟網北京8月16日訊 工銀瑞信“踩雷”了。近日,中國債市等來了首次債券評級下調潮,而工銀瑞信總共持有8.27億元被降級的債券。業內人士表示:未來數年債市遲早會出現違約。

12基金踩雷 40億債券降級

據廣州日報報道,宏觀經濟持續探底的背景下,信用降級大潮在近期愈演愈烈,呈中國債券市場誕生以來前所未有之勢。債市降級潮湧測試了基金的信用分析能力,好買基金研究中心統計顯示,截至二季度末,公募基金共有12家公司持有約40億元規模“被降級”債券。業內人士指 出,隨着債券市場的深化,信用風險分析將是債券從業者對壘專業性的重要陣地。

今年6月以來,評級機構大面積下調信用債評級。據WIND統計,截至7月底,今年以來,信用債中有42只債券的債項評級下調,475只債券的主體評級下調。

在如此大面積的評級下調的影響下,債市表現疲弱,特別是信用債的表現。

信用風險高發,基金公司頻頻“踩雷”。好買基金研究中心統計顯示,截至二季度,共有12家基金公司持有約40億元規模降級信用債券。其中,工銀瑞信基金公司總共持有8.27億元此次被降級的債券,鵬華基金公司位居次席達6.17億元,博時第三位,達到5.55億元。

債券違約風險激增 工銀瑞信等陷債市雷區

如達摩克利斯之劍始終懸在頭頂,債券基金感受到了由此帶來的寒意。好買基金計6月初至7月的債基表現發現,平均跌幅達1.77%。

“未來數年債市肯定會出現違約,只是時間早晚問題而已,目前業內已經形成了一致預期,零違約終將被打破。未來幾年債市或遲或早肯定會出現違約,我們在投資時必須要時刻檢討。”上海一家基金公司固定收益部總監告訴時代週報記者,為此他已經要求公司必須重視違約風險。

時代週報記者採訪多家基金公司獲悉,公募基金正在改變此前的債市投資邏輯,信用風險指標的比重大幅上升,各家公司已經採取不同的投資策略來規避踩雷到違約債券。“我們公司內部專門設立了部門,人是從評級機構請來的,要求很嚴格。”一位基金經理説。

南方一家基金公司固定收益部總監則表示,債市違約是債市走上正軌的必經途徑,這個過程中不希望踩雷,因此儘量要回避一些民企發行的信用債。“要買大一點的品種,比如公司比較大、行政級別比較高影響力比較大。”(記者 鄭常泰)