新資本管理辦法顯效 上市銀行再融資衝動增加

伴隨着上市銀行半年報的密集披露,上市銀行資本補充計劃也一一浮出水面。繼招商銀行宣佈實施高達350億元的“A+H”配股方案後,平安銀行也表示將進行包括定向增發在內的資本補充計劃。

“伴隨着利率市場化的逐步推進,以及新資本管理辦法實施後對銀行資本充足率的衝擊,各上市銀行再融資的頻率或有加快的跡象”,某銀行業分析師對《證券日報》記者表示。

招行平安 再啓再融資大幕

在等待兩年、經歷兩次延期之後,招商銀行配股方案終於順利成行,這也讓其避免了配股方案的第三次延期。對於再融資需求強烈的招商行來説,這無疑是一個好的結果。

在剛剛披露半年報之後,招商銀行於8月23日披露了2013年度A股配股發行公告。據瞭解,此次招商銀行A+H配股方案擬每10股配售1.74股,其中A股配售30.73億股,H股配售6.8億股。在配股價格方面,A股配股價為9.29元/股。此次預計募資總額不超過人民幣350億元,其中A股配股預計融資額不超過287億元,H股配股融資額不超過64億元。此外,目前招行配股方案已經獲四大國有股股東的支持,招商局集團、中遠、中海、中交建等四家國有股東合計持有招行A股總股本的40%左右。對於募資用途, 招行稱,在,除相關發行費用後全部用於補充資本金,提高資本充足率。

無得有偶,平安銀行在發佈半年報的同時,也對外表示,將積極推進資本金補充計劃,包括向平安集團定向增發不超過200億元。此外,今年5月,平安銀行股東大會審議通過《關於未來三年新增發行不超過500億元人民幣等值減記型合格次級債券的議案》,用於補充公司二級資本。

資本充足率難言樂觀 需“輸血”補充

兩家銀行不約而同地選擇在公佈半年報後,實施或宣佈資本金補充計劃,也顯示出上半年這兩家銀行資本充足率不足的困境。

今年正式實施《商業銀行資本管理辦法(試行)》後,銀行均已按照要求重新計算資本,對住房抵押、國內銀行債權等各類資產的風險權重進行重新計提。新資本管理辦法對資本的定義更為嚴格,在此影響下,上市銀行資本充足率和核心資本充足率普遍下降。平安銀行副行長趙繼臣在會上表示,實施新資本管理辦法總體上會使銀行資本充足率降低1個百分點,不到2%,具體因不同銀行而異。資本的快速消耗以及新資本管理辦法的實施,讓上市銀行又不得不面對較為迫切的再融資難題。

從兩家銀行半年報數據可以發現,招行與平安銀行均面臨的資本金補充需求。按新資本管理辦法計算,截至2013年6月末,招商銀行資本充足率為10.72%,核心一級資本充足率為8%,分別比上年末下降0.69個和0.34個百分點,且兩大指標均已經觸及《商業銀行資本管理辦法(試行)》規定的非系統重要性銀行10.5%及8.5%的紅線。按新資本管理辦法計算,平安銀行截至6月末的資本充足率為8.78%、核心一級資本充足率7.29%。雖然符合監管分步達標要求,但該行的資本充足情況仍處於低位。

而若順利實現配股及定增計劃,招行及平安銀行的資本充足率偏低的情況有望得到緩解。招商銀行表示,此次配股發行後,其資本充足率將得以有效提升,預計核心資本充足率與總資本充足率分別提高約1%。平安銀行也指出,若定增計劃及二級資本債券發行成功,該行的資本充足率將有顯著提升,能夠有效支持該行2-3年的業務發展。

值得注意的是,儘管再融資將為上市銀行注入寶貴的資本金血液,但市場卻對此後可能引發的銀行再融資潮憂心忡忡。上週五,在招行公佈啓動配股方案當日,滬深股市出現大幅跳水。招行當日盤中最大跌幅超過5%,收盤後股價也較前一交易日大跌3.21%,而受此影響,銀行板塊其餘個股亦均不同程度走低。(證券日報 呂東)