壽險新政後險企爭推新品 考驗險企產品定價能力

8月5日開始實施普通型人身保險費率改革後，壽險業執行了14年的2.5%的預定利率上限放開至最高3.5%，定價權重新迴歸市場，壽險利率市場化正式拉開帷幕。各家壽險公司特別是中小型公司紛紛準備一展拳腳。

8月13日，建信人壽發佈通告，表示公司目前已開發完成壽險費率新政實施後首款產品，並於8月9日向保監會報備，在收到保監會回執後將於近期投放市場。

據市場公開信息顯示，建信人壽是壽險費率改革實施後首家向保監會報備傳統險預定利率突破2.5%的公司。

至此，壽險費率改革後首款產品呼之欲出。

新款傳統險：降價7%~40%

據建信人壽介紹，該款產品預定利率為3.5%，較原來預定利率設計的同類型產品保費降低了7%到26%不等。

預定利率指壽險公司在產品定價時，根據對未來資金運營收益率的預測為保單假設的每年收益率(複利)。預定利率越高，持有者到期回報越高。從1999年起至今，中國的壽險產品的預定利率上限一直被設定在2.5%，產品吸引力不足，壽險規模增長乏力。

建信人壽該款產品全名為“福佑一生”還本兩全保險，投保年齡為出生滿30天至65週歲，保障期限至100週歲，最低保險金額10000元。保障範圍包括身故或全殘給付，並可附加健康、意外等各類附加險。

建信人壽相關負責人介紹，經過測算，該款產品相比原來預定利率設計的同類型產品保費降低了7%到26%不等。根據不同的投保年齡以及繳費方式，保費優惠的幅度將有所不同。0至5歲的男性，0至10歲的女性，採用躉繳的方式，保費將能夠實現26%的優惠;64歲至65歲的男性，採用10年期期繳的方式以及57歲至60歲的男性、採用15年期期繳的方式，保費優惠幅度將降低7%。

對於3.5%這個利率，建信人壽相關負責人在接受採訪時表示，公司採取的策略並不算太激進。產品的預定利率以及責任準備金評估利率都正好採用3.5%的邊界來定，一方面可以讓利於消費者，另一方面，今年投資收益率已經超過5%，要實現盈利應該沒有問題。

值得一提的是，根據保監會發布的壽險費率改革新政，預定利率設置在3.5%以下的，不用審批，在保監會備案即可，只需滿足償付能力充足率100%的要求。

此外，農銀人壽公開表示，已於8月5日向保監會報備了一款名為“農銀愛永遠定期壽險”的保障型產品。據農銀人壽相關負責人介紹，“新產品較原產品平均降幅在15%~20%，最高降幅將達到40%，保費下降幅度較為明顯。”

此外，光大永明人壽在新預定利率產品上的研發上也表示已經進入收官階段，而國華人壽也表示正在研發新產品，預計8月內向保監會報備。

考驗險企產品定價能力

預定利率提高後，對消費者而言有實惠。但對保險公司而言，卻是機遇與風險並存，其中最主要的一個衝擊就是對保險公司產品定價能力的考驗。產品定價不僅要反映產品自身的價值，還要體現未來面臨的風險，只有把未來的風險囊括在產品定價中，才能反映保險公司的定價能力。

不過，業內專家表示，雖然傳統險預定利率放開，取消了對普通人身險預定利率2.5%的最低價格保護，但對保險公司法定準備金的評估利率定在了3.5%。

3.5%是保監會參照“一籃子資產”的收益率和長期國債到期收益率等因素綜合確定的。如果個別公司激進定價，設置預定利率過高，費率、保費下降，就要一次性計提大量的保費不足準備金，並體現為當期的資本佔用，進而降低償付能力充足率。如果償付能力低於監管要求，保監會就會做出限制展業、暫停開設分支機構等懲罰措施。

此外需要提醒消費者的是，目前預定利率放開僅針對傳統險產品，佔據壽險產品70%以上份額的分紅險、萬能險並未納入，目前開發和上報的新品也均為傳統險產品。（記者 陳婷）